조선 관련주 6종목, '한미 조선 협력 패키지' 정부TF 구성

 

조선 관련주 '한미 조선 협력 패키지' TF로 제2의 도약 마련 

조선 관련주는 미국 도널드 트럼프 2기 출범을 앞두고 트럼프 당선인이 미 해군 재건을 위해 동맹국과의 협력이 필요하다고 알려지면서, 한미 조선 협력을 구체적으로 추진할 '한미 조선 협력 패키지' TF를 출범하여 미국의 관세조치에 예외국 노력을 하겠다고 알려지면서 조선 관련주가 주목을 끌고 있습니다. 

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산업부 "한미 조선 협력 정부TF 구성…美 관세조치시엔 '예외국' 노력" : 네이트 뉴스

 

 

1. 한화엔진 082740

1-1 관련종목으로 포함된 이유 

첫째, 한화엔진은 세계 2위의 선박용 저속엔진 제조사입니다.

선박 엔진 시장에서 20%의 점유율을 차지하고 있어, 조선업 호황기에 직접적인 수혜를 받을 수 있는 구조를 갖추고 있습니다. 이는 한미 조선 협력이 구체화될 경우, 한화엔진의 실적 개선으로 직결될 가능성이 높다는 것을 의미합니다.

둘째, 한화엔진은 친환경 선박 엔진 기술을 보유하고 있습니다.

국제해사기구(IMO)의 강화된 환경 규제에 따라 친환경 선박 수요가 급증하고 있는 상황에서, 한화엔진은 LNG 이중연료(DF) 엔진 등 친환경 엔진 기술을 갖추고 있습니다. 이는 향후 미국과의 조선 협력에서 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다.

셋째, 한화그룹의 조선업 밸류체인 완성의 핵심 축입니다.

한화엔진은 한화오션(구 대우조선해양)과 함께 한화그룹의 조선업 수직계열화를 완성하는 핵심 기업입니다. 이는 원가절감과 납기 경쟁력을 높여 미래 시장을 선점하는데 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.

1-2 사업특징

첫째, 다양한 고객 포트폴리오를 보유하고 있습니다.

한화엔진은 한화오션과 삼성중공업뿐만 아니라 중국의 JIANGSU NEW YANGZI, Shanghai Waigaoqiao 등 다양한 글로벌 조선사를 고객으로 확보하고 있습니다. 이는 특정 고객에 대한 의존도를 낮추고 안정적인 매출 기반을 제공합니다.

둘째, 고부가가치 제품 중심의 사업 구조를 가지고 있습니다.

한화엔진은 LNG 추진선과 수소·암모니아를 사용하는 이중연료 선박용 엔진 등 고부가가치 제품에 주력하고 있습니다. 이는 단순한 매출 증대를 넘어 수익성 개선으로 이어지고 있습니다.

셋째, 안정적인 수주잔고를 확보하고 있습니다.

2024년 3분기 기준 한화엔진의 수주잔고는 3조 2428억 원에 달합니다. 이는 향후 3년 이상의 안정적인 매출을 보장하는 수준으로, 기업의 중장기적 성장을 뒷받침합니다.

1-3 사업계획

첫째, 친환경 엔진 개발에 주력하고 있습니다.

한화엔진은 한화오션, 삼성중공업과 손잡고 암모니아 엔진 개발에 나서고 있습니다. 이는 미래 친환경 선박 시장에서의 경쟁력 확보를 위한 중요한 전략입니다.

둘째, 미국 시장 진출을 위한 준비를 하고 있습니다.

한화엔진은 미국 필리조선소와 함정 MRO(유지·보수·운영) 사업을 위한 MOU를 체결했습니다. 이는 미국의 '미국의 번영과 안보를 위한 조선업과 항만시설법' 발의에 따른 것으로, 미국 함정 사업에서의 새로운 기회를 의미합니다.

셋째, 생산능력 확대를 계획하고 있습니다.

한화엔진은 2025년 매출 1조 1,861억 원 1조 1,861억 원(YoY +38.8%), 영업이익 764억 원 764억 원(YoY +768.5%)을 목표로 하고 있습니다. 이를 위해 생산능력 확대와 효율성 개선을 추진할 것으로 예상됩니다.

 

2. 에스앤더블류 103230

2-1 관련종목으로 포함된 이유

첫째, 에스앤더블류는 선박엔진부품 제조 전문 기업입니다.

이 회사는 엔진 볼트, 밸브, 시트링, 캠 및 캠축 등 선박의 핵심 부품을 생산하고 있습니다. 특히 HD현대중공업, STX엔진 등 국내 주요 조선사와 MAN DIESEL 등 해외 조선사를 주요 고객으로 두고 있어, 조선 산업의 호황과 직접적인 연관이 있습니다.

둘째, 최근 차세대 복합가스터빈 핵심 부품 제조기술 국산화에 성공했습니다.

이는 한국재료연구원과의 공동연구를 통해 이루어낸 성과로, 대형 타이타늄 압축기 블레이드의 국산화에 성공했다는 점에서 큰 의미가 있습니다. 이 기술은 향후 조선 산업에서 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.

셋째, 조선 산업의 글로벌 경쟁력 강화에 기여할 수 있는 위치에 있습니다.

특히 미국과의 조선 협력이 강화될 경우, 에스앤더블류의 기술력과 생산능력이 큰 자산이 될 수 있습니다. 이는 한미 조선 협력 패키지 TF 구성과 맞물려 회사의 성장 가능성을 높이고 있습니다.

 
2-2 사업특징

첫째, 다양한 사업 포트폴리오를 보유하고 있습니다.

에스앤더블류는 선박엔진부품 사업(58%), 산업부품 사업(25%), 단조품 사업(9%) 등 다각화된 사업 구조를 갖추고 있습니다. 이러한 다각화 전략은 특정 산업의 침체 시에도 안정적인 수익을 확보할 수 있게 해 줍니다.

둘째, 높은 기술력을 바탕으로 한 제품 경쟁력입니다.

 최근 차세대 복합가스터빈 핵심 부품 제조기술 국산화에 성공하는 등 지속적인 기술 혁신을 이루어내고 있습니다. 이는 회사의 제품 경쟁력을 높이고, 글로벌 시장에서의 입지를 강화하는 데 큰 도움이 될 것입니다.

셋째, 안정적인 고객 기반을 확보하고 있습니다.

HD현대중공업, 삼성중공업 등 국내 주요 조선사와 MAN DIESEL 등 해외 유수의 기업들을 주요 고객으로 확보하고 있어, 안정적인 매출을 기대할 수 있습니다. 이는 회사의 재무 안정성을 높이는 데 큰 역할을 하고 있습니다.

2-3 사업계획

첫째, 한미 조선 협력 강화에 따른 사업 확대입니다.

정부가 추진하는 '한미 조선 협력 패키지' TF에 적극 참여하여, 미국 시장 진출을 확대할 계획입니다. 특히 함정의 유지·보수에서 신규 선박 건조까지 포괄하는 협력 방안을 모색하고 있어, 이를 통한 사업 확대가 기대됩니다.

둘째, 기술 혁신을 통한 제품 경쟁력 강화입니다.

최근 성공한 차세대 복합가스터빈 핵심 부품 제조기술의 국산화를 바탕으로, 더욱 다양한 분야에서의 기술 혁신을 추진할 계획입니다. 이를 통해 글로벌 시장에서의 경쟁력을 높이고, 새로운 성장 동력을 확보하고자 합니다.

셋째, 글로벌 시장 확대입니다. 현재 주요 고객인 국내 조선사 외에도 해외 시장 진출을 적극적으로 모색하고 있습니다.

특히 미국 시장을 중심으로 한 해외 진출 전략을 수립하고 있어, 이를 통한 매출 증대와 기업 가치 상승이 기대됩니다.

3. HD현대마린엔진 071970

3-1 관련종목으로 포함된 이유 

첫째, HD현대그룹의 핵심 계열사로 편입되었습니다.

2024년 7월 30일, STX중공업에서 HD현대마린엔진으로 사명을 변경하고 HD현대그룹의 일원이 되었습니다. 이는 단순한 이름 변경이 아닌, 글로벌 조선 강자인 HD현대의 기술력과 네트워크를 활용할 수 있게 된 중요한 전환점입니다.

둘째, 선박 엔진 생산 포트폴리오 강화에 핵심 역할을 맡게 되었습니다.

HD현대는 대형 선박 추진용 엔진은 HD현대중공업, 중소형 선박 추진용 엔진은 HD현대마린엔진, 발전용 엔진은 HD현대엔진으로 3사 체제를 구축했습니다. 이를 통해 HD현대마린엔진은 중소형 선박 시장에서 주도적 역할을 할 것으로 기대됩니다.

셋째, 크랭크샤프트 생산기술과 터보차저 생산체계를 보유하고 있습니다.

이는 핵심부품의 국산화와 원가 경쟁력 확보에 중요한 요소입니다. 특히 미국과의 조선 협력이 강화될 경우, 이러한 기술력은 큰 자산이 될 것입니다.

3-2 사업특징

첫째, 선박엔진 및 엔진 부품사업에 특화되어 있습니다.

전체 매출의 77%가 선박엔진에서 발생하고 있어, 조선업 호황기에 큰 수혜를 받을 수 있는 구조입니다.

둘째, 친환경 엔진 기술에 강점을 가지고 있습니다.

수주잔고 기준으로 대형엔진 중 DF(Dual Fuel) 엔진의 비중이 80% 이상을 차지하고 있습니다. 이는 환경 규제가 강화되는 글로벌 해운 시장에서 큰 경쟁력이 될 것입니다.

셋째, HD현대그룹과의 시너지 효과가 기대됩니다.

특히 HD현대중공업의 엔진·기계사업부 가동률 과잉 상태를 HD현대마린엔진 사업장의 가동률 상향 조정으로 일부 해소할 수 있어, 그룹 전체의 효율성 증대에 기여할 것으로 보입니다.

3-3 사업계획

첫째, 2030년까지 글로벌 선박 엔진 시장 선도를 목표로 하고 있습니다.

HD현대는 HD현대마린엔진의 출범을 통해 엔진 기술을 고도화하고 생산 포트폴리오를 강화해, 2030년 약 15조 원 규모로 성장이 예상되는 글로벌 선박 엔진 시장을 선도한다는 계획입니다.

둘째, 한미 조선 협력 강화에 주력할 예정입니다.

정부가 추진하는 '한미 조선 협력 패키지' TF에 적극 참여하여, 함정의 유지·보수에서 신규 선박 건조까지 포괄하는 협력 방안을 모색할 것으로 보입니다.

셋째, 친환경 엔진 기술 개발에 박차를 가할 계획입니다.

HD현대그룹의 3사 체제를 활용해 기술 공유를 통한 친환경 엔진 설계 경쟁력 강화와 해외 유통망 공유를 통한 수출 판로 확대를 추진할 것으로 예상됩니다.

 

4. HD현대중공업 329180

4-1 관련종목으로 포함된 이유 

첫째, HD현대중공업은 한국 조선업계의 대표주자로서 미국과의 협력에서 핵심적인 역할을 할 것으로 기대됩니다.

트럼프 당선인이 언급한 "동맹국을 이용한 선박 건조" 계획에서 HD현대중공업의 세계적 수준의 조선 기술과 생산 능력이 크게 부각될 것으로 보입니다.

둘째, HD현대중공업은 이미 미 해군 함정 유지보수 및 정비(MRO) 사업에 참여한 경험이 있습니다.

이는 향후 확대될 한미 조선 협력에서 HD현대중공업이 선도적 위치를 차지할 수 있는 중요한 자산입니다.

셋째, HD현대중공업은 특수선 부문에서도 강점을 보이고 있어, 미국의 해군력 증강 계획과 맞물려 큰 수혜가 예상됩니다.

2025년 특수선 부문 수주 목표를 15.6억 달러로 제시한 것은 이러한 전망을 뒷받침합니다.

4-2 사업특징

첫째, HD현대중공업은 세계 최고 수준의 조선 기술력을 보유하고 있습니다.

특히 LNG선, 컨테이너선 등 고부가가치 선박 건조에서 뛰어난 경쟁력을 갖추고 있어, 2024년 4분기에만 매출 4조 500억 원, 영업이익 2,7442,744억 원의 실적을 달성했습니다.

둘째, 해양플랜트 사업에서도 강점을 보이고 있습니다.

원유 생산·저장설비 공사, 발전·화공플랜트 공사 등을 수행하며, 이는 기업의 다각화된 수익 구조를 형성하는 데 기여하고 있습니다.

셋째, 엔진기계 사업에서도 두각을 나타내고 있습니다.

대형엔진, 파워 엔진, 육상용 엔진발전설비 등을 공급하며, 이는 2023년 2조 70987098억 원의 매출을 기록하며 회사의 주요 수익원으로 자리 잡았습니다.

4-3 사업계획

첫째, HD현대중공업은 2025년 매출액 15.8조 원, 신규수주 125.8억 달러를 목표로 설정했습니다.

이는 300억 달러가 넘는 수주잔고와 안정화된 공정을 바탕으로 한 야심찬 계획입니다.

둘째, 특수선과 해양플랜트, Gas선과 컨테이너선 등의 수주를 통해 수주잔고 증가를 꾀하고 있습니다.

특히 미국 중심의 LNG 개발 확대에 따른 LNG선 발주 강세를 기대하고 있습니다.

셋째, 방산 분야에서의 성장을 위해 노력하고 있습니다.

군함 건조에서의 빠른 납기 경쟁력과 세계 최대급 생산 능력을 바탕으로, 2025년에는 MRO 사업에서만 최소 33천억 원 이상의 수주를 목표로 하고 있습니다.

5. 일승 333430

5-1 관련종목으로 포함된 이유

첫째, 일승은 선박용 환경장비 전문 기업으로, 특히 분뇨처리기(STP) 시장에서 강세를 보이고 있습니다.

전 세계 STP 시장에서 25% 이상의 점유율을 차지하고 있으며, 국내에서는 90% 이상의 압도적인 점유율을 보유하고 있습니다. 미국 해군 재건 계획에 따라 새로운 군함 건조 시 이러한 환경장비 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.

둘째, 일승은 LNG 재기화 설비 사업을 확장하고 있습니다.

최근 지정학적 리스크로 인한 LNG 물동량 확대가 예상되면서, 일승의 LNG 재기화 설비에 대한 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 미국과의 조선 협력이 구체화될 경우, 이 분야에서의 기술력을 바탕으로 새로운 기회를 잡을 수 있을 것입니다.

셋째, 일승은 스크러버(Scrubber) 시장에도 진출했습니다.

국제해사기구(IMO)의 환경규제 강화로 선박연료유의 황 함유량 상한선이 3.5%에서 0.5%로 낮아졌는데, 이는 스크러버 설치 선박 비율을 증가시킬 것으로 예상됩니다. 한미 조선 협력이 본격화되면 이 분야에서도 일승의 역할이 커질 수 있습니다.

 5-2 사업특징

첫째, 일승은 환경장비 사업에서 높은 경쟁력을 보유하고 있습니다.

특히 STP 분야에서의 기술력은 세계적으로 인정받고 있으며, 이는 회사의 안정적인 수익 기반이 되고 있습니다. 2021년 기준으로 환경장비 부문이 전체 매출의 21%를 차지하고 있어, 회사의 주요 사업 축으로 자리 잡았습니다.

둘째, LNG 조선 사업 부문에서도 강세를 보이고 있습니다.

LNG 재기화 설비와 의장재 사업이 2021년 기준 전체 매출의 54%를 차지하며, 회사의 성장을 이끌고 있습니다. 특히 LNG 재기화 설비의 경우, 발전선박과 육상 터미널 등으로 수요처가 확대되고 있어 향후 성장 가능성이 높습니다.

셋째, 일승은 지속적인 사업 확장을 통해 매출을 크게 늘려왔습니다.

2019년 228228억 원이었던 매출액이 2020년 371억 원 371억 원, 2021년 419419억 원으로 가파르게 성장했습니다. 이는 회사가 새로운 사업 기회를 적극적으로 발굴하고 있음을 보여줍니다.

5-3 사업계획

첫째, 일승은 환경장비 사업의 확장을 계획하고 있습니다.

STP 기술에 대한 기준이 강화되고 있는 가운데, 일승은 이를 기회로 삼아 해양 플랜트, 크루즈선, 리조트 등으로 매출처를 다변화할 계획입니다. 이는 회사의 주력 사업인 환경장비 부문의 성장을 더욱 가속화할 것으로 보입니다.

둘째, LNG 재기화 설비 사업의 확장도 주목할 만합니다.

일승은 이미 글로벌 최대 발전선박 운용사와의 해상 LNG 재기화 설비 계약에 이어, 필리핀 LNG 터미널에 육상용 LNG 재기화 설비를 수주하는 등 제품 경쟁력을 입증했습니다. 앞으로도 이 분야에서의 추가적인 수주를 통해 사업을 확대해 나갈 계획입니다.

셋째, 일승은 스크러버 사업에서도 성장을 모색하고 있습니다.

현재 현대중공업파워시스템을 통해 수주받은 신조선 스크러버를 생산해 현대중공업 그룹에 공급하고 있는데, 앞으로 이 사업을 더욱 확대할 계획입니다. 환경규제 강화로 인한 스크러버 수요 증가에 대비해, 생산능력을 확충하고 기술력을 높이는 데 주력할 것으로 보입니다.

 

6. 삼영이엔씨 065570

6-1 관련종목으로 포함된 이유 

첫째, 삼영이엔씨는 방위사업청과의 꾸준한 계약 체결로 안정적인 매출을 확보하고 있습니다.

최근 공시 내용을 보면, 2024년 12월 20일 방위사업청과 132.7132.7억 원 규모의 단파통신체계 계약을 체결했습니다. 이는 회사 매출액의 39.8%에 해당하는 대규모 계약으로, 향후 2년 11개월간 안정적인 수익을 보장받게 되었습니다.

둘째, 삼영이엔씨의 주력 사업인 선박전자장비 제조 및 유통이 한미 조선 협력 패키지의 핵심 분야와 밀접하게 연관되어 있습니다.

정부가 추진하는 '한미 조선 협력 패키지'에는 함정 유지·보수부터 신규 선박 건조까지 포괄적인 내용이 포함될 예정인데, 이는 삼영이엔씨의 사업 영역과 정확히 일치합니다.

셋째, 미국의 보호무역 강화 움직임 속에서 한국 정부가 관세 조치 예외국 지위를 확보하려는 노력은 삼영이엔씨와 같은 기업에 유리한 사업 환경을 조성할 것으로 예상됩니다.

이는 향후 미국 시장 진출 시 경쟁력 확보에 도움이 될 것입니다.

6-2 사업특징

첫째, 삼영이엔씨는 선박전자장비 분야에서 높은 기술력을 보유하고 있습니다.

특히 단파송신기와 같은 핵심 통신장비 제조 능력이 뛰어납니다. 이는 2024년 10월 31일 방위사업청과 체결한 37.137.1억 원 규모의 단파송신기 외 2 항목 계약에서 잘 드러납니다.

둘째, 방위산업 분야에서 안정적인 포지션을 확보하고 있습니다.

2024년 12월에 체결한 132.7132.7억 원 규모의 단파통신체계 계약은 이 회사의 방위산업 경쟁력을 잘 보여주는 사례입니다. 이러한 대규모 계약은 회사의 기술력과 신뢰도를 반증합니다.

셋째, 다양한 제품 포트폴리오를 보유하고 있습니다.

단파송신기뿐만 아니라 다양한 선박용 전자장비를 생산하고 있어, 시장 변화에 유연하게 대응할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 이는 2024년 11월 1일 공시된 37.137.1억 원 규모의 계약에서 '단파송신기 외 2 항목'2 항목'이라는 표현에서도 확인할 수 있습니다.

6-3 사업계획

첫째, 한미 조선 협력 강화에 따른 사업 확장을 계획하고 있습니다.

정부가 추진하는 '한미 조선 협력 패키지' TF 구성에 발맞춰, 삼영이엔씨도 미국 시장 진출을 위한 준비를 강화할 것으로 예상됩니다. 이는 회사의 글로벌 경쟁력 강화로 이어질 것입니다.

둘째, 방위산업 분야에서의 입지를 더욱 굳건히 하려는 계획을 가지고 있습니다.

최근 체결한 대규모 계약들을 바탕으로, 향후 더 많은 국방 관련 프로젝트 수주를 목표로 하고 있습니다. 이는 2024년 12월 20일 체결한 132.7132.7억 원 규모의 단파통신체계 계약이 2027년 11월 30일까지 이어진다는 점에서도 확인할 수 있습니다.

셋째, 기술 혁신을 통한 제품 경쟁력 강화에 주력할 계획입니다.

선박전자장비 시장에서의 선도적 위치를 유지하기 위해 지속적인 R&D 투자를 진행할 것으로 보입니다. 이는 최근 수주한 계약들이 모두 첨단 통신장비와 관련된 것이라는 점에서 유추할 수 있습니다.

 

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