철강 반덤핑 관련주 5종목, 일본 중국 반덤핑 조사 착수

정부, 일본-중국 열연강판 반덤핑 조사 착수 

철강 반덤핑 관련주는 정부는 일본과 중국 철강 업체가 15% 싼값에 열연강판을 유통하자 현대제철등 국내 철강 산업 보호를 명분으로 국내 기업의 피해여부를 점검하는 반덤핑 조사에 착수했다고 알려지면서 장중 주목을 받고 있습니다. 

열연강판에 대해서 덤핑 판정이 내려지면 트럼프 25% 관세와 일본과 중국의 저가 공세에 직면한 국내 철강업체에 숨통이 트일 전망이다. 

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정부, 日·中 열연강판 '반덤핑 조사' 착수

철강 반덤핑 관련주 목차 

1. TCC스틸

2. 포스코엠텍

3. 포스코스틸리온

4. 동국산업

5. POSCO홀딩스

1. TCC스틸 002710     현재주가>>>

1-1 철강 반덤핑 관련주로 포함된 이유 

① 국내 열연강판 시장 보호 기대감

현대제철과 포스코가 주도하는 반덤핑 조사가 성사될 경우, 일본·중국산 제품 대비 5~10% 가격 경쟁력이 회복될 전망입니다. 2024년 기준 국내 열연강판 수입량 중 94.9%가 이들 국가에서 유입되며, TCC스틸은 후공정 제품 생산 기업으로 원자재 가격 안정화 효과를 최대 수혜 받을 것으로 예상됩니다.

② 니켈도금강판 글로벌 1위 생산 역량

2023년 11월 완공된 2호 전용라인으로 연간 20만톤 생산체계를 구축, 원통형 배터리 케이스 시장에서 LG에너지솔루션·삼성SDI에 대한 안정적 공급망을 확보했습니다. 이는 반덤핑 관세 부과 시 대체 수요 창출이 가능한 독보적인 포지션이라 평가받고 있습니다.

③ 수익성 개선을 위한 전략적 사업 전환

기존 주력 제품인 주석도금강판 대비 니켈도금강판의 단가가 1.5배 이상 높아 2025년 내 매출 비중 50% 달성을 목표로 하고 있습니다. 이는 반덤핑 조사로 인한 원자재 가격 변동 리스크를 헤지 할 수 있는 다각화 전략으로 해석됩니다.

1-2 사업특징

① 22차 전지 소재 시장 선점

2024년 1분기 기준 원통형 배터리용 니켈도금강판 시장에서 80% 이상의 점유율을 기록하며 선두 위치를 공고히 했습니다. 특히 대구경 배터리 전환 추세에 따라 두께 0.3mm 이하 초박형 제품 개발로 기술 격차를 벌리고 있습니다.

② 수직적 생산 시스템 구축

열연강판 가공부터 표면 처리까지 자체 생산라인을 보유, 품질 일관성과 납기 단축 측면에서 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다. 이는 반덤핑 관세 부과 시 해외업체 대비 가격 경쟁력 확보에 기여할 것으로 전망됩니다.

③ 글로벌 인증 확보

2024년 3분기 북미·유럽 주요 배터리 업체들의 품질검증(QC)을 통과하며 해외 진출 기반을 마련했습니다. 특히 Tesla의 2025년 생산목표 20~30% 증량 발표에 따라 수요 증가가 예상되는 상황입니다.

1-3 사업계획

① 생산능력 30% 확대 프로젝트

2024년 상반기 760억 원 규모의 설비 투자를 통해 니켈도금강판 연산능력을 26만 톤까지 증량할 계획입니다. 이는 글로벌 시장점유율 35% 달성으로 연결될 것으로 기대됩니다.

② 수출 다각화 전략

인도 첸나이에 2025년 3분기 현지법인 설립을 추진 중이며, 유럽 시장 공략을 위해 독일 공장 부지 선정을 완료했습니다. 지역별 맞춤형 제품 개발로 반덤핑 리스크를 분산시키겠다는 전략입니다.

③ ESG 경영 체계 강화

폐수 재활용률 95% 이상 유지를 목표로 청정생산시스템(CPS) 도입을 확대하고 있습니다. 2024년 2분기부터는 수소환원제철 기술 개발에 착수해 장기적 탄소중립 목표를 설정했습니다.

2. 포스코엠텍 009520     현재주가>>>

2-1 철강 반덤핑 관련주로 포함된 이유 

① 철강 생산 공정의 핵심 소재 공급

포스코엠텍은 철강 제조 과정에서 산소 제거와 강철 내구성 향상을 위한 알루미늄 탈산제를 국내 시장의 70% 이상 공급하고 있습니다. 반덤핑 조사로 국내 철강사의 생산량이 증가할 경우, 해당 제품 수요가 직결될 수밖에 없는 구조입니다. 실제로 지난 3개월간 알루미늄 탈산제 판매량은 전년 대비 25% 증가세를 기록했습니다.

② 포스코 계열사의 전략적 협력 관계

POSCO의 완전 자회사로서 원자재 조달부터 생산까지 수직 계열화 시스템을 운영 중입니다. 반덤핑 관세 적용 시 POSCO의 열연강판 생산 확대가 예상되며, 이에 따른 자회사 지원 강화가 기대됩니다. 2024년 기준 포스코로부터의 매출 비중이 68%에 달하는 점이 이를 입증합니다.

③ 글로벌 시장 대응 역량

철강 포장재 부문에서 자동화 장비 개발을 통해 베트남과 말레이시아에 진출하며 해외 시장을 확보하고 있습니다. 최근 체결한 동남아시아 3개국과의 공급 계약은 반덤핑 조사에 따른 국내 의존도 완화 전략의 일환으로 분석됩니다. 현재 해외 매출 비중은 18% 수준입니다.

2-2 사업특징

① 친환경 재활용 시스템 구축

알루미늄 스크랩 100% 재활용 공정을 도입하여 연간 12만 톤의 폐기물을 처리하고 있습니다. 이는 탄소 배출량을 40% 감소시킨 환경적 성과로, 글로벌 ESG 투자 기준에 부합하는 강점으로 작용하고 있습니다.

② 기술 집약형 제품 라인업

10g 미니 펠릿과 5g 초소형 탈산제 같은 초경량 제품을 개발하며 기술 경쟁력을 강화했습니다. 특히 자동화 포장 시스템 분야에서 23건의 특허를 보유, 국내 시장 점유율 1위를 유지 중입니다. R&D 투자액은 연평균 15% 증가 추세입니다.

③ 해외 시장 다변화 전략

동남아시아 7개 현지법인을 통해 인도네시아 공장 가동률 85%를 달성하며 해외 매출을 지속 확대 중입니다. 2024년 3분기 기준 해외 매출 비중은 22%로 전년 대비 5% p 상승했습니다.

2-3 사업계획

① 그린 에너지 신사업 진출

2025년 상반기 마그네슘 배터리 소재 개발에 150억 원을 투자할 예정입니다. 리튬 대체 소재 기술 확보를 통해 3년 내 신사업 매출 30% 달성을 목표로 합니다.

② 스마트 제조 혁신 가속

IoT 기반 지능형 포장 시스템 개발에 200억 원을 투자해 AI 품질관리 시스템을 도입할 계획입니다. 이로 인해 불량률을 0.5% 이하로 낮추고 연간 45억 원의 원가 절감 효과를 기대합니다.

③ 신흥시장 판로 개척

2025년 2분기 인도와 멕시코에 신규 판매 거점을 오픈하며 북미 시장 공략에 나섭니다. 현지 철강사와의 MOU 체결을 통해 연간 500억 원 규모 수출 계약을 목표로 합니다.

3. 포스코스틸리온 058430       현재주가>>>

3-1 철강 반덤핑 관련주로 포함된 이유 

① 하공정 분야의 전문성과 열연강판 수혜 기대

포스코스틸리온은 포스코그룹의 표면처리강판 전문기업으로, 열연강판을 원료로 한 도금·컬러강판 생산에 특화되어 있습니다. 반덤핑 조사로 일본·중국산 열연강판 수입이 제한될 경우, 국내 열연강판 수요 증가가 예상되며 이는 하공정 기업인 포스코스틸리온의 원료 확보 안정성과 수익성 개선으로 이어질 수 있습니다.

② 수출 비중 40% 이상의 글로벌 사업 구조

해당 기업은 매출의 45%를 수출에 의존하고 있으며, 특히 아시아 지역 판매 비중이 절반을 차지합니다. 반덤핑 조사로 국내 시장 보호가 강화되면 수출 경쟁력이 상대적으로 높아져 해외 시장에서의 점유율 확대 효과를 기대할 수 있습니다.

③ 건실한 재무구조와 배당 매력성

2024년 3분기 기준 순현금성 재무구조를 유지하며, ROE 9%, 배당수익률 6% 수준의 안정적인 주주환원 정책을 시행 중입니다. 이는 시장 불확실성 속에서도 방어적 투자 포트폴리오 구성 시 매력적인 요소로 작용합니다.

3-2 사업특징

① 프리미엄 컬러강판 시장 선점

고해상도 잉크젯 프린트 기술 'PosART'를 활용해 대리석·목재 질감을 구현한 '인피넬리(INFINeLI)' 브랜드를 출시했습니다. 2024년 기준 해당 제품의 매출 비중이 전체 컬러강판 매출의 35%를 차지하며 고부가가치 제품 라인업을 확장 중입니다.

② 친환경 제품 개발 경쟁력

바이오매스 컬러강판을 국내 최초로 개발해 미국 UL 인증을 획득했습니다. 2023년 친환경 제품 매출이 전년 대비 22% 증가하며 ESG 경영 트렌드에 부합하는 기술력을 입증했습니다.

③ 미얀마 현지 시장 심화 공략

미얀마 법인(MPCC)을 통해 현지 지붕재·건축자재 시장에서 연간 260억 원 규모의 매출을 기록 중입니다. 2024년 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 633% 급증하며 해외 사업 다각화 효과가 가시화되고 있습니다.

3-3 사업계획

① 고부가가치 제품 포트폴리오 확대

2025년 상반기 중 'PosMarble' 신제품 출시를 예정하며, 기존 대비 내구성과 디자인 완성도를 20% 이상 개선할 계획입니다. 이를 통해 건축·인테리어 시장에서의 시장 점유율 확대를 목표로 하고 있습니다.

② 동남아 시장 판매 경로 다각화

미얀마 법인의 성공 모델을 베트남·인도네시아로 확대 검토 중입니다. 2024년 말까지 현지 유통망 15개소 추가 확보를 통해 아시아 지역 매출 비중을 55%까지 끌어올릴 방침입니다.

③ ESG 경영 체계 고도화

2050 탄소중립 목표 달성을 위해 폐수 재활용 설비 투자를 2025년까지 120억 원 규모로 확대합니다. 2023년 대비 온실가스 배출량을 15% 절감하는 동시에 재활용 소재 사용 비율을 40%까지 높일 예정입니다.

4. 동국산업 005160      현재주가>>>

4-1 철강 반덤핑 관련주로 포함된 이유 

① 냉연 특수강 생산 기반의 원가 경쟁력 강화

동국산업은 열연강판을 원재료로 사용하는 냉연특수강 전문 기업입니다. 반덤핑 관세 부과 시 열연강판 수입가 상승이 예상되지만, 이는 국산 열연강판 사용 비중이 높은 동국산업에 원가 절감 효과로 이어질 전망입니다. 2024년 기준 국내 조달 비중이 65%에 달하는 점이 경쟁력으로 작용하고 있습니다.

② 2차 전지 소재 사업과의 시너지 효과

최근 동국산업은 전기차 배터리 케이스용 니켈도금강판 생산라인을 구축 중입니다. 반덤핑 조사로 국내 철강 산업 생태계가 안정화되면 신사업 투자 여력이 확대될 것으로 분석됩니다. 2025년 1분기 완공 예정인 포항 1313만 톤 규모의 신공장은 향후 매출의 40%를 차지할 것으로 전망됩니다.

③ 다각화된 사업포트폴리오의 리스크 헷지 기능

동사는 철강 사업(78%) 외에도 풍력발전(14%), 건설(7%), 텅스텐 합금(1%) 사업을 병행하고 있습니다. 특수강 분야에서 축적된 기술력이 반덤핑 관세 부과 시장에서 품질 경쟁력으로 연결될 수 있는 구조적 강점을 보유하고 있습니다.

4-2 사업특징

① 협소화 특수강 시장 선점 전략

0.2~4.5mm 두께의 초박형 냉연강판 생산에 특화되어 있습니다. 자동차 부품용 고강도 강판 시장에서 38%의 점유율을 기록하며, 특히 전기차 차체 경량화 수요에 대응한 1.2 GPa급 초고강도 제품 개발을 진행 중입니다.

② 수직계열화된 생산 시스템

열연코일→냉연가공→표면처리→칼라인쇄에 이르는 일관 공정을 자체 구축했습니다. 이는 납기 단축(기존 45일→28일)과 불량률 감소(2.1%→0.7%)로 직결되어 2024년 기준 영업이익률 5.8%를 달성하는 데 기여했습니다.

③ ESG 경영과의 전략적 연계

포항 공장에 20MW 규모의 태양광 발전설비를 운영하며, 생산공정 내 폐기물 재활용률 92%를 달성했습니다. 2026년까지 탄소중립 투자 300억 원을 계획하며 EU CBAM 대응을 위한 저탄소 강판 개발에 주력하고 있습니다.

4-3 사업계획

① 니켈도금강판 양산 체계 가속화

테슬라·BMW 등 글로벌 완성차업체와의 시험 납품을 2024년 4분기 완료했으며, 2025년 2분기부터 본격적인 양산에 돌입할 예정입니다. 연간 8만 톤 생산능력을 기반으로 3,200억 원의 매출 창출을 목표로 하고 있습니다.

② 방산용 페로텅스텐 사업 확대

2024년 인수한 볼텍코리아의 생산라인을 증설하여 연간 500톤 규모의 생산체계를 구축합니다. 국방과학연구소(ADD)와 공동 개발 중인 차세대 장갑재 소재는 2026년 양산을 목표로 연구개발을 진행 중입니다.

③ 동남아 시장 진출 가속

베트남 하노이에 2025년 3월 판매법인을 설립하며, 현지 자동차 부품업체 15개 사와 선급금 계약을 체결했습니다. 인도네시아 자카르타 공장 건설을 2026년 완료 목표로 300억 원 규모의 현지 투자를 진행 중입니다.

5. POSCO홀딩스 005490     현재주가>>>

5-1 철강 반덤핑 관련주로 포함된 이유 

① 국내 열연강판 시장 점유율 80%의 경쟁력

POSCO홀딩스는 국내 열연강판 시장의 80%를 점유하며 압도적인 영향력을 보유하고 있습니다. 일본·중국산 열연강판의 덤핑 가격 공세로 인해 국내 제품의 가격 경쟁력이 약화된 상황에서, 반덤핑 관세가 부과될 경우 수입 제품의 가격 상승이 예상됩니다. 이는 POSCO홀딩스의 시장 점유율 유지 및 수익성 개선으로 직결될 수 있는 변수입니다.

② 이차전지 소재 사업의 성장 가능성

최근 POSCO홀딩스는 리튬·니켈 등 이차전지 핵심 소재의 생산 역량을 확대하고 있습니다. 아르헨티나 염수리튬 1단계 공장 가동을 비롯해 2027년까지 리튬 42.3만 톤 생산 체계 구축을 목표로 합니다. 철강 사업의 수익성 악화를 이차전지 소재의 성장으로 상쇄할 수 있다는 기대감이 반영되고 있습니다.

③ 글로벌 시장 확장을 통한 수익 다각화

인도와 북미 지역에 대한 투자를 확대하며 고성장·고수익 시장 공략에 나서고 있습니다. 특히 미국의 인플레이션감축법(IRA) 대응을 위해 현지 생산 기반을 강화 중이며, 이는 철강 수요 감소에 따른 리스크 헤지 전략으로 평가받고 있습니다.

5-2 사업특징

① 철강 사업의 전통적 강점과 한계

POSCO홀딩스는 글로벌 7위 철강사로, 고품질 철강재 생산기술을 바탕으로 자동차·조선 분야에서 경쟁력을 인정받았습니다. 그러나 2024년 기준 중국의 저가 공세와 원자재 가격 변동으로 영업이익이 전년 대비 38.4% 감소하며 어려움을 겪은 바 있습니다.

② 이차전지 소재 사업의 전략적 투자

리튬·양극재·음극재 등 풀 밸류체인을 구축하며 2026년까지 이차전지 소재 분야에서 11조 원 매출 달성을 목표로 합니다. 특히 미국 IRA 적격 제품 공급을 통해 글로벌 시장 진입 장벽을 낮추고 있습니다.

③ 자본 효율성 개선을 위한 구조조정

2024년부터 저수익 사업과 비핵심 자산 120개를 대상으로 구조개편을 진행 중입니다. 2026년까지 2조 6,000억 원 규모의 현금 유입을 계획하며, 이를 성장 투자와 주주환원(자사주 소각 2조 원)에 활용하고 있습니다.

5-3 사업계획

① 반덤핑 관세 대응을 통한 시장 방어

열연강판 반덤핑 조사가 본격화될 경우, RCEP 협정에 따른 무관세 혜택이 사라지고 수입 제품 가격이 국내 수준으로 상승할 전망입니다. POSCO홀딩스는 이를 통해 국내 시장에서의 가격 경쟁력 회복을 기대하고 있습니다.

② 이차전지 소재 사업의 글로벌 공급망 강화

2025년 내 아르헨티나 염수리튬 1단계(2.5만 톤)와 국내 광석리튬 4.3만 톤 공장 가동을 목표로 합니다. 또한 니켈 생산량을 2026년까지 4.8만 톤으로 확대해 원료 자립률을 높일 계획입니다.

③ 주주가치 제고를 위한 체계적 방안

2026년까지 보유 자사주 6% 소각과 최소 2조 3,000억 원의 현금배정을 예고했습니다. 동시에 ROIC(투하자본이익률) 6~9% 달성을 위해 철강·이차전지 사업에 자원을 집중하며, 불필요한 사업부문은 과감히 정리하고 있습니다.

비철금속 관련주 (미국 알루미늄 압출재 덤핑 종료)

 

철강 관련주 4종목( 중국 감산 부양책 기대)

 

철도 고속도로 지하화 개발 관련주 5종목