LNG 관련주, 도널드 트럼프 액화천연가스 수출 확대 정책 추진

美 LNG 산업은 트럼프 2기 수출 확대 정책으로 경기 부양 효과 기대

LNG 관련주는 미국 도널드 트럼프 대통령 당선인이 LNG 수출 허가 보류를 해제하고, 신규 수출 터미널을 건설하고  산업을 활성화하겠다는 정책으로 LNG 수출 용량이 2배 증가하여, 미국 경제에 1조 3000억 달러 규모의 경기 부양 효과가 있다고 보도되면서 LNG 관련주들이 장중 주목을 받았습니다. 

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'美LNG산업은 트럼프 2기 최대 수혜자…경기 부양 효과 막대해'

LNG 관련주 목차 

1. 삼성중공업

2. 한화엔진

3. HD현대미포

4. 케일럼 

5. 일승 

1. 삼성중공업 010140

1-1 관련주로 포함된 이유 

LNG 운반선 건조 기술력

삼성중공업은 세계 최고 수준의 LNG 운반선 건조 기술을 보유하고 있습니다. 특히 최근에는 대형 LNG 운반선 시장에서 두각을 나타내고 있습니다. 2024년 한 해 동안 삼성중공업이 수주한 24척의 선박 중 21척이 LNG 운반선일 정도로 LNG 선박 건조에 특화되어 있습니다. 이는 미국의 LNG 수출 확대 정책에 따른 수혜를 직접적으로 받을 수 있는 포지션을 갖추고 있음을 의미합니다.

FLNG(부유식 액화천연가스 생산설비) 건조 경쟁력

삼성중공업은 FLNG 건조 분야에서도 세계적인 경쟁력을 갖추고 있습니다. 2024년 하반기부터는 FLNG 매출이 본격화될 것으로 예상되며, 이는 2025년에도 지속될 전망입니다. FLNG는 해상에서 천연가스를 액화하는 설비로, LNG 산업의 새로운 트렌드로 부상하고 있어 향후 수요 증가가 예상됩니다.

글로벌 LNG 인프라 확장에 따른 수혜

트럼프 2기 행정부의 LNG 수출 확대 정책은 단순히 미국 내 LNG 생산량 증가뿐만 아니라, 글로벌 LNG 인프라 확장으로 이어질 것으로 예상됩니다. 삼성중공업은 LNG 운반선과 FLNG 외에도 LNG 관련 해양플랜트 건설 능력을 보유하고 있어, 이러한 글로벌 LNG 인프라 확장의 직접적인 수혜자가 될 수 있습니다.

1-2 사업특징

고부가가치 선박 건조 중심의 포트폴리오

삼성중공업은 LNG 운반선, 친환경 컨테이너선, FLNG 등 고부가가치 선박 건조에 집중하고 있습니다. 이러한 전략은 회사의 수익성 개선에 크게 기여하고 있습니다. 2024년 3분기 실적 발표에서 회사는 이러한 고부가가치 선박들의 비중 확대로 인해 영업이익이 전년 동기 대비 58% 증가했다고 밝혔습니다.

글로벌 생산 네트워크 구축

삼성중공업은 국내 거제조선소를 중심으로, 중국과 나이지리아에 생산 법인을, 인도에는 설계 센터를 구축하는 등 글로벌 생산 네트워크를 갖추고 있습니다. 이를 통해 가격 경쟁력이 떨어지는 범용 일반선의 경우 핵심 엔지니어링 공정만 국내에서 진행하고 나머지 공정은 해외에서 진행하는 등 유연한 생산 체제를 구축하고 있습니다.

기술 컨설팅 사업 확대

삼성중공업은 2005년부터 쌓아온 해외 선박 건조·수리, 조선소 건설·운영 노하우를 바탕으로 조선소 현대화와 운영에 관한 기술 컨설팅 사업도 적극적으로 추진하고 있습니다. 이는 단순한 선박 건조를 넘어 종합적인 해양 솔루션 제공 기업으로의 도약을 의미합니다.

1-3 사업계획

FLNG 사업 확대

삼성중공업은 2025년 하반기부터 Cedar FLNG가 S/C 공정에 들어가면서 해양 FLNG 2기 동시 건조를 계획하고 있습니다. 이를 통해 FLNG 시장에서의 선도적 위치를 더욱 공고히 할 계획입니다. 특히, 모잠비크 Coral Sul2 FLNG 1기와 미국 Delfin FLNG, 캐나다 Western FLNG 중 최소 1기 수주를 통해 올해 최소 2기의 FLNG 수주가 가능할 것으로 전망하고 있습니다.

친환경 선박 기술 개발 강화

삼성중공업은 메탄올 추진 선박 등 친환경 선박 기술 개발에도 주력하고 있습니다. 2024년 에버그린으로부터 24K-TEU급 메탄올 DF 컨테이너선 11척을 수주할 계획이라고 밝혔습니다. 이는 글로벌 해운업계의 친환경 선박 수요 증가에 대응하기 위한 전략입니다.

생산성 향상을 위한 인력 운용 최적화

삼성중공업은 2025년 컨테이너선 건조 완료에 따른 잉여 인력을 FLNG 부문으로 이동시키는 등 유연한 인력 운용을 계획하고 있습니다. 또한, 생산성이 낮은 외국인 인력의 약 10%를 새로운 외국인 인력으로 교체할 계획이어서 전반적인 생산성 향상이 기대됩니다

 

2. 한화엔진 082740

3-1 관련주로 포함된 이유 

한화엔진은 LNG 선박용 엔진 제조 분야에서 세계적인 경쟁력을 보유하고 있습니다.

특히 DF(Dual Fuel) 엔진 기술에 강점이 있어, LNG와 디젤 연료를 모두 사용할 수 있는 친환경 선박 엔진 시장에서 선도적 위치를 차지하고 있습니다. 실제로 한화엔진의 전체 수주 잔고 중 DF 엔진의 비중이 약 90%에 달한다는 점은 이 회사가 LNG 선박 시장의 성장과 직접적으로 연관되어 있음을 보여줍니다.

미국의 LNG 수출 확대 정책은 한화엔진의 사업 전망을 밝게 하고 있습니다.

트럼프 당선인의 LNG 수출 허가 보류 해제 및 신규 수출 터미널 건설 계획은 LNG 운반선 수요 증가로 이어질 것으로 예상됩니다. 이는 한화엔진의 주력 제품인 LNG 선박용 엔진의 수요 증가로 직결될 수 있습니다.

 한화엔진은 최근 대규모 수주를 연이어 성사시키며 시장의 주목을 받고 있습니다.

2025년 1월 8일에는 6,292억 원 규모의 선박용 엔진 공급 계약을 체결했는데, 이는 회사의 2023년 매출액의 73.6%에 해당하는 대형 수주입니다. 이러한 수주 실적은 LNG 선박 시장의 성장세를 반영하는 동시에, 한화엔진의 기술력과 시장 지위를 입증하는 것으로 볼 수 있습니다.

3-2 사업특징

글로벌 2위의 저속엔진 제조 기업으로서의 위상입니다.

한화엔진은 세계 시장 점유율 20%를 차지하는 선박용 저속엔진 제조 분야의 선두 기업 중 하나입니다. 이는 회사의 기술력과 생산 능력이 세계적 수준임을 보여주는 지표입니다.

 친환경 선박 엔진 기술의 선도적 위치입니다.

 LNG 이중연료(DF) 엔진뿐만 아니라 메탄올, 암모니아, 수소 등 다양한 친환경 연료를 사용하는 엔진 개발에도 주력하고 있습니다. 이는 국제해사기구(IMO)의 환경 규제 강화에 대응하는 동시에, 미래 선박 시장의 변화를 선도하려는 전략으로 볼 수 있습니다.

안정적인 수주 기반을 갖추고 있습니다.

 삼성중공업, 중국 CMHI장쑤 및 양찌앙 등 주요 조선소들과 장기적인 협력 관계를 유지하고 있습니다. 이러한 안정적인 고객 기반은 회사의 지속적인 성장을 뒷받침하는 중요한 요소입니다.

3-3 사업계획

친환경 엔진 개발에 대한 집중 투자입니다.

한화엔진은 메탄올 엔진, LNG 듀얼퓨얼 엔진, 액화수소 엔진 등 다양한 친환경 엔진 개발에 주력하고 있습니다. 이를 위해 유상증자로 확보한 자금을 친환경 연료엔진 설비투자에 활용할 계획입니다. 이는 미래 선박 시장의 변화에 선제적으로 대응하려는 전략으로 볼 수 있습니다.

생산 시설 확충 계획입니다.

 LNG 엔진 시운전 설비투자, 냉각탑 설비투자 등을 통해 생산 능력을 확대할 예정입니다. 이는 증가하는 수주에 대응하고 생산 효율성을 높이기 위한 조치로 보입니다.

글로벌 방산 기업으로의 성장 전략입니다.

한화그룹의 인수로 한화에어로스페이스와 함께 육해공 통합 시스템을 구축하고, 글로벌 방산 기업으로 성장하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이는 기존의 선박 엔진 사업을 넘어 새로운 성장 동력을 확보하려는 전략으로 해석됩니다.

3. HD현대미포 010620

3-1 관련주로 포함된 이유 

LNG 운반선 건조 기술력

HD현대미포는 LNG 운반선 건조에 있어 세계적인 기술력을 보유하고 있습니다. 특히 중소형 LNG 운반선 시장에서 강점을 보이고 있는데, 이는 미국의 LNG 수출 확대 정책과 맞물려 큰 수혜가 예상되는 부분입니다.

수주 잔고 증가

2024년 HD현대미포의 신규수주는 61.3억 달러로, 2023년 대비 67.9% 급증했습니다. 이는 LNG 관련 선박 수요 증가와 밀접한 관련이 있으며, 미국의 LNG 수출 확대 정책이 실현될 경우 더욱 큰 수혜가 예상됩니다.

LNG 재기화설비(RU) 사업 영위

HD현대미포는 LNG 재기화설비(RU)와 의장재 등 조선 LNG 사업을 영위하고 있으며, 이는 전사 매출의 11%를 차지하고 있습니다. 미국의 LNG 수출 확대로 인한 LNG 인프라 수요 증가는 이 부문의 성장을 더욱 가속화할 것으로 예상됩니다.

3-2 사업특징

중소형 선박 건조 특화

HD현대미포는 중소형 선박 건조에 특화된 조선소로, 특히 MR탱커와 MGC(중형가스운반선) 등에서 높은 경쟁력을 보유하고 있습니다. 2024년 기준 수주잔고에서 이들 선종이 높은 비중을 차지하고 있어, 수익성 개선에 크게 기여할 것으로 예상됩니다.

짧은 리드타임

HD현대미포는 상대적으로 리드타임(수주부터 인도까지의 기간)이 짧아, 2023년 수주 물량의 건조 비중이 빠르게 상승하고 있습니다. 이는 시장 변화에 빠르게 대응할 수 있는 장점으로 작용하며, 실적 개선 속도도 빠를 것으로 전망됩니다.

베트남 자회사를 통한 생산능력 확대

HD현대미포의 자회사인 현대베트남조선의 생산능력 확대도 주목할 만한 특징입니다. 현재 연간 15척 생산 능력을 보유하고 있으며, 2030년까지 23척으로 확대할 계획입니다. 이는 HD현대미포의 전체 생산능력과 실적 개선에 큰 도움이 될 것으로 예상됩니다.

3-3 사업계획

수주잔고 확대 전략

2025년 HD현대미포는 매출액 4.8조원, 신규수주 38억 달러를 목표로 하고 있습니다. 이는 경기둔화 우려와 보호무역주의 대두에도 불구하고, 매출액 이상의 신규수주를 통해 수주잔고 증가를 꾀하겠다는 의도가 담긴 전략입니다.

생산성 제고 및 고부가가치 선박 비중 확대

HD현대미포는 지속적인 생산성 제고와 함께 고가 물량 건조 비중을 확대하고 있습니다. 이를 통해 2024년 하반기부터 본격적인 실적 개선이 이루어질 것으로 예상되며, 특히 PC탱커선의 매출 인식이 본격화되면서 수익성 개선 속도가 빨라질 전망입니다.

베트남 생산기지 확장

앞서 언급한 바와 같이, HD현대미포는 베트남 자회사의 생산능력을 2030년까지 연간 23척으로 확대할 계획입니다. 이는 매년 1~2척씩 증가시키는 방식으로 진행될 예정이며, 이를 통해 전체 매출 볼륨 확대와 함께 원가 경쟁력 강화를 도모할 것으로 보입니다.

 

4. 케일럼  258610

4-1 관련주로 포함된 이유 

 LNG 설비 제조 기술 보유:

케일럼은 LNG 플랜트와 관련된 열교환기, 압력용기 및 관련 시스템을 설계, 제작하는 기술을 보유하고 있습니다. 이는 LNG 산업의 핵심 설비로, 미국의 LNG 수출 확대 정책이 실현될 경우 수요가 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

항공기 LNG 개조 사업 진출:

케일럼은 최근 ATR 72 기종의 화물기 개조 사업에 착수했습니다. 이는 LNG 운송과 직접적인 연관은 없지만, 회사의 항공 관련 기술력을 보여주는 사례로, 향후 LNG 운송 분야로의 확장 가능성을 시사합니다.

국내 LNG 설비 시장에서의 입지:

한국은 세계적인 조선 강국으로, LNG 운반선 건조 기술에서 우위를 점하고 있습니다. 케일럼은 이러한 국내 LNG 관련 산업 생태계에서 중요한 부품 공급자로서의 역할을 할 수 있는 잠재력을 갖고 있습니다.

4-2 사업특징

다양한 열교환 설비 제조:

케일럼은 지열발전과 관련된 열수기화기, 응축기, 배관 등의 지열발전설비와 화공/LNG플랜트와 관련된 열교환기, 타워 등을 제조합니다. 이는 회사의 핵심 기술력을 보여주는 사업 영역입니다.

항공 MRO(정비, 수리, 운영) 사업 진출:

케일럼은 2021년 신항공사업 진출을 선언하고, 2022년 12월에는 하이에어에 ATR 72-500 항공기를 판매하는 등 항공 MRO 시장에 적극적으로 진출하고 있습니다. 이는 회사의 사업 다각화 전략을 보여줍니다.

4-3 사업계획

LNG 관련 설비 생산 확대:

트럼프 당선인의 LNG 수출 확대 정책에 따른 수요 증가에 대비해, LNG 플랜트 관련 설비 생산을 확대할 계획입니다. 이는 미국의 LNG 수출 용량이 향후 5년간 두 배로 증가할 것이라는 전망에 기반한 전략입니다.

5. 일승 333430

5-1 관련주로 포함된 이유 

 LNG 재기화 설비(LNG RU) 사업을 주력으로 하고 있습니다.

LNG 재기화 설비는 액화천연가스를 기체 상태로 전환하는 핵심 장비로, LNG 운반선에 필수적입니다. 트럼프의 LNG 수출 확대 정책으로 LNG 운반선 수요가 증가할 것으로 예상되는 만큼, 일승의 LNG RU 사업 또한 수혜를 입을 것으로 전망됩니다.

조선 기자재 사업을 영위하고 있습니다.

선박용 환경 장비와 조선 기자재를 주력으로 생산하고 있어, LNG 운반선 건조 증가에 따른 직접적인 수혜가 예상됩니다. 특히 최근에는 조선 및 LNG 기자재 사업에 집중하기 위해 비핵심 사업을 정리하는 등 사업 구조를 재편했습니다.

환경 규제 강화에 대응하는 기술력을 보유하고 있습니다.

스크러버(Scrubber)와 같은 선박용 환경 장비를 생산하고 있어, 강화되는 해양 환경 규제에 대응할 수 있는 기술력을 갖추고 있습니다. 이는 LNG 운반선뿐만 아니라 다양한 선종에 적용될 수 있어, 사업 다각화의 기반이 될 것으로 보입니다.

5-2 사업특징

조선 LNG 사업에 특화되어 있습니다.

일승은 LNG 재기화설비(RU)와 의장재 등 조선 LNG 사업을 주력으로 하고 있으며, 이는 전체 매출의 11%를 차지하고 있습니다. 이는 LNG 운반선 시장의 성장과 직접적으로 연관되어 있어, 향후 성장 가능성이 높은 분야입니다.

환경장비 사업을 강화하고 있습니다.

 스크러버, 분뇨처리장치, 조수기 등 다양한 환경장비를 연구개발하고 생산하고 있습니다. 특히 2020년부터는 현대중공업파워시스템과 협력해 폐열회수장치(HRSG) 제작을 본격화하는 등 환경장비 사업에서의 입지를 넓히고 있습니다.

사업 포트폴리오 다각화를 추진하고 있습니다.

조선 LNG 사업 외에도 소재사업부문을 통해 기능성 보호필름, 테프론 테이프, 수지, 엔지니어링플라스틱 등을 공급하고 있습니다. 이러한 다각화 전략은 사업 리스크를 분산시키고 안정적인 성장을 도모하는 데 도움이 될 것으로 보입니다.

5-3 사업계획

LNG 관련 사업 확대를 계획하고 있습니다.

트럼프의 LNG 수출 확대 정책에 따른 시장 확대에 대비해, 일승은 LNG 재기화설비(RU) 생산 능력을 확대하고 관련 기술 개발에 투자를 늘릴 계획입니다. 이를 통해 글로벌 LNG 시장에서의 경쟁력을 강화하고 시장 점유율을 높이는 것을 목표로 하고 있습니다.

 환경장비 사업의 고도화를 추진하고 있습니다.

현재 생산 중인 스크러버, 분뇨처리장치 등의 성능을 개선하고, 새로운 환경 규제에 대응할 수 있는 신제품 개발에 주력할 계획입니다. 특히 폐열회수장치(HRSG) 사업을 확대하여 에너지 효율 향상과 환경 보호에 기여하는 기업으로 성장하고자 합니다.

글로벌 시장 진출을 가속화할 계획입니다.

현재 주로 국내 조선소를 대상으로 사업을 영위하고 있지만, 향후 해외 조선소로의 납품을 확대하여 글로벌 기업으로 도약하고자 합니다. 이를 위해 해외 마케팅을 강화하고, 현지 파트너십 구축을 통해 글로벌 네트워크를 확장할 예정입니다.

 

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