조선·해양 산업 관련주 6종목, 트럼프 동맹국 K조선 능력 활용

미국 도널드 트럼프 전함 건조 위해 동맹국 K조선 능력 활용 

조선 해양 산업 관련주는 미국의 도널드 트럼프 당선인은 한국 조선업계의 기술력을 거론한 적이 있는데, 미국의 해군 점함 건조를 위해 동맹국의 기술력 도움을 받을 수 있다고 밝히면서 조선 해향 관련주가 년말 부터 증권가에 계속 회자되면서 주목을 받고 있습니다. 이것은 중국이 세계 조선업계의 다수를 차지하고 있는 상황에서 미중간의 견제의 도구로 활용한다고 할 수 있겠습니다. 

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K조선 능력 언급했던 트럼프 "전함 건조 위해 동맹국 활용할 수도" : 네이트 뉴스

 

 

1. HJ중공업 097230

1-1 관련종목으로 포함된 이유 

첫째, 특수선 건조 능력입니다.

HJ중공업은 해군 함정과 같은 특수선 부문에서 강점을 가지고 있습니다. 최근 미국 도널드 트럼프 당선인이 언급한 "동맹국의 조선 능력 활용"이 바로 이런 특수선 건조 능력을 염두에 둔 것으로 보입니다. 실제로 HJ중공업은 2024년 해군의 유도탄고속함 18척 성능개량사업과 대형수송함인 독도함, 고속상륙정(LSF-II) 창정비 사업을 수주했습니다.

둘째, 친환경 선박 기술력입니다.

HJ중공업은 최근 유럽 선주사로부터 7900TEU급 친환경 컨테이너선 8척(약 1조 2000억 원 규모)을 수주했습니다. 이는 국제해사기구(IMO)의 환경 규제 강화에 대응하는 기술력을 인정받은 결과로 볼 수 있습니다.

셋째, 미중 갈등 속 전략적 위치입니다.

중국이 세계 조선업계의 다수를 차지하고 있는 상황에서, 미국이 동맹국인 한국의 조선 능력을 활용하려는 움직임은 HJ중공업과 같은 한국 조선사들에게 새로운 기회가 될 수 있습니다.

1-2 사업특징

첫째, 조선과 건설의 균형 잡힌 포트폴리오입니다.

HJ중공업은 2024년 상반기에만 조선과 건설 부문을 합쳐 2조 원의 수주를 달성했습니다. 이는 경기 변동에 대한 리스크를 분산시키는 효과가 있습니다.

둘째, 특수선 및 해양방위산업 강점입니다.

해양방산업체로, 방산 및 특수선 분야에서 강한 경쟁력을 보유하고 있습니다. 특히 해군 함정 수주에 특화되어 있어, 미국의 해군 재건 계획에 부합하는 기업으로 평가받고 있습니다.

셋째, 친환경 선박 기술 개발입니다.

최근 '탄소 포집·저장' 기술을 적용한 8500TEU급 컨테이너선을 개발했습니다.3 이는 국제 환경 규제에 대응하면서도 화석연료를 사용할 수 있는 혁신적인 기술로 평가받고 있습니다.

1-3 사업계획

첫째, 수주 확대 전략입니다.

HJ중공업은 2024년 한 해 동안 4조 7000억 원에 달하는 수주를 달성했으며, 이는 창사 이래 최대 실적입니다. 회사는 이러한 수주 확대 전략을 지속적으로 추진할 계획입니다.

둘째, 공공 인프라 사업 강화입니다.

최근 새만금 국제공항 건설공사 설계심의에서 1위를 차지했으며, GTX-B노선 제3-2공구 노반신설 공사의 낙찰자로 선정되었습니다. 이를 통해 공공 인프라 사업에서의 입지를 더욱 강화할 계획입니다.

셋째, 친환경 기술 개발 지속입니다.

 '탄소 포집·저장' 기술을 적용한 컨테이너선 개발에 성공했으며, 이러한 친환경 기술 개발을 지속적으로 추진할 계획입니다. 이는 글로벌 환경 규제 강화 추세에 대응하기 위한 전략으로 볼 수 있습니다.

 

2. 한화오션 042660

2-1 관련종목으로 포함된 이유 

첫째, 미국 해군 함정 건조 협력 가능성이 높아졌습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령 당선인이 동맹국과의 선박 건조 협력 가능성을 언급하면서, 한화오션의 미국 방산 시장 진출 기대감이 커졌습니다. 트럼프 당선인은 이미 지난해 11월 한국 대통령과의 통화에서 한국의 군함과 선박 건조 능력을 높이 평가한 바 있어, 이번 발언은 그의 의지를 재확인한 것으로 볼 수 있습니다.

둘째, 한화오션의 미국 함정 유지·보수·정비(MRO) 사업 확대 가능성이 높아졌습니다.

회사는 이미 미국 해군 7함대 소속 급유함 '유콘함'의 정기수리 사업을 수주했으며, 이는 국내 조선소 최초로 미 해군 군수지원함 정비 사업을 따낸 지 3개월 만의 성과입니다. 이러한 실적을 바탕으로 한화오션은 MRO 사업을 더욱 확대할 계획을 밝혔습니다.

셋째, 중국 견제를 위한 미국의 조선업 재건 정책이 한화오션에 유리하게 작용할 것으로 보입니다.

트럼프 당선인은 중국의 선박 건조 상황을 언급하며 미국의 조선업 재건 의지를 드러냈습니다. 이는 한국의 조선 기술을 활용하여 중국을 견제하려는 전략으로 해석될 수 있으며, 한화오션과 같은 한국 조선사들에게 새로운 기회가 될 수 있습니다.

2-2 사업특징

첫째, 한화오션은 LNG선 건조에서 높은 경쟁력을 보유하고 있습니다.

회사는 올해 LNG선 16척을 포함해 33척(73억 6000달러)의 상선을 수주했는데, 이는 경쟁사인 삼성중공업의 올해 총 수주25척(56억 달러)을 크게 상회하는 실적입니다. 특히 LNG선은 고부가가치 선종으로, 한화오션의 수익성 개선에 크게 기여하고 있습니다.

둘째, 해양플랜트 부문에서 독자적인 기술력을 확보하고 있습니다.

자체 개발한 표준 해양 플랜트인 'FPSO Pre-FEED'에 대해 미국 선급 ABS와 프랑스 선급 BV로부터 개념 승인을 획득했습니다. 이는 회사의 기술력을 국제적으로 인정받은 것으로, 향후 해양 에너지 시장에서의 경쟁력 강화로 이어질 것으로 기대됩니다.

셋째, 특수선 부문에서도 높은 기술력을 보유하고 있습니다.

잠수함, 구축함, 구난함, 경비함 등 다양한 특수선 건조 능력을 갖추고 있으며, 이를 바탕으로 미국 해군 MRO 사업에도 진출하고 있습니다. 이는 회사의 사업 다각화와 안정적인 수익 창출에 기여할 것으로 보입니다.

2-3 사업계획

첫째, 미국 해군 MRO 사업 확대 계획을 추진 중입니다.

한화오션은 "신조 수주 시에는 건조 단계부터 함정 전체 수명 주기 관리체계를 제안하는 'MRO 패키지 솔루션'을 제공해 추가 사업 기회를 만들어 나갈 계획"이라고 밝혔습니다. 이는 단순한 선박 건조를 넘어 전체 수명 주기에 걸친 종합적인 서비스 제공으로 사업 영역을 확장하려는 전략으로 보입니다.

둘째, 안전 시스템 구축에 대규모 투자를 계획하고 있습니다.

2026년까지 1조9천7601조 9천760억 원을 투입해 선진적인 안전 시스템을 구축하겠다고 발표했습니다. 이는 AI 기술을 활용한 종합 안전 시스템 구축, 노후 설비 교체, 안전 문화 구축 프로그램 실행 등을 포함하며, 세계에서 가장 안전한 조선소로 자리매김하겠다는 목표를 반영합니다.

셋째, 해양 에너지 가치사슬 확장을 목표로 하고 있습니다.

해양사업부는 부유식 해양 생산설비와 해양 신재생 에너지 사업의 일괄도급 방식(EPCIO) 솔루션 프로바이더로의 변화를 추구하고 있습니다. 이는 기존의 선박 건조 중심 사업 모델에서 벗어나 종합적인 해양 에너지 솔루션 제공업체로 발전하려는 전략으로 해석됩니다.

3. 일승 333430

3-1 관련종목으로 포함된 이유 

첫째, 일승은 LNG 재기화설비(RU) 전문 기업으로, 미국의 LNG 수출 확대 정책과 직접적인 연관성이 있습니다.

트럼프 행정부의 LNG 수출 프로젝트 재개 계획은 LNG선 발주 증가로 이어질 것으로 예상되며, 일승의 LNG RU 수요 증가로 직결될 수 있습니다.

둘째, 일승은 선박용 환경장비 분야에서 강점을 보유하고 있습니다.

특히 분뇨처리기(STP) 시장에서 전 세계 25% 이상, 국내 90% 이상의 점유율을 차지하고 있어, 미국 해군 함정 건조 시 환경 규제 대응을 위한 핵심 기업으로 부상할 가능성이 높습니다.

셋째, 일승은 세진중공업그룹의 계열사로, 그룹 차원의 시너지를 통해 대규모 프로젝트 수주에 유리한 위치에 있습니다.

세진중공업의 LNG 탱크 제작 기술과 일승의 LNG 재기화설비 기술이 결합되어 미국 해군 함정 건조 프로젝트에서 경쟁력을 발휘할 수 있습니다.

3-2 사업특징

첫째, 일승은 LNG 재기화설비(RU) 분야에서 글로벌 경쟁력을 보유하고 있습니다.

최근 필리핀 LNG 터미널에 육상용 LNG 재기화 설비를 수주하며 제품 경쟁력을 입증했습니다. 특히 발전선박용 LNG RU에서 FSRU, FRU, LNG 터미널 등으로 사업영역을 확대하고 있어 성장 잠재력이 큽니다.

둘째, 환경장비 사업에서 강점을 보유하고 있습니다.

분뇨처리기(STP) 외에도 증발식 조수기(FWG), 연료유 청정기, 스크러버 등 다양한 선박용 환경장비를 생산하고 있습니다. 특히 스크러버 사업은 현대중공업파워시스템과 기술 제휴를 통해 시장에 진입하여 성장세를 보이고 있습니다.

셋째, 조선 기자재 사업 다각화를 통한 안정적인 수익 구조를 구축하고 있습니다.

2021년 기준 매출 비중은 환경장비 21%, 조선LNG 54%, 소재 및 기타 25%로 다양한 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 이는 시장 변화에 탄력적으로 대응할 수 있는 기반이 됩니다.

3-3 사업계획

첫째, LNG 재기화설비 사업 확대 계획을 추진 중입니다.

기존 해상용 LNG RU에서 육상용 LNG 터미널로 사업영역을 확장하고 있으며, 2021년 필리핀 LNG 터미널 프로젝트 수주를 시작으로 글로벌 시장 진출을 가속화할 계획입니다.

둘째, 환경장비 사업의 고도화를 추진하고 있습니다.

국제해사기구(IMO)의 환경규제 강화에 대응하여 스크러버 등 신규 환경장비 개발 및 생산을 확대할 계획입니다. 현대중공업그룹과의 협력을 통해 신조선 스크러버 시장에서의 점유율 확대를 목표로 하고 있습니다.

셋째, 미국 시장 진출 강화 계획을 수립하고 있습니다.

트럼프 행정부의 조선업 부활 정책에 대응하여, 미국 조선소와의 협력을 통한 기술 이전 및 현지 생산 체제 구축을 검토 중입니다. 이를 통해 미국 해군 함정 건조 프로젝트 참여 기회를 모색하고 있습니다.

 

4. 현대힘스 460930

4-1 관련종목으로 포함된 이유 

첫째, 선박 블록 제조 선두 기업:

현대힘스는 국내 1위 선박 블록 업체로, 사외제작사 중 최대 생산능력을 보유하고 있습니다. 이는 미국이 군함 건조에 한국의 기술력을 활용하고자 할 때, 현대힘스가 핵심적인 역할을 할 수 있음을 의미합니다. 실제로 회사는 기관실 블록, 중앙부 블록, 구상선수, LPG 탱크 등 다양한 선박 기자재를 생산하고 있어, 미 해군 함정 건조 시 이러한 기술력이 크게 주목받을 수 있습니다.

둘째, 주요 고객사와의 관계:

현대힘스의 주요 고객사는 HD현대중공업, HD현대삼호, HD현대미포 등 국내 대형 조선사입니다. 이러한 관계는 미국이 한국의 조선 기술을 활용하고자 할 때 현대힘스가 직접적인 수혜를 받을 수 있는 위치에 있음을 보여줍니다. 특히 HD현대중공업 그룹과의 긴밀한 협력 관계는 대규모 프로젝트 수주 시 현대힘스의 참여 가능성을 높입니다.

셋째, 친환경 선박 및 신기술 대응:

친환경 연료탱크 및 가스운반선 화물창 제조 등 신사업 진출을 통해 신성장 동력을 확보했습니다. 이는 미국이 추구하는 첨단 기술을 적용한 군함 건조에 현대힘스의 기술력이 적용될 수 있음을 시사합니다. 특히 환경 규제가 강화되는 글로벌 트렌드에 맞춰, 현대힘스의 친환경 기술은 미 해군의 요구사항을 충족시킬 수 있는 중요한 요소가 될 수 있습니다.

4-2 사업특징

첫째, 선박 블록 및 기자재 전문 생산:

현대힘스는 선박 블록과 보강재 등 선박 기자재 생산을 주력으로 하고 있습니다. 특히 고난도 곡블록 생산에서 독보적인 원스톱 생산 체계를 구축했다는 점이 강점입니다.7. 이는 복잡한 군함 설계에도 대응할 수 있는 기술력을 보유하고 있음을 의미합니다.

둘째, 안정적인 수주 구조:

 HD현대중공업 그룹의 물량을 안정적으로 처리하며 15년 동안 상호 간 신뢰를 바탕으로 성장해왔습니다. 이러한 안정적인 수주 구조는 회사의 재무 안정성을 높이고, 대규모 프로젝트에 참여할 수 있는 역량을 제공합니다.

셋째, 높은 수익성:

2023년 현대힘스의 영업이익률은 7.6%로, 2022년 2.6%에서 크게 개선되었습니다. 이는 회사의 기술력과 생산 효율성이 향상되고 있음을 보여주며, 향후 대규모 프로젝트 수주 시 높은 수익성을 유지할 수 있는 능력을 갖추고 있음을 시사합니다.

4-3 사업계획

첫째, 독립형 탱크 사업 확대:

현대힘스는 2026년 4분기부터 독립형 탱크 생산을 본격화할 계획입니다. 이는 LNG 운반선 등 고부가가치 선박 시장에서의 경쟁력을 강화하기 위한 전략으로, 미 해군 함정 건조 시에도 적용될 수 있는 기술입니다.

둘째, 생산능력 확대:

조선 업황 회복에 대비해 선제적으로 생산능력(CAPA)을 증설하고 있습니다. 이는 대규모 수주에 대응할 수 있는 능력을 갖추기 위한 것으로, 미국의 군함 건조 프로젝트 참여 시 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다.

셋째, 친환경 사업 투자 확대:

 친환경 연료탱크 및 가스운반선 화물창 제조 등 신사업에 투자를 확대할 계획입니다. 이는 글로벌 환경 규제 강화 트렌드에 대응하기 위한 것으로, 미 해군의 친환경 요구사항을 충족시킬 수 있는 중요한 전략입니다.

 

5. 성광벤드 014620

5-1 관련종목으로 포함된 이유 

첫째, LNG 산업과의 높은 연관성

성광벤드는 LNG 운반선 및 LNG 액화 플랜트의 모든 분야에 피팅을 공급할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 최근 카타르가 2027년까지 연간 4900만t의 LNG 증산 계획을 발표했고, 미국의 LNG 산업도 급성장하고 있는 상황에서 성광벤드의 제품 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다.

둘째, 조선해양 산업 비중

성광벤드의 전방 산업 비중을 살펴보면, 조선해양 부문이 18%를 차지하고 있습니다. 이는 트럼프 당선인이 언급한 동맹국 조선 능력 활용과 직접적으로 연관되어 있어, 향후 미국과의 협력 가능성을 높이는 요인이 됩니다.

셋째, 대형 피팅 제조 기술력

성광벤드는 연간 18만3000t에 이르는 생산능력과 최대 관경 120인치까지의 초대형 용접용 관이음쇠 제조 기술을 보유하고 있습니다. 이러한 기술력은 미국의 대형 군함 건조 시 필수적인 요소가 될 수 있어, 트럼프 당선인의 발언과 맞물려 주목받고 있습니다.

5-2 사업특징

첫째, 다양한 소재를 활용한 초대형 피팅 제조 기술

성광벤드는 다양한 소재를 이용한 초대형 피팅 제조 기술을 기반으로 각종 플랜트용 피팅류의 핵심 기술을 보유하고 있습니다. 이는 석유화학, 조선 등 각종 플랜트의 피팅 제품을 제작하여 국내외 플랜트 건설사와 조선소에 공급할 수 있는 경쟁력의 원천이 됩니다.

둘째, 글로벌 시장 진출

성광벤드의 수출 지역 비중을 보면 중동 47%, 북미 38%, 아시아 6%로 구성되어 있습니다. 이는 회사가 이미 글로벌 시장에서 경쟁력을 인정받고 있음을 보여주며, 특히 북미 비중이 높아 향후 미국과의 협력 가능성을 더욱 높이고 있습니다.

셋째, 산업용 배관자재 전문 제조

성광벤드는 산업용 배관자재, 관 이음쇠류를 제조 및 판매하는 전문 기업입니다. 특히 석유화학 산업에서 71%의 높은 비중을 차지하고 있어, 에너지 산업의 변화에 민감하게 대응할 수 있는 구조를 갖추고 있습니다.

5-3 사업계획

첫째, LNG 산업 성장에 따른 사업 확대

전 세계 가스 시장에서 LNG의 점유율이 현재 22%에서 2030년 34%로 크게 상승할 것으로 전망됩니다. 성광벤드는 이러한 시장 변화에 대응하여 LNG 관련 피팅 제품의 생산을 확대할 계획입니다.

둘째, 미국 해군 MRO 사업 진출

트럼프 당선인의 발언과 연계하여, 성광벤드는 미국 해군의 함정 정비, 수리, 운영(MRO) 사업에 진출할 가능성이 높아졌습니다. 이는 회사의 새로운 성장 동력이 될 수 있을 것으로 보입니다.

셋째, 주주가치 제고를 위한 자사주 취득

성광벤드는 최근 200억원 규모의 자사주 취득을 결정했습니다. 이는 회사의 실적에 대한 자신감을 보여주는 동시에 주주가치 제고에 힘쓰고 있음을 나타냅니다.

 

6. 삼성중공업 010140

6-1 관련종목으로 포함된 이유 

첫째, 미국 해군 함정 건조 사업 참여 가능성이 높아졌습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령 당선인은 최근 동맹국의 조선 능력을 활용할 수 있다고 언급했습니다. 이는 삼성중공업과 같은 한국 조선사들에게 큰 기회가 될 수 있습니다. 실제로 트럼프 당선인은 지난해 11월 윤석열 대통령과의 통화에서 한국의 군함과 선박 건조 능력을 높이 평가한 바 있습니다.

둘째, LNG선 시장에서의 강세가 두드러집니다.

삼성중공업은 현재 수주잔고 121척 중 79척이 LNG/LPG 등의 가스선으로 구성되어 있습니다. 이는 전체의 약 65%에 해당하는 수치로, LNG 시대 도래에 따른 수익성 개선이 기대됩니다.

셋째, 해양플랜트 분야에서의 경쟁력이 돋보입니다.

특히 FLNG(부유식 액화천연가스 생산설비) 부문에서 타 조선사 대비 높은 비중을 차지하고 있어, 이 분야에서의 수혜가 클 것으로 예상됩니다.

6-2 사업특징

첫째, 다양한 선종에 대한 건조 능력을 보유하고 있습니다.

LNG선, 드릴쉽, 초대형컨테이너선, FPSO, 해양플랫폼 등 광범위한 선박 포트폴리오를 갖추고 있어 시장 변화에 유연하게 대응할 수 있습니다.

둘째, 고부가가치 선박 중심의 사업 구조를 가지고 있습니다.

 LNG선과 초대형 컨테이너선 부문에서 글로벌 시장에서 높은 점유율을 확보하고 있습니다. 이는 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.

셋째, 해양플랜트 사업에서의 강점이 두드러집니다.

 FLNG 분야에서 높은 경쟁력을 보유하고 있어, 상선 대비 높은 수익성을 기대할 수 있습니다.

6-3 사업계획

첫째, LNG선 및 컨테이너선 수주 확대에 주력하고 있습니다.

하반기에 LNG선과 컨테이너선의 추가 수주가 예상되며, 이를 통해 연간 수주목표 달성이 가능할 것으로 전망됩니다.

둘째, FLNG 사업 강화에 나서고 있습니다.

연간 1~2기의 FLNG 수주가 가능할 것으로 예상되며, 이는 일반 상선보다 높은 수익성을 제공할 것으로 기대됩니다.

셋째, 해상풍력 발전 사업에 진출하고 있습니다.

최근 노르웨이 에퀴노르와 동해 반딧불이 부유식 해상풍력 발전 프로젝트에 대한 협력을 체결했습니다. 이를 통해 15MW급 부유식 해상풍력 발전설비 50기의 하부구조물 제작 및 마샬링 작업을 독점 수행할 가능성이 있습니다.

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