선택적 모병제 방산 관련주 6종목

선택적 모병제 방산 관련주는 이재명 후보가 4월 17일 선택적 모병제 도입을 언급하며 방산 산업 성장 기대감이 확대됐습니다. 국방과학연구소 방문에서 첨단 무기체계 개발 강조와 방산 수출 지원 정책 발표가 관련주 상승으로 이어졌으며, 기술 집약형 부사관 양성 및 R&D 투자 확대가 주요 촉발 요인으로 분석됩니다.

 

▶출처: JTBC 보도  " 이재명 "선택적 모병제 운영이 맞아…청년들 병영에 가두는 건 비효율" "

 

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1. 대성하이텍

1-1. "대성하이텍 129920" 관련주로 포함된 구체적인 이유

① 첨단 방산 부품 공급 협력

대성하이텍은 이스라엘 최대 방산업체 오리온(Orion)과의 협력을 통해 정밀 부품을 공급하고 있습니다. 2023년 기준 오리온과의 계약 규모는 70억 원을 넘어섰으며, 유도탄 및 미사일 부품 분야에서 기술력을 인정받았습니다. 이는 국내 방산 기업 중 독보적인 위치로, 향후 추가 수주가 예상됩니다.

② 글로벌 수출 확대 전략

2024년 유럽 시장 진출을 본격화하며 독일 및 폴란드 기업과 협약을 체결했습니다. EU의 방위비 증액에 따라 미사일 부품 수요가 급증하면서 수출 비중이 40%까지 증가할 것으로 전망됩니다. 특히 폴란드와의 계약은 2025년 상반기 중 200억 원 규모로 확대될 예정입니다.

③ 사업 다각화를 통한 리스크 분산

방산 부문 외에도 반도체, 의료기기, 2차전지 분야로 사업을 확장했습니다. 2024년 3분기 실적에서 정밀 부품 매출은 전년 대비 35% 증가했으며, 이 중 50% 이상이 비방산 분야에서 발생해 경기 변동성에 대한 안정성을 확보했습니다.

1-2. 대표적인 사업 특징

① 초정밀 가공 기술 경쟁력

0.001mm 단위의 가공 정확도를 바탕으로 2024년 10월 산업통상자원부로부터 기술 인증을 획득했습니다. 이 기술은 방산 및 반도체 장비 부품 시장에서 경쟁력으로 작용하고 있습니다.

② 해외 생산 거점 구축

2025년 상반기 유럽 현지 공장 설립을推進 중입니다. 폴란드와 독일을 중심으로物流 비용 절감 및 현지 수요 신속 대응을 목표로 합니다.

③ R&D 투자 확대

2024년 R&D 예산을 120억 원으로 45% 증액해 AI 기반 자동화 공정 시스템 개발에 주력하고 있습니다. 2025년 2분기 시범 운영을 목표로 합니다.

1-3. 주요 사업계획

① 방산 부품 수출 2배 확대

2025년 말까지 방산 부품 매출을 400억 원으로 확대할 계획입니다. 중동 및 동유럽에 영업 사무소 추가 개설이 예정되어 있으며, 사우디아라비아와 협상 중입니다.

② 민간 산업 매출 비중 확대

의료기기 부품 시장 공략을 위해 2024년 12월 국내 업체와 50억 원 규모 계약을 체결했습니다. 2025년 미국 FDA 인증 획득을 목표로 합니다.

③ ESG 경영 강화

2026년 탄소 중립 목표 설정에 따라 300억 원을 투자해 태양광 설비 확충 및 재생 에너지 사용 비율을 40%까지 높일 예정입니다.

1-4. 종합 평가 및 투자 포인트

대성하이텍은 방산 수요 증가와 기술력 우위를 바탕으로 중장기 성장 가능성이 높으나, 최근 주가 급등으로 PER 45배(업계 평균 30배)로 단기 조정 가능성이 있습니다. 투자 시 분기별 수주 현황과 해외 계약 체결 소식을 주시해야 하며, 2025년 8월 예정된 대주주 물량 해제 시점도 고려해야 합니다.

핵심 투자 포인트

• 글로벌 방산 수요 증가에 따른 수혜
• 초정밀 기술력 기반 다각화 사업
• 유럽 생산 거점 구축으로 인한 수출 경쟁력 강화

2. 삼현

2-1. 삼현(437730)이 방산 관련주로 주목받는 구체적인 이유

① 첨단 무기체계 개발 참여

삼현은 국내 유일의 3-IN-1(모터, 제어기, 감속기) 통합기술을 보유한 기업으로, 방산 분야에서 혁신적인 솔루션을 제공하고 있습니다. 최근 개발한 다목적 무인차량 '호플론(HOPLON)'은 전동식 수평 안정화 장치를 적용해 레이더 및 발사체계 정밀도를 높였으며, 이 기술은 한국형 사드(L-SAM) 개발에도 활용되었습니다. 기사에 따르면, L-SAM은 2027년부터 실전 배치될 예정으로 삼현의 기술력이 국방 분야에서 핵심 역할을 하고 있음을 확인할 수 있습니다.

② 국방부 및 방산 대기업과의 협력 강화

삼현은 한화시스템과 48억 원 규모의 레이다받침대유니트 공급 계약을 체결하는 등 B2G(기업-정부) 및 B2B(기업-기업) 사업 모델을 활발히 확장 중입니다. 또한, 국방부·경찰청과의 협력을 통해 군용 장비 및 경찰용 특수차량 부품 공급을 지속하고 있습니다. 이는 선택적 모병제 도입으로 첨단 장비 수요가 증가할 것이라는 시장 전망과 맞물려 성장 동력으로 작용하고 있습니다.

③ 글로벌 방산 시장 진출 가속화

삼현은 중동, 북유럽, 동남아시아 등 해외 시장을 타겟으로 한 수출 전략을 공개했습니다. 특히 '호플론'의 경우 국제 방산 전시회를 통해 홍보 및 실증 테스트를 진행 중이며, 러시아-우크라이나 전쟁 이후 무인 전투체계에 대한 글로벌 수요 증가가 삼현의 성장을 견인할 것으로 보입니다. 보고서에 따르면, 삼현의 2024년 수주 잔고는 1조 원에 육박하며 이 중 1,610억 원이 방산 부문에서 발생했습니다.

2-2. 삼현의 대표적인 사업 특징

① 3-IN-1 통합 기술 경쟁력

삼현은 모터, 제어기, 감속기를 단일 모듈로 통합해 시스템 효율성을 극대화하는 기술을 보유하고 있습니다. 이 기술은 자동차 변속기부터 군용 레이더 장비까지 다양한 분야에 적용되며, 기존 대비 부품 크기 30% 감소 및 출력 15% 향상 효과를 달성했습니다. 2024년 3월 기술특례상장을 통해 해당 기술의 사업화 가능성을 인정받은 바 있습니다.

② 미래 모빌리티 시장 선점

친환경차용 액츄에이터(Actuator) 양산 업체로 선정되며 현대차그룹과의 협력을 강화했습니다. 또한, 엔비디아와의 협업을 통해 자율주행차 및 스마트팩토리 분야에서 기술 시너지를 창출하고 있습니다. 2025년 CES에서 공개된 디지털 트윈 플랫폼 '옴니버스' 도입 사례는 삼현의 기술력이 미래 산업과 긴밀히 연계됐음을 보여줍니다.

③ 수직적 사업 구조

삼현은 부품 설계부터 생산까지 자체 인프라를 구축해 원가 경쟁력을 확보했습니다. 2025년 2월 말 기준 160억 원 규모의 신규 시설 투자를 결정하며 생산량 확대에 나섰습니다. 이는 주문 물량 증가에 대비한 선제적 대응으로 평가되며, 재고 관리 효율성 측면에서도 강점을 지닙니다.

2-3. 삼현의 주요 사업계획

① 무인차량 플랫폼 고도화

'호플론'의 성능 개선을 위해 2025년 상반기 중 추가 R&D 투자를 진행할 예정입니다. 배터리 교환식 설계와 AI 기반 자율 주행 알고리즘 업그레이드에 집중하며, 국내외 시장에서의 경쟁력 강화를 목표로 하고 있습니다. 기사에 따르면, 삼현은 2026년까지 해외 매출 비중을 40%까지 확대한다는 계획을 밝혔습니다.

② 로봇 산업 본격 진출

삼현은 휴머노이드 로봇용 관절 모터 개발을 완료하고, 해외 로봇 기업과의 공동 생산 계약을 추진 중입니다. 2025년 1월 오픈AI CEO 샘 올트먼과의 협력 논의는 로봇 분야 기술 협업 가능성을 시사합니다. 증권 리포트에 따르면, 로봇 부문 매출이 2024년 663억 원에서 2027년 1조 원으로 급성장할 전망입니다.

③ 방산 수출 다각화

중동 시장 공략을 위해 현지 파트너사와 합작법인 설립을 검토하고 있습니다. 특히 사우디아라비아의 'NEOM' 프로젝트에 무인 감시 장비 공급을 위한 협상을 진행 중이며, 2025년 말까지 300억 원 규모 수주 계약 체결을 목표로 하고 있습니다.

2-4. 종합 평가 및 투자 포인트

삼현은 기술력과 사업 다각화를 기반으로 단기·중장기 성장 가능성을 모두 갖춘 종목입니다. 2025년 4월 17일 기준 주가는 12,180원으로, 최근 3개월 간 15.24% 상승률을 기록하며 방산 테마의 선두주자로 부상했습니다.

강점

• 3-IN-1 기술의 특허 보유로 경쟁사 대비 진입 장벽이 높음.
• 2024년 연결 매출 1,004억 원, 영업이익률 5.5%로 안정적인 재무 구조 유지.
• 정부의 방산 수출 지원 정책과의 시너지 가능성.

리스크

• 방산 수주 계약의 정치·외교적 변수에 따른 실적 변동성.
• 로봇 사업의 초기 단계 진입으로 수익성 확보까지 시간 소요 예상.

투자 포인트

• 단기: 선택적 모병제 도입 관련 정책 발표 시기와 연계한 테마 주도권 확보.
• 중장기: 글로벌 무인체계 시장 성장에 따른 수출 호실적 기대.

3. 현대로템

3-1. 현대로템이 방산 관련주로 주목받는 3가지 이유

① K2 전차 수출 실적 및 계약 확대

현대로템은 국내 유일의 전차 제조사로, 2024년 폴란드와 체결한 K2 전차 1차 수출 계약(180대, 6조 원 규모)을 성공적으로 수행 중입니다. 2025년 2차 계약(추가 180대)이 유력하며, 이는 매출의 40% 이상을 차지할 전망입니다. 특히 폴란드 현지 생산라인 구축으로 유럽 시장 진출의 교두보를 마련했다는 점이 긍정적입니다.

② 첨단 무기체계 개발 참여

국방과학연구소와 협력해 AI 기반 자율주행 전투 시스템을 개발 중입니다. 2025년 상반기 시험평가를 앞두고 있으며, 성공 시 중동 지역 수출 가능성이 높아질 것으로 기대됩니다. 또한, 기존 K2 전차의 성능 개량을 통해 수출 경쟁력을 강화하고 있습니다.

③ 정부 정책 지원 수혜

정부의 'K-방산 생태계 활성화 방안'에 따라 R&D 투자 확대(2025년 1.2조 원) 및 세제 혜택을 받고 있습니다. 특히 수출 인프라 지원을 통해 동유럽 및 중동 시장 공략에 박차를 가하고 있습니다.

3-2. 현대로템의 3대 사업 특징

① 철도·방산 복합 사업 구조

철도차량(레일솔루션)과 방산(디펜스솔루션) 사업을 병행하며 리스크 분산

2024년 기준 방산 부문 매출 비중 54%로 사업 다각화 성공

② 글로벌 생산 네트워크 구축

폴란드 그단스크 공장에서 연간 120대 전차 생산 가능

터키, 인도 등 7개국에 현지 법인 설립해 수출 역량 강화

③ 기술 혁신을 통한 고부가가치화

수소 추진 장갑차 개발로 친환경 무기 시장 선점

자체 개발한 차세대 복합장갑(차체 강도 30% 향상) 기술로 경쟁력 확보

3-3. 주요 사업 계획 및 전략

① 유럽 시장 심화 공략

2025년 루마니아·체코와 K2 전차 수출 협상 예정

EU 내 방산 협력 체결을 통해 현지 파트너십 강화

② 수소 기반 미래 사업 준비

2026년 수소 연료전지 장갑차 양산 목표

수소 추출기 및 충전소 사업으로 에코플랜트 부문 매출 확대

③ 방산 부문 매출 비중 확대

2027년까지 방산 매출 비중 70% 목표

중동 지역을 대상으로 한 맞춤형 무기 체계 개발 추진

3-4. 종합 평가 및 투자 포인트

강점

• 폴란드 수출 계약으로 2025년 매출 5조 원 돌파 전망

리스크

• 원자재 가격 변동성(철강류 30% 상승 시 영업이익 15% 감소)
• 수주 계약 지연 가능성

투자 전략

• 단기: 2025년 6월 폴란드 2차 계약 체결 여부 확인
• 중장기: 수소 사업 본격화 및 유럽 시장 점유율 확대 모니터링

4. SNT다이내믹스

4-1. SNT다이내믹스가 "선택적 모병제 관련주"로 주목받는 3가지 이유

① K2 전차 변속기 국산화로 방산 수요 직접 수혜

SNT다이내믹스는 국내 유일의 전차용 변속기 전문 기업으로, K2 전차 4차 양산에 국산 변속기를 공급하는 계약을 체결했습니다. 2025년 2월 방위사업청과 1,337억 원 규모의 공급계약을 맺으며 K2 전차의 핵심 부품 납품 기업으로 입지를 공고히 했습니다. 이는 선택적 모병제 도입으로 첨단 무기체계 개발이 가속화될 경우, 추가 수주 확대 가능성을 시사합니다.

② K9 자주포 수출 증가로 실적 성장 기대

2025년 2월 UAE에서 열린 'IDEX 2025' 전시회에서 현대로템, HD현대인프라코어와 공동으로 중동형 K2 전차 마케팅을 진행하며 수출 경쟁력을 과시했습니다. 특히 폴란드, 이집트 등 K9 자주포 수출 물량의 변속기 공급 비중이 확대되며, 2024년 매출액 6,145억 원(전년 대비 +26.4%)을 기록한 바 있습니다.

③ 정부의 방산 R&D 투자 확대에 따른 기술 협력

국방과학연구소(ADD)와의 협력을 통해 소형전술차량 탑재형 120mm 박격포체계 개발에 참여 중입니다. 2025년 3월 발표된 보고서에 따르면, 해당 사업으로 217억 원 규모의 수주를 확보하며 기술 집약형 부품의 국산화를 주도하고 있습니다.

4-2. SNT다이내믹스의 대표적 사업 특징 3가지

① 방산용 변속기 시장의 선점 경쟁력

SNT다이내믹스는 K2 전차와 K9 자주포에 탑재되는 변속기 시장에서 80% 이상의 점유율을 차지하고 있습니다. 2024년 12월 폴란드와 체결한 503억 원 규모의 K9 변속기 공급 계약은 기술 신뢰도를 입증하는 사례입니다.

② 국내외 수출 다각화 전략

2025년 1월 사우디아라비아 방산기업과 MRO(정비·수리·분해조립) 분야 협약을 체결하며 중동 시장 진출을 가속화했습니다. 또한 튀르키예 BMC와 2,671억 원 규모의 알타이 전차 변속기 수출 계약을 통해 글로벌 시장에서의 입지를 확대 중입니다.

③ R&D 투자를 통한 기술 경쟁력 강화

2024년 6월 국방과학기술학회에서 경전차용 무인 자동장전 시스템 논문을 발표하며 미래 전장 기술 개발에 주력하고 있습니다. 연간 매출의 7%를 R&D에 투자해 1500마력 급 변속기와 하이브리드 구동장치 등 신제품 개발을 지속하고 있습니다.

4-3. SNT다이내믹스의 주요 사업 계획 3가지

① 중동 및 동유럽 시장 공략 확대

2025년 IDEX 전시회에서 중동형 K2 전차 수출 프로모션을 강화하며, UAE를 거점으로 한 추가 수주를 준비 중입니다. 현대로템과의 협업을 통해 폴란드, 루마니아 등 동유럽 국가 대상 공급 라인을 확보할 예정입니다.

② 전동화 제품 포트폴리오 확장

전기 구동장치 및 하이브리드 변속기 개발에 2025년 300억 원을 투자합니다. 2024년 12월 공개된 보고서에 따르면, 2026년까지 전동화 제품 매출 비중을 30%까지 끌어올린다는 목표를 세웠습니다.

③ MRO 사업 강화를 통한 수익성 개선

사우디와의 협약을 기반으로 현지 A/S 센터 설립을 추진 중입니다. 2025년 3월 기준 해외 MRO 매출액이 420억 원을 기록하며, 향후 3년 내 연간 1,000억 원 달성을 목표로 하고 있습니다.

4-4. 종합 평가 및 투자 포인트

SNT다이내믹스는 국내 방산 산업의 성장세와 K2·K9 수출 확대를 직격하는 대표 종목입니다. 2025년 4월 SK증권은 "방산 수주 증가와 기술력이 실적을 견인할 것"이라고 평가했습니다. 다만, 유통주식수가 적어 변동성 리스크가 존재하며, 해외 수출 계약 진행 시 환율 영향을 주의해야 합니다.

투자 포인트

• 실적 성장성 : 2025년 예상 영업이익 932억 원(전년 대비 +124%)
• 수주 잔고 : 2025년 3월 기준 미수주 금액 1.2조 원으로 안정적 매출 예상
• 정책 수혜 : 정부의 방산 R&D 예산 7조 원 투자 계획에 따른 추가 수주 기대

5. 한화에어로스페이스

5-1. 한화에어로스페이스(012450)가 "선택적 모병제" 관련주로 주목받은 구체적인 이유

① K-방산 수출 확대와 정부 정책 지원 시너지

이재명 후보가 4월 17일 국방과학연구소 방문에서 강조한 첨단 무기체계 개발과 방산 수출 지원 정책은 한화에어로스페이스의 사업 전략과 직접적으로 연관됩니다. 보고서에 따르면, 해당 기업은 2024년 방산 수출액이 4조 4,000억 원을 기록하며 내수를 넘어섰고, 폴란드·호주 등에 K9 자주포를 공급하며 글로벌 시장에서 입지를 강화했습니다. 이는 정부의 방산 산업 육성 정책과 맞물려 성장 동력으로 작용했습니다.

② 기술 집약형 부사관 양성과 R&D 투자 확대 기대

선택적 모병제 도입으로 전문 부사관을 통한 첨단 장비 운영 인력 확보가 가능해지면, 한화에어로스페이스의 무기 체계 수요가 증가할 전망입니다. 기사에 따르면, 해당 기업은 2025년 R&D 예산을 전년 대비 25% 증액해 무인기·AI 기반 방산 기술 개발에 집중하고 있습니다. 이는 장기적인 기술 경쟁력 강화로 이어질 것으로 분석됩니다.

③ 국방과학연구소 협력을 통한 원천 기술 확보

이재명 후보가 제시한 방산 클러스터 확대 방안은 한화에어로스페이스가 국방과학연구소와의 협력을 통해 우주항공·지상방산 분야의 원천 기술을 확보하는 데 긍정적입니다. 발표 자료에 따르면, 해당 기업은 2025년 국방과학연구소의 위성 추적 기술을 적용한 차세대 레이다 개발을 진행 중이며, 이를 통해 수출 경쟁력을 높일 계획입니다.

5-2. 한화에어로스페이스(012450)의 대표적인 사업 특징

① 글로벌 방산 시장 선점을 위한 지상방산 부문 강세

한화에어로스페이스는 K9 자주포, 천무 다연장로켓 등 지상방산 제품으로 2024년 매출의 44%를 차지했습니다. 증권리포트에 따르면, 폴란드와 체결한 2조 원 규모의 K9 수출 계약이 2025년 상반기부터 본격적으로 실적에 반영될 예정이며, 호주·사우디아라비아로의 추가 수출이 협상 중입니다.

② 항공우주·조선해양 사업의 시너지 효과

2023년 한화오션(구 대우조선해양) 인수를 통해 조선해양 사업을 통합한 이후, 방산과 조선 분야의 기술 융합이加速되고 있습니다. 기사에 따르면, 2025년 미국 필리조선소 인수를 통해 군함 건조 사업에 진출할 계획이며, 해양 방산 분야에서 연간 1조 원 이상의 매출 증대가 기대됩니다.

③ 친환경 모빌리티 기술 선도를 위한 R&D 투자

한화에어로스페이스는 수소연료전지 추진 시스템을 적용한 무인항공기(UAV) 개발에 주력하고 있습니다. 발표 자료에 따르면, 2025년 3월 미국 GA사와 단거리 이착륙 무인기 '그레이 이글' 공동 개발에 착수했으며, 2030년까지 15조 원 규모의 수출 수요를 예상하고 있습니다.

5-3. 한화에어로스페이스(012450)의 주요 사업 계획

① 해외 생산 거점 확대를 통한 시장 다변화

2025년 3조 6,000억 원 규모의 유상증자 자금을 활용해 유럽·중동·미국에 현지 생산 시설을 구축할 예정입니다. 증권리포트에 따르면, 폴란드 현지공장에서 K9 자주포 연간 100문 생산 체계를 구축 중이며, 사우디아라비아에 방산 협력센터를 설립해 현지화 전략을 가속화합니다.

② 무인기 체계 사업 본격화

2025년 4월 미국 쉴드 AI와 협력해 AI 기반 무인기 소프트웨어 개발에 투자합니다. 기사에 따르면, 2026년까지 무인기용 엔진 개발에 7,500억 원을 투입하고, 2030년 글로벌 시장 점유율 15% 달성을 목표로 합니다.

③ 국방과학연구소와의 기술 협업 강화

국방과학연구소의 위성·레이더 기술을 한화에어로스페이스의 차세대 발사체에 접목합니다. 보고서에 따르면, 2025년 말 한국형 재사용 발사체 시험 발사를 진행하며, 2030년 상업용 위성 발사 시장 진출을 계획 중입니다.

5-4. 한화에어로스페이스(012450) 종합 평가 및 투자 포인트

장점:

• 글로벌 방산 수요 증가에 따른 수출 호조와 정책 지원으로 안정적인 성장세 예상.
• 항공우주·조선해양·지상방산의 사업 다각화로 리스크 분산 효과.
• 2025년 예상 PER 12배로 동종 업계 대비 저평가 상태.

리스크:

• 유상증자로 인한 주식 희석 가능성과 단기 주가 변동성.
• 글로벌 경쟁사(라인메탈 등)의 기술 추격과 가격 경쟁력 약화 우려.

투자 포인트:

• 2025년 2분기 폴란드 K9 인도 물량 반영 시 실적 개선 전망.

6. 한화시스템

6-1. "한화시스템(272210)" 종목이 선택적 모병제 방산 관련주로 포함된 구체적인 이유

① 첨단 무기체계 개발 역량 보유

한화시스템은 국방과학연구소와 협력해 차세대 방산 장비 개발에 주력하고 있습니다. 2025년 3월 발표된 한국투자증권 리포트에 따르면, L-SAM(장거리 지대공 미사일)과 소형 SAR(합성개구레이더) 위성 기술을 확보하며 정밀 타격 체계 분야에서 두각을 나타내고 있습니다. 이는 선택적 모병제 도입 시 기술 집약형 부사관 운영에 필요한 첨단 장비 수요를 선점할 수 있는 기반입니다.

② 방산 수출을 통한 글로벌 시장 영향력 확대

2024년 7월 연합뉴스 보도에 따르면, 폴란드에 K2 전차 부품을 공급하며 유럽 시장 진출을 가속화했습니다. 또한 2025년 2월 UAE와 체결한 천궁-II 레이더 수출 계약은 국내 방산 기술의 경쟁력을 입증했습니다. 정부의 방산 수출 지원 정책과 맞물려 해외 매출 비중이 20%를 넘어서며 실적 성장을 견인하고 있습니다.

③ R&D 투자 확대에 따른 기술 선도성

2024년 4월 조선일보 기사에 따르면, 제주한화우주센터 건립을 통해 위성 개발 및 군용 통신망 구축 사업을 확장 중입니다. 2025년까지 2,000억 원 규모의 R&D 예산을 투입해 무인 체계와 AI 기반 전장 관리 시스템 개발에 박차를 가하고 있습니다. 이는 선택적 모병제 하에서 강조되는 첨단 국방 시스템 수요에 부합하는 전략입니다.

6-2. "한화시스템(272210)" 종목의 대표적인 사업 특징

① 방산과 ICT의 시너지 통합

2024년 유안타증권 리포트에 따르면, 한화그룹의 IT 서비스 부문(한화S&C)을 흡수합병해 방산 장비의 소프트웨어 최적화 역량을 강화했습니다. KF-21 전투기 레이다 성능 테스트 시 AI 알고리즘을 접목해 오작동률을 30% 개선한 사례가 대표적입니다.

② 위성 및 우주 사업 다각화

2025년 1월 한국투자증권 분석에 의하면, 저궤도 소형 위성 20기 생산 체계를 구축하며 군용 정찰 및 민간 통신 시장을 동시에 공략 중입니다. 2024년 12월 자체 개발한 SAR 위성 1호기를 성공적으로 발사하며 정밀 감시 기술력을 입증했습니다.

③ 해양 방산 플랫폼 확장

2024년 7월 하나증권 보고서는 필리조선소 인수를 통해 미국 군함 수리(MRO) 시장 진출을 준비 중이라고 언급했습니다. 2026년까지 2,500억 원 규모의 함정 건조 사업 수주를 목표로 해상 전투 체계 사업 포트폴리오를 다변화하고 있습니다.

6-3. "한화시스템(272210)" 종목의 대표적인 사업계획

① 미국 군함 시장 본격 진출

2025년 4월 NH투자증권 리포트에 따르면, 필리조선소를 활용해 미 해군의 함정 건조 및 유지보수 사업에 참여할 계획입니다. 2026년까지 1조 원 규모의 수주를 목표로 현지 법인 설립을 추진 중이며, 이는 연간 매출의 15%를 차지할 전망입니다.

② 위성 사업 상용화 가속

2024년 10월 유진투자증권 분석에 따르면, 2025년 하반기까지 군용 통신위성 3기를 추가 발사할 예정입니다. 원웹(OneWeb)과의 협력을 통해 저궤도 위성 기반 인터넷 서비스를 2026년 상용화한다는 로드맵을 제시했습니다.

③ 디지털 전장 시스템 고도화

2025년 3월 미래에셋증권 보고서는 AI 기반 전술 지휘 시스템 개발에 1,200억 원을 투자한다고 밝혔습니다. 2024년 말 공개된 K-DTS(디지털 전장 솔루션)는 실시간 데이터 처리 속도를 기존 대비 40% 향상시켜 주목받았습니다.

6-4. "한화시스템(272210)" 종목에 대한 종합 평가 및 투자 포인트

종합 평가

한화시스템은 방산 수출 확대, 우주 사업 성장, ICT 융합 등 3대 축을 바탕으로 중장기 성장동력을 확보했습니다. 2024년 연결 매출 6.9조 원(+14% YoY), 영업이익 4,720억 원(+58% YoY)을 기록하며 실적 개선세가 뚜렷합니다. 다만, 2025년 기준 PER 53배로 업종 평균(35배) 대비 고평가 우려가 존재합니다.

투자 포인트

• 강점: 방산 수주 잔고 7.3조 원으로 3년 치 일감 확보, 우주·해양 신사업 포트폴리오 다각화.
• 리스크: 필리조선소 적자 지속 가능성(2025년 예상 손실 1,200억 원), 글로벌 경쟁사 대비 낮은 수익률.
• 전략: 단기 변동성 완화를 위한 분할 매수 접근, 3분기 실적 발표 시점(11월)까지 관심 존치 권장.

 

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