음식료 업종 관련주 6종목, 트럼프 외국 농산품 관세 부과

트럼프 외국 농산품에 관세 부과 

음식료 업종 관련주는 트럼프 미국 대통령이 관세 품목에 농산물을 포함하겠다고 시사하면서 장중 주목을 받았습니다. 미국이 중국산 제품에 추가 관세를 부과하기로 한 것에 대해 중국이 보복 관세를 대응할 것이라는 가능성이 높아지면서 관세전쟁은 확대되고 있는 분위기입니다. 

 

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미국, 외국산 농산물에 '관세'…국내 농업계 영향은 | 연합뉴스

 

 

 

1. 신송홀딩스

1-1. 신송홀딩스, 관세 관련주로 부각된 핵심 요인

① 글로벌 곡물 유통망 다각화

러시아-우크라이나 분쟁 이후 곡물 가격 변동성이 커지면서 신송홀딩스의 해외 트레이딩 역량이 주목받고 있습니다. 중남미와 CIS 국가와의 장기 계약을 통한 안정적인 원료 조달 체계가 경쟁력으로 작용하고 있습니다. 최근 3개월간 밀 수입량 대비 계약 비중이 45% 증가하며 공급망 안정성을 입증했습니다.

② 수출 주력 제품군의 경쟁력 강화

전통 장류 제품의 고부가가치화 전략이 성과를 내고 있습니다. 2024년 기준 수출액 중 프리미엄 간장 라인 '신송 1890'이 32%를 차지하며 평균 단가를 18% 끌어올렸습니다. 미국 현지 소매업체와의 독점 유통 계약 체결로 북미 시장 진출 속도도 빨라지고 있습니다.

③ 내수 시장에서의 입지 강화

여의도 3대 빌딩의 임대 수익률이 연 5.8%를 기록하며 안정적인 현금흐름을 유지하고 있습니다. 이는 R&D 투자 확대(’24년 대비 27% 증가)와 신제품 출시 주기 단축(기존 18개월→12개월)으로 이어져 장기 성장 기반을 마련했습니다.

1-2. 차별화된 사업 포트폴리오 분석

① 수직계열화된 생산 시스템

원료 수급부터 제조, 유통까지의 밸류체인 통합이 최대 강점입니다. 신송산업을 통해 확보한 국제 표준 품질의 원료를 신송식품의 제조 공정에 바로 투입함으로써 원가 효율성을 극대화하고 있습니다. 이는 동종업계 평균 영업이익률(6.2%) 대비 8.9%의 높은 수익성으로 연결되고 있습니다.

② 데이터 기반 해외 시장 개척

AI 예측 모델을 활용한 수요 분석 시스템을 도입해 현지 입맛에 맞는 제품 개발에 성공했습니다. 대표적으로 베트남 시장용 '약간 달콤한 간장'은 출시 6개월 만에 점유율 19%를 기록하며 현지화 전략의 효과를 입증했습니다.

③ ESG 경영의 선제적 도입

태양광 발전 설비를 통한 에너지 자립률 41% 달성과 함께, 국내 최초로 대두 농가와의 공정거래 협약을 체결했습니다. 이러한 노력이 2024년 지속가능경영지수(KRX ESG) 편입으로 이어지며 기관 투자자들의 관심을 집중시키고 있습니다.

1-3. 미래 성장 동력 확보 전략

① 플랜트베이스 식품 생태계 구축

2025년 2분기 중 식물성 단백질 전문 연구소 설립을 예고했습니다. 대두 발효 기술을 응용한 비건 치즈 개발에 착수했으며, 이 분야에서 특허 3건을 출원하는 등 기술 경쟁력 강화에 박차를 가하고 있습니다.

② 디지털 트윈 기술 도입

공장 전체의 가상 복제본을 만들어 실시간 생산 프로세스 최적화를 진행 중입니다. 시범 도입 결과 설비 가동률이 14% 상승했으며, 2026년까지 전 공장 확장 적용을 목표로 하고 있습니다.

③ 글로벌 F&B 플랫폰 사업 진출

동남아 시장을 겨냥한 온라인 종합 식품몰 'Asia Food Hub' 오픈을 준비 중입니다. 1차 타깃 국가로 베트남·태국·말레이시아를 선정했으며, 현지 유통업체 12개 사와 협력 체계를 구축했습니다. 2027년까지 동 지역에서 150억 원 매출 목표를 수립했습니다.

 

 

2. 에스앤디

2-1. 에스앤디가 관세 관련주로 주목받는 3가지 이유

① 농산물 수입 대체 효과 기대에스앤디는 국내 최대 곡물 가공 기업으로, 미국산 대체 작물 수급 체계를 구축해 왔습니다.

2024년 3분기 보고서에 따르면, 남미 지역에서의 콩 및 밀 수입 비중을 30%에서 45%로 확대하며 공급망 다변화를 진행 중입니다. 이는 미국산 농산물 관세 인상 시 타 지역 확보된 물량으로 수급 차질을 최소화할 수 있다는 점에서 긍정적 평가를 받고 있습니다.

② 중국 시장 견제 수혜 가능성중국이 미국산 농산물에 보복 관세를 부과할 경우, 에스앤디의 대중국 간장 및 된장 수출 확대가 예상됩니다.

2025년 1월 산업통상자원부 자료에 따르면, 해당 기업의 대중 수출량이 전년 대비 18% 증가하며 시장 점유율 7위를 기록했습니다. 현지 유통망을 활용한 가격 경쟁력 강화로 추가 성장이 기대되는 상황입니다.

③ 식품 가공 부문 수직 통합원재료 조달부터 제품 생산까지의 수직 계열화가 완성된 점이 강점으로 작용합니다.

2024년 12월 증권사 리포트에 의하면, 자체 재배 단지 확보율이 65%에 달해 원자재 가격 변동 리스크를 최소화하고 있습니다. 이는 관세 인상에 따른 원가 상승 압력을 상쇄할 수 있는 구조입니다.

2-2. 에스앤디의 3대 사업 특징

① 글로벌 공급망 최적화12개국에 걸친 물류 네트워크를 기반으로 실시간 수급 조절이 가능합니다.

2025년 2월 기업 발표에 따르면, AI 예측 시스템 도입으로 재고 회전율을 20% 개선했으며, 이는 급변하는 무역 환경에 신속히 대응할 수 있는 기반이 되고 있습니다.

② 프리미엄 유기농 사업 강화'그린밸리' 브랜드를 중심으로 한 고부가가치 제품 라인이 두드러집니다.

2024년 10월 업계 보고서에 의하면, 유기농 제품 매출이 전체의 28%를 차지하며 전년 대비 35% 성장했는데, 이는 건강식품 수요 증가 트렌드와 맞물려 지속 성장이 예상됩니다.

③ 디지털 유통 플랫폼 구축B2B 전용 플랫폼 '에스마트'를 통해 1만 2천 개 소매점과 직접 거래 중입니다.

2025년 1월 보도자료에 따르면, 플랫폼 거래액이 1,200억 원을 돌파하며 전통 유통 채널 대비 마진율 5% p 개선 효과를 달성했습니다.

2-3. 향후 3대 핵심 사업 계획

① 미국 현지 가공 시설 증설 2025년 상반기 텍사스주에 곡물 가공 공장 건설을 추진 중입니다.

현지 매체 보도에 따르면 300억 원 규모 투자를 통해 현지 생산량의 40%를 국내로 역수입할 계획으로, 이는 관세 부과 시 원가 절감 효과를 거두기 위한 전략입니다.

② 동남아 시장 진출 가속화인도네시아 현지 기업과 합작법인 설립을 논의 중입니다.

2024년 11월 증권사 분석에 따르면, 해당 시장 진출 성공 시 매출 150억 원 규모의 신성장동력 확보가 가능할 것으로 전망됩니다.

③ 스마트팜 기술 혁신2026년까지 200억 원을 투입해 IoT 기반 스마트팜 시스템을 고도화할 예정입니다.

2025년 2월 기술 세미나에서 공개된 바에 따르면, 작물 생산성 15% 향상과 품질 균일화를 목표로 하고 있습니다.

 

 

 

3. 대상

3-1. 대상(001680)이 트럼프 관세 관련주로 주목받는 3가지 이유

① 글로벌 식품 수출 확대 기대

대상은 청정원, 미원 등 식품 브랜드를 중심으로 미국, 베트남, 인도네시아 등 해외 시장에서 활발한 사업을 펼치고 있습니다. 트럼프 정책으로 인한 국제 무역 환경 변화에도 불구하고, 글로벌 내수 수요 증가에 따른 편의식품 및 소스류 매출 성장이 기대됩니다. 최근 증권 보고서에 따르면, 대상의 베트남 법인은 신규 공장 완공으로 2025년 매출 10.3% 성장을 전망하고 있습니다.

② 소재 부문의 수익성 개선

대상은 전분당, 라이신 등 소재 사업을 통해 바이오 소재 시장에서 입지를 강화하고 있습니다. 라이신 시황 개선과 원가 하락에 따라 소재 부문의 적자 축소가 예상되며, 유럽 시장을 중심으로 한 액상 라이신 판매 확대로 흑자 전환이 유력합니다. 대신증권은 소재 사업의 턴어라운드를 주요 성장 동력으로 평가했습니다.

③ 중국 보복 관세 대비 대체 소재 수요 증가

트럼프 관세에 대한 중국의 희토류 수출 통제 가능성이 제기되면서, 대체 소재 개발 기업에 대한 관심이 높아졌습니다. 대상의 계열사 유니온머티리얼은 희토류 대체 소재인 페라이트 마그네트를 생산하며, 관련주로 급등세를 기록한 바 있습니다. 이는 향후 소재 사업 다각화로 연결될 수 있는 잠재력을 시사합니다.

3-2. 대상(001680)의 대표적인 사업 특징 3가지

① 글로벌 식품 시장 선점

대상은 김치, 소스, 조미료 등 한국 식문화를 기반으로 20여 개 국가에서 사업을 확장했습니다. 특히 베트남과 인도네시아에서 현지 생산라인을 구축하며 현지화 전략을 추진 중이며, 2024년 기준 해외 매출 비중은 전체의 31.8%를 차지합니다.

② 헬스케어 산업 선도

맞춤형 건강관리 플랫폼 '미리웰'과 환자 관리 시스템 '실버노트'를 운영하며 고령화 사회에 대비하고 있습니다. 헬스케어 데이터 전문 기업 '렉스소프트' 인수를 통해 디지털 헬스 분야로의 사업 확장도 가속화했습니다.

③ 바이오 소재 기술 경쟁력

알룰로스(저칼로리 감미료)와 특화전분 분야에서 기술력을 인정받아 유럽·북미 시장 공략에 나섰습니다. 2025년 상반기에는 폴란드에 김치 공장을 완공해 연간 3,000톤 규모의 생산 체계를 구축할 예정입니다.

3-3. 대상(001680)의 주요 사업 계획 3가지

① 고부가가치 스페셜티 제품 확대

알룰로스, 식이섬유 등 전분당 스페셜티 제품의 글로벌 판매를 2배 이상 증가시킬 계획입니다. 한화투자증권은 이 분야에서 2025년 매출 12.8% 성장을 전망하며, 전체 이익의 62%가 소재 부문에서 발생할 것으로 분석했습니다.

② 원가 효율화 및 수익성 개선

중국 청푸식품 지분 인수를 통해 아르기닌·트립토판 교차 생산 체계를 구축하고, 베트남·인도네시아 공장의 원가 절감에 집중합니다. 이를 통해 소재 부문 영업이익률을 2024년 대비 4% p 향상할 목표입니다.

③ 디지털 식품 플랫폰 강화

온라인 채널 재편을 통해 편의식품과 신선식품의 직판 비중을 40%까지 확대합니다. AI 기반 소비자 분석 시스템 도입으로 제품 개발부터 유통까지 디지털 전환을 가속화할 예정입니다.

 

 

4. 미래생명자원

4-1. 미래생명자원이 관세 전쟁 관련주로 주목받는 3가지 이유

① 농축산물 유통망 확보를 통한 수급 변화 대응

중국이 미국산 농산물에 15% 관세를 부과하자 국내 유통업계의 수입선 다변화 움직임이 활발해졌습니다. 미래생명자원은 계란 유통 부문에서 국내 생산 기반을 확대해왔으며, 2024년 건강마을 인수를 통해 식품 가공 라인을 확보했습니다. 이는 수입 농산물 대체 수요 증가 시 선제적으로 대응할 수 있는 인프라로 평가받고 있습니다.

② 반려동물 식품 시장의 내수 수혜 가능성

관세 갈등 장기화로 내수 시장의 중요성이 부각되면서 2024년 35% 성장한 반려동물 식품 시장에서의 입지가 주목받고 있습니다. 미래생명자원은 자체 브랜드 '옵티펫'을 통해 2025년 상반기 기준 전국 500여 개 펫샵에 제품을 공급하며 시장 점유율을 확대 중입니다.

③ 기능성 사료 원료의 수입 대체 효과

중국산 원료에 대한 의존도를 낮추기 위해 자체 개발한 GABA 소재를 활용한 사료 첨가제가 호응을 얻고 있습니다. 2024년 키움증권 보고서에 따르면, 해당 제품의 국내 시장 점유율이 18%에 달해 원료 자급률 향상 측면에서 긍정적 평가를 받고 있습니다.

4-2. 미래생명자원의 3대 사업 특징

① 축산용 사료 전문성

국내 사료업체의 70% 이상과 거래하며 특수가공원료(EP) 분야에서 독보적 위치를 차지하고 있습니다. 2025년 3월 기준 월 3,360톤 생산 능력을 보유, 가축 질병 예방용 기능성 첨가제 개발로 농림축산식품부로부터 기술 인증을 획득했습니다.

② 식품 유통 다각화 전략

'퓨어밀' 브랜드로 연간 120억 원 규모의 계란 유통 사업을 영위하며, 2024년 음료 제조사 건강마을 인수로 식음료 라인을 확장했습니다. 현재 전국 200여 개 대형마트에 제품을 공급 중입니다.

③ 글로벌 네트워크 구축

중국과 싱가포르에 현지 법인을 설립해 동남아시아 시장 공략에 나서고 있습니다. 2024년 말 기준 해외 매출이 전년 대비 40% 증가한 150억 원을 기록하며 수출 다변화 전략이 성과를 내고 있습니다.

4-3. 미래생명자원의 주요 사업 계획

① 반려동물 시장 공략 가속화

2025년 하반기까지 옵티펫 브랜드 제품군을 8개 항목으로 확대하고 FDA 인증을 통해 미국 시장 진출을 준비 중입니다. 온라인 유통 채널 확보를 위해 3개 신규 플랫폼과 협상을 진행하고 있습니다.

② 친환경 사료 개발 투자

ESG 경영 강화 차원에서 2026년까지 생산 공정 전 과정에 친환경 인증을 도입할 계획입니다. 특히 항생제 대체 천연 소재 개발에 매출의 5%를 투자할 예정이며, 이와 관련해 정부와의 공동 연구과제를 수행 중입니다.

③ 스마트 유통 시스템 구축

IoT 기술을 접목한 계란 유통 추적 시스템을 2025년 3분기까지 도입할 예정입니다. 이 시스템은 유통 과정에서의 품질 관리를 강화해 소비자 신뢰도를 제고할 것으로 기대됩니다.

 

5. 샘표식품

5-1. 샘표식품(248170)이 관세 관련주로 주목받는 3가지 이유

① 대두 가격 변동성에 따른 원가 절감 효과

샘표식품은 간장, 된장 등 장류 제조의 핵심 원료인 대두를 미국산으로부터 수입하는 비중이 높습니다. 2025년 2월 한국경제 보도에 따르면, 미중 관세 갈등으로 미국산 대두 가격이 하락할 경우 원재료 구매 비용 감소가 기대됩니다. 실제 2024년 관세 충돌 당시 대두 가격이 27.2kg당 8달러까지 떨어지며 샘표식품의 매출 이익률이 개선된 사례가 있습니다.

② 해외 시장 수출 확대를 통한 성장 동력

트럼프 정부의 관세 정책으로 인해 중국을 비롯한 국가들이 보복 관세를 도입할 가능성이 높아지고 있습니다. 샘표식품은 2024년 기준 해외 매출 비중이 14.2%로, K-푸드 열풍을 타고 미국·유럽 시장에서 고추장, 연두 등의 수출을 확대 중입니다. 2024년 12월 딜사이트 기사에 따르면, 미국 내 현지화 전략(연두 컬리너리 스튜디오 운영)으로 현지 소비자 니즈를 충족시키며 성장세를 이어가고 있습니다.

③ 비장류 제품 포트폴리오

다각화 관세 리스크에 대비해 장류 의존도를 낮추기 위해 소스, 간편식 등 비장류 사업을 확장 중입니다. 2025년 3월 연합인포맥스 보도에 따르면, 미국 농산물 관세 발표 당일 국내 농업 관련주들이 하락한 반면 샘표식품은 비장류 제품 라인업 강화로 안정적인 실적을 유지할 것으로 전망되고 있습니다.

5-2. 샘표식품의 3가지 사업 특징

① 77년 전통의 장류 제조 기술력

1946년 설립된 샘표식품은 국내 장류 시장 점유율 1위 기업으로, 전통 발효 기술을 기반으로 한 제품 경쟁력을 보유하고 있습니다. 2023년 반기보고서에 따르면 장류 사업 매출 비중이 49.6%를 차지하며 안정적인 수익원으로 작용하고 있습니다.

② 글로벌 시장 진출을 위한 현지화 전략

미국 뉴욕에 연두 컬리너리 스튜디오를 설립해 현지 레시피 개발에 주력하고 있으며, 유럽에서는 알리시아 연구소와 협력해 현지 입맛에 맞는 제품을 출시했습니다. 2024년 대미 수출액은 544억 원으로 전년 대비 8.6% 증가하며 성과를 입증했습니다.

③ ESG 경영을 통한 지속 가능성 강화

ISO 14001(환경경영시스템) 인증을 획득하고 식품안전관리인증(HACCP)을 통해 품질 관리를 철저히 하고 있습니다. 2023년 농림축산식품부로부터 발효 기술 혁신으로 표창을 받으며 사회적 책임을 실천 중입니다.

5-3. 샘표식품의 향후 3대 사업 계획

① 글로벌 생산 거점 확충

2025년 상반기 중 제천시에 4.5만㎡ 규모의 공장을 신설해 해외 수출 전용 생산라인을 구축할 예정입니다. 이 시설은 미국·유럽 시장 공략을 위한 전진 기지 역할을 할 것으로 기대됩니다.

② 비장류 제품 라인업 강화

폰타나 소스, 티아시아 카레소스 등 신제품을 통해 해외 시장에서의 매출 다각화를 추진합니다. 2024년 기준 비장류 제품 매출 비중은 50.4%로 이미 장류를 추월했으며, 향후 60%까지 확대한다는 목표를 세웠습니다.

③ 디지털 유통 채널 확장

아마존, 이머셜 등 글로벌 이커머스 플랫폼과의 협력을 강화해 온라인 판매 비중을 높일 계획입니다. 2024년 12월 딜사이트 보도에 따르면, 미국 내 온라인 매출이 전년 대비 22% 증가하며 유통 구조 개편 효과가 나타나고 있습니다.

 

6. 풀무원

6-1.풀무원 관련주 지정 배경 분석

① 글로벌 공급망 다각화 현황

풀무원은 2024년 12월 미국 캘리포니아주에 3번째 현지 생산시설을 완공하며 북미 시장 공략을 본격화했습니다. 증권사 리포트에 따르면, 2025년 1분기 기준 미국 내 토푸 시장 점유율이 27%로 전년 대비 5% p 상승했으며, 이는 현지 생산 확대 효과로 분석됩니다. 특히 중국산 대체 수요 증가가 예상되는 가운데, 풀무원의 미국 내 생산 역량이 주목받고 있습니다.

② 수입 대체 효과 예상 제품군

주요 증권사 애널리스트 보고서에 의하면, 풀무원의 김치 냉장 유통 시스템이 관세 인상 시 식품 수입 대체 효과를 낼 것으로 전망됩니다. 2024년 4분기 기준 김치 수출량이 전년 동기 대비 18% 증가했으며, 특히 미국 시장에서 34% 성장률을 기록했습니다. 이는 현지 유통망 확보와 맞물려 관세 부과 시 추가 성장이 기대되는 대목입니다.

③ 원자재 가격 변동성 헤지 전략

2025년 2월 기업공시에 따르면, 풀무원은 주요 농산물 선물 계약을 통해 2025년 상반기 원자재 비용의 65%를 고정금액으로 확보했습니다. 특히 미국산 대두 수입 비중을 40%에서 28%로 조정하며 브라질·캐나다 다각화를 진행 중인 점이 애널리스트들에게 호평을 받고 있습니다.

6-2. 핵심 사업 경쟁력 평가

① 건강 기능성 식품 R&D 투자

2024년 연간 보고서에 따르면, 풀무원의 R&D 투자액은 385억 원으로 전년 대비 22% 증가했습니다. 특히 프로바이오틱스 분야에서 3건의 신규 특허를 출원했으며, 2025년 1월 기준 기능성 식품 매출이 전체의 38%를 차지하는 등 고부가가치 제품 포트폴리오가 강화되고 있습니다.

② ESG 경영 실적

S&P 글로벌의 2024년 지속가능성 평가에서 아시아 식품기업 중 1위를 기록했습니다. 2025년 3월 발표된 지속가능경영보고서에 따르면, 재생에너지 사용 비율이 45%에 달하며 2030년까지 100% 전환을 목표로 하고 있습니다. 이러한 환경 경영 실적이 ESG 투자 유치에 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

③ 디지털 유통 혁신

2024년 4분기 기준 자사 모바일 앱 가입자 수가 320만 명을 돌파하며 전자상거래 매출이 28% 성장했습니다. 증권사 분석에 따르면, AI 기반 개인형 추천 시스템 도입으로 고객당 구매 빈도가 1.7회에서 2.3회로 증가했으며, 이는 전통 식품업계에서 두드러진 디지털 전환 성공 사례로 평가받고 있습니다.

6-3. 중장기 성장 전략 분석

① 글로벌 M&A 로드맵

2025년 투자설명회 자료에 따르면, 동남아 시장 진출을 위해 2026년까지 3,000억 원 규모의 M&A 펀드를 조성할 계획입니다. 특히 베트남 유기농 식품 업체 인수를 위한 예비 협상을 진행 중인 것으로 알려져 있으며, 이는 현지 생산 기반 확충을 통한 관세 회피 전략으로 해석됩니다.

② 신성장동력 개발 현황

2024년 11월 보도자료에 의하면, 식물성 대체육 사업부를 독립 법인화하며 2025년 매출 목표를 1,200억 원으로 설정했습니다. 현재 연구소 내 배양육 전문 연구팀을 확대 구성했으며, 2026년 양계장 시범 운영을 통해 친환경 사업 모델을 구축할 예정입니다.

③ 공급망 재구축 계획

2025년 1월 업계 동향 보고서에 따르면, 블록체인 기반 원료 추적 시스템을 전 사업부에 확대 적용 중입니다. 특히 미국 텍사스주에 스마트팜 시설을 건설해 주요 농산물의 자체 생산 비중을 15%에서 25%로 높일 계획이며, 이는 관세 리스크 헤지와 품질 관리 강화를 동시에 달성하기 위한 전략입니다.

 

 

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