태양광 에너지 관련주 5종목( 신재생 에너지 )

美 대중국 관세로 태양광 풀 밸류체인 다 갖춘 한국이 필요 

태양과 에너지 관련주는  트럼프 2기 정부 출범에도 태양광업계가 호조가 예상되는데, 대중국 관세율 상승으로 수입을 제한이 예상되고 있고 미국내 태양광 보조금은 그대로 진행할 계획으로 미국은 태양광 패널 부족에 빠진다는 전망이 나오고, 태양광발전소와 가정용 수요가 계속 늘고 있다는 소식으로 태양광 에너지 관련주가 장중 주목을 받고 있습니다.

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'中봉쇄'로 태양광 패널 부족해진 美…OCI "연휴에도 풀가동"

태양광 에너지 관련주 목차 

1. 한화솔루션

2. OCI

3. SDN 

4. HD현대에너지솔루션

5. 레이크머티리얼즈 

1. 한화솔루션 009830

1-1 관련주로 포함된 이유 

 미국 시장에서의 강력한 입지입니다.

한화솔루션의 자회사인 한화큐셀은 미국 주거용 태양광 시장에서 24%의 점유율로 1위를 차지하고 있으며, 상업용 시장에서도 20.8%의 점유율로 2위 업체와 10% 이상의 격차를 두고 1위를 지키고 있습니다. 이는 미국 시장에서의 한화솔루션의 지배적 위치를 보여주는 중요한 지표입니다.

태양광 제조 전 과정의 수직계열화 능력입니다.

 중국을 제외하고 태양광 제조 단계별 생산 시설을 보유한 거의 유일한 기업입니다. 특히 미국에서 잉곳부터 웨이퍼, 셀, 모듈까지 전 과정을 생산할 수 있는 능력을 갖추고 있어, 미국의 대중국 규제 강화로 인한 수혜를 직접적으로 받을 수 있는 위치에 있습니다.

미국의 인플레이션 감축법(IRA) 수혜 가능성입니다.

미국 조지아주에 3조20003조 2000억 원을 투자해 태양광 통합 생산 단지인 '솔라 허브'를 구축할 계획입니다. 이는 IRA의 세액 공제 혜택을 받을 수 있는 대규모 투자로, 향후 미국 시장에서의 경쟁력을 더욱 강화할 것으로 예상됩니다.

1-2 사업특징

다각화된 사업 포트폴리오입니다.

한화솔루션은 케미칼, 태양광, 첨단소재, 그리고 에너지 솔루션 등 다양한 분야에서 사업을 영위하고 있습니다. 이 중 태양광 사업은 최근 가장 빠르게 성장하고 있는 부문으로, 2024년에는 태양광 부문의 매출이 케미칼 부문을 앞지를 것으로 전망되고 있습니다.

글로벌 시장에서의 강한 경쟁력입니다.

특히 태양광 분야에서 한화솔루션은 세계 2위의 위치를 차지하고 있습니다. 미국 시장에서의 높은 점유율뿐만 아니라, 중국, 독일, 프랑스, 칠레, 터키, 말레이시아 등 다양한 국가로 수출을 진행하고 있어 글로벌 기업으로서의 면모를 보여주고 있습니다.

지속적인 기술 혁신입니다.

고효율 태양전지 개발에 주력하고 있으며, 건물 일체형 태양광 모듈(BIPV) 등 혁신적인 제품을 개발하고 있습니다. 이러한 기술력을 바탕으로 미국 시장에서의 프리미엄 전략을 구사하고 있으며, 중국 제품 대비 3배 이상 높은 가격에도 불구하고 시장을 선도하고 있습니다.

1-3 사업계획

미국 내 대규모 투자 계획입니다.

한화솔루션은 2024년까지 미국 조지아주에 3조2000억원을 투자해 태양광 통합 생산 단지인 '솔라 허브'를 구축할 예정입니다. 이를 통해 미국 내 생산 능력을 크게 확대하고, IRA의 세액 공제 혜택을 최대한 활용할 계획입니다.

생산능력 확대 계획입니다.

 2025년까지 미국 내 태양광 모듈 생산능력을 현재의 1.7GW에서 12.1GW로 대폭 확대할 계획입니다. 이는 미국 시장에서의 수요 증가에 대응하고, 중국 제품에 대한 의존도를 낮추려는 미국 정부의 정책에 부합하는 전략입니.

사업 구조 개편 계획입니다.

최근 리테일 부문에 대한 인적분할과 첨단소재 부문의 일부 사업에 대한 물적분할을 발표했습니다. 이를 통해 태양광 사업에 더욱 집중할 수 있는 구조를 만들고, 향후 미국 시장에서의 투자를 위한 자금을 확보할 계획입니다.

 

2. OCI 456040

2-1 관련주로 포함된 이유 

폴리실리콘 생산 능력:

OCI는 태양전지의 핵심 원료인 폴리실리콘을 생산하는 국내 대표 기업입니다. 현재 한국 군산 공장에서 연간 4,700톤의 반도체급 폴리실리콘을 생산하고 있습니다. 이는 태양광 산업의 기초를 이루는 중요한 역량입니다.

미국 시장 진출 가능성:

미국이 중국산 태양광 제품에 대한 관세를 50%로 인상함에 따라, OCI와 같은 한국 기업들에게 미국 시장 진출의 기회가 열렸습니다. OCI는 이미 말레이시아 자회사 OCIM을 통해 폴리실리콘을 생산하고 있어, 미국의 대중국 규제를 우회할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.

 태양광 밸류체인 완성:

OCI는 폴리실리콘 생산부터 시작해 잉곳, 웨이퍼, 셀, 모듈에 이르는 태양광 전체 밸류체인을 보유하고 있습니다. 이는 중국을 제외하면 거의 유일한 경우로, 미국 시장에서 큰 경쟁력을 가질 수 있습니다.

2-2 사업특징

스페셜티 케미칼 중심의 포트폴리오:

OCI는 2023년 5월 인적분할을 통해 베이직 케미칼과 카본 케미칼 사업부를 중심으로 한 스페셜티 케미칼 기업으로 재편되었습니다. 이를 통해 고부가가치 제품에 집중할 수 있는 구조를 갖추게 되었습니다.

반도체 소재 사업 확대:

 2022년 3,850억원이었던 반도체 소재 매출을 2027년까지 1.1조원으로 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이를 위해 일본 Tokuyama와 합작으로 말레이시아에 반도체용 폴리실리콘 공장을 건설 중입니다.

2차전지 소재 사업 진출:

 실리콘 음극재의 주요 원소재인 모노실란(SiH4) 생산에 진출했습니다. 2025년부터 5년간 700억원 이상의 공급 계약을 체결하고, 군산 공장에 1,000톤 규모의 생산설비를 투자하고 있습니다.

2-3 사업계획

반도체용 폴리실리콘 생산 확대:

OCI는 일본 Tokuyama와 합작으로 말레이시아에 연산 11,000톤 규모의 반도체용 폴리실리콘 공장을 건설 중입니다. 이 공장은 2026년 상반기에 완공될 예정이며, 이를 통해 OCI의 총 생산능력은 현재의 4,700톤에서 10,200톤으로 증가하게 됩니다.

실리콘 음극재용 특수소재 사업 확대:

 2025년부터 영국의 실리콘 음극재 제조기업 Nexeon에 모노실란을 공급하는 계약을 체결했습니다. 이를 위해 군산 공장에 1,000톤 규모의 모노실란 생산설비를 구축 중이며, 2025년 상반기 완공을 목표로 하고 있습니다.

미국 시장 공략 강화:

미국의 대중국 태양광 제품 규제 강화에 따라, OCI는 미국 시장 진출을 적극적으로 모색하고 있습니다. 특히 폴리실리콘부터 모듈까지 이어지는 전체 밸류체인을 보유한 강점을 활용해, 미국 내 태양광 산업 성장의 핵심 파트너로 자리매김하려는 계획을 가지고 있습니다.

3. SDN 099220

3-1 관련주로 포함된 이유 

 SDN은 태양광 풀 밸류체인을 보유하고 있습니다.

태양광 패널은 폴리실리콘에서 시작해 잉곳, 웨이퍼, 셀, 모듈로 이어지는 복잡한 제조 과정을 거칩니다. SDN은 이 전 과정을 아우르는 생산 시설을 갖추고 있어, 중국을 제외하면 거의 유일하게 전 공정을 다 갖춘 기업으로 평가받고 있습니다. 이는 미국이 중국산 태양광 제품 수입을 제한하는 상황에서 큰 경쟁력으로 작용할 수 있습니다.

미국의 대중국 태양광 제품 관세 인상으로 인한 수혜가 예상됩니다.

미국 무역대표부(USTR)는 2025년 1월부터 중국산 태양광 웨이퍼와 폴리실리콘에 대한 관세를 50%로 인상한다고 발표했습니다. 이로 인해 중국 제품의 가격 경쟁력이 약화되면서, SDN과 같은 한국 기업들의 미국 시장 진출 기회가 확대될 것으로 보입니다.

SDN은 미국 현지 생산 능력을 갖추고 있습니다.

한화큐셀의 경우처럼, SDN도 미국에서 잉곳부터 웨이퍼, 셀, 모듈까지 전부 만들 수 있는 능력을 갖추고 있습니다. 이는 미국의 'Buy American' 정책에 부합하며, 현지 생산을 통해 관세 부담을 줄일 수 있는 장점이 있습니다.

3-2 사업특징

고효율 태양광 모듈 생산 능력입니다.

SDN은 업계 최고 수준의 출력과 효율을 자랑하는 600W 양면유리수광형 태양광 모듈을 출시했습니다. 이는 기존 제품 대비 높은 발전 효율을 제공하여 시장에서 경쟁력을 갖출 수 있게 합니다.

태양광 발전소 시공(EPC) 및 유지보수(O&M) 서비스를 제공합니다.

단순히 모듈 제조에만 그치지 않고, 발전소 설계부터 시공, 그리고 사후 관리까지 전 과정을 아우르는 종합 솔루션을 제공합니다. 이는 고객에게 원스톱 서비스를 제공함으로써 부가가치를 높이는 전략입니다.

친환경 기술 개발에도 힘쓰고 있습니다.

 친환경 알루미늄을 사용한 스마트 대형 선박 기술을 개발하여 해양산업에 적용할 계획입니다. 이는 태양광 외에도 다양한 친환경 기술 분야로 사업 영역을 확장하려는 노력으로 볼 수 있습니다.

3-3 사업계획

신규 태양광 모듈 제품 출시입니다.

SDN은 PERC M10 셀 기반의 550W, 590W 태양광 모듈 제품을 출시할 예정입니다. 이는 시장의 고효율 제품 수요에 대응하기 위한 전략으로 보입니다.

미국 시장 확대 계획입니다.

미국 내 생산 시설을 활용해 현지 시장 점유율을 높이려 하고 있습니다. 특히 미국의 대중국 관세 정책으로 인한 기회를 활용하여 시장 지배력을 끌어올릴 계획입니다.

태양광 리파워링 시장 활성화입니다.

최근 대한태양광발전사업자협회와 업무협약을 맺고 태양광발전소 시공 및 리파워링 시장 활성화를 위해 협력하기로 했습니다. 이는 기존 태양광 발전소의 효율을 높이는 새로운 시장을 개척하려는 시도로 볼 수 있습니다.

 

4. HD현대에너지솔루션 322000

4-1 관련주로 포함된 이유 

 HD현대에너지솔루션은 태양광 모듈 제조 분야에서 국내 선두 기업 중 하나입니다.

2024년 기준으로 국내 태양광 모듈 시장에서 28.4%의 점유율을 차지하고 있어, 미국의 대중국 관세 정책 강화로 인한 반사이익을 누릴 수 있는 위치에 있습니다. 이는 중국산 제품의 가격 경쟁력이 약화되면서 한국 기업들의 시장 기회가 확대될 것이라는 전망에 기반합니다.

이 회사는 미국 시장 진출을 위한 준비를 꾸준히 해왔습니다.

최근 미국 기관의 인증을 획득하여 미국 시장 진출에 청신호를 켰다는 점이 주목됩니다. 이는 미국이 자국 내 태양광 공급망 강화를 추진하는 상황에서 HD현대에너지솔루션이 유리한 위치를 선점할 수 있음을 의미합니다.

회사의 기술력과 생산능력이 높이 평가받고 있습니다.

HD현대에너지솔루션은 고효율 태양광 패널을 생산하는 최첨단 기술을 보유하고 있으며, 대규모 프로젝트를 수행할 수 있는 강력한 개발 및 실행 역량을 갖추고 있습니다. 이는 미국 시장에서 요구하는 높은 품질 기준을 충족시킬 수 있는 능력을 보여줍니다.

4-2 사업특징

고효율 태양광 모듈 생산에 특화되어 있습니다.

HD현대에너지솔루션은 단위면적당 발전량이 가장 많은 태양광 모듈을 생산하고 있어, 도심 고층 빌딩이나 전기차 등 태양광 설치 면적이 한정된 경우에도 높은 활용성을 보입니다. 이는 도시화가 진행되는 현대 사회에서 큰 장점으로 작용할 수 있습니다.

전력중개사업을 통한 사업 다각화를 추진하고 있습니다.

회사는 2024년 7월부터 가상발전소(VPP) 기반의 전력중개사업을 시작했습니다. 이는 분산된 태양광 발전소들의 발전량 데이터를 하나로 모아 태양광 발전량을 예측하고 입찰하는 사업으로, 안정적인 전력 계통 구축에 기여하고 발전사업자들의 수익성 증대에도 도움을 줄 것으로 기대됩니다.

유휴부지를 활용한 태양광 발전 사업을 확대하고 있습니다.

최근 CJ제일제당의 공장 지붕에 태양광 발전소를 구축하는 등 기업들의 유휴 공간을 활용한 태양광 발전 사업을 적극적으로 추진하고 있습니다. 이는 추가 부지 확보 없이 재생에너지 생산을 늘릴 수 있는 효율적인 방법으로 평가받고 있습니다.

4-3 사업계획

초고효율 태양전지 개발에 박차를 가하고 있습니다.

회사는 2026년까지 초고효율 대면적(M10급) HJT 태양전지를 양산해 현재 20% 초반 수준인 태양광 제품의 발전효율을 26%까지 높이는 것을 목표로 하고 있습니다. 이는 기존 제품 대비 단위면적당 발전량을 크게 늘릴 수 있는 혁신적인 계획입니다.

미국 시장 진출을 위한 준비를 강화하고 있습니다.

회사는 N타입 제품 판매를 늘리고 신규 유통망 확장을 통해 미국 시장에서의 매출액 레벨을 높여갈 계획입니다. 특히 미국의 대중국 관세 정책 강화로 인한 기회를 활용하기 위해 적극적인 마케팅과 영업 활동을 펼칠 것으로 보입니다.

가상발전소(VPP) 기반의 신재생에너지융합플랫폼 서비스를 확장할 계획입니다.

회사는 현재 운영 중인 태양광 발전소 모니터링 시스템인 '하이스마트 3.0'을 기반으로, 향후 태양광 사업뿐만 아니라 다양한 신재생에너지 분야로 서비스를 확대해 나갈 예정입니다. 이는 회사의 사업 영역을 넓히고 새로운 수익원을 창출할 수 있는 전략적 움직임으로 평가됩니다.

5. 레이크머티리얼즈 281740

5-1 관련주로 포함된 이유 

 태양광 전지용 고순도 유기금속 화합물 생산 기술

레이크머티리얼즈는 태양광 전지 제조에 필수적인 고순도 유기금속 화합물을 생산하는 기술을 보유하고 있습니다. 특히 트리메틸알루미늄(TMA)의 국산화에 성공하여, 태양전지의 핵심 소재 공급에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 이는 미국의 대중국 수입 제한 정책 하에서 더욱 중요해질 것으로 예상됩니다.

태양광 밸류체인 내 핵심 위치

레이크머티리얼즈는 태양광 패널 제조 과정에서 필수적인 소재를 공급하고 있습니다. 폴리실리콘에서 시작해 잉곳, 웨이퍼, 셀, 모듈로 이어지는 태양광 밸류체인에서 중요한 역할을 담당하고 있어, 미국의 태양광 산업 육성 정책의 수혜를 받을 수 있는 위치에 있습니다.

글로벌 시장 점유율 확대

레이크머티리얼즈는 LED와 태양광 부문에서 글로벌 1위의 생산량을 자랑합니다. 이는 미국 시장에서 중국 제품의 공급이 제한될 경우, 대체 공급자로서의 역할을 할 수 있음을 의미합니다. 특히 미국 기업들이 태양광 셀 공급 부족에 직면할 가능성이 제기되는 상황에서, 레이크머티리얼즈의 역할이 더욱 중요해질 전망입니다.

5-2 사업특징

다양한 산업 분야에 걸친 소재 공급

레이크머티리얼즈는 LED, 반도체, 디스플레이, 태양광 등 다양한 첨단 산업에 필요한 유기금속 화합물을 공급하고 있습니다. 이러한 다각화된 포트폴리오는 특정 산업의 변동성에 대한 리스크를 분산시키는 효과가 있습니다.

독보적인 기술력과 생산 능력

레이크머티리얼즈는 국내에서 유일하게 TMA를 제조할 수 있는 기업으로, 2011년 국산화에 성공했습니다. 이는 글로벌 시장에서도 인정받는 기술력으로, 미국, 독일 기업을 포함해 전 세계적으로 단 4개 기업만이 보유한 원천 기술입니다.

글로벌 고객사 확보

삼성전자, SK하이닉스, 대만 TSMC 등 글로벌 반도체 기업들을 주요 고객사로 확보하고 있습니다. 이는 레이크머티리얼즈 제품의 품질과 기술력이 세계적으로 인정받고 있음을 보여주며, 향후 미국 시장 진출에도 유리하게 작용할 것으로 보입니다.

5-3 사업계획

TMA 생산능력 확대

레이크머티리얼즈는 2023년 9월까지 TMA 생산 설비를 증설하여 연간 생산량을 450톤에서 750톤으로 확대할 계획입니다. 이는 글로벌 시장 점유율 50%를 목표로 하는 전략의 일환으로, 미국의 대중국 관세 정책으로 인한 수요 증가에 대비한 조치로 볼 수 있습니다.

전고체 배터리용 황화리튬 사업 확대

 자회사 레이크테크놀로지를 통해 전고체 배터리용 황화리튬 사업을 준비 중입니다. 2023년 9월 세종2공장에 140억원을 투자해 전구체 시설 투자를 진행했으며, 연간 120톤 규모의 황화리튬 생산 능력을 갖추었습니다. 이는 차세대 배터리 시장을 겨냥한 전략적 투자로 볼 수 있습니다.

미국 시장 진출 강화

미국의 대중국 관세 정책에 따른 시장 변화에 대응하기 위해 미국 시장 진출을 강화할 계획입니다. 특히 태양광 산업에서 중국 제품의 공급이 제한되는 상황에서, 레이크머티리얼즈의 제품이 대체재로 주목받을 것으로 예상됩니다. 이를 위해 미국 현지 생산 시설 구축이나 전략적 파트너십 체결 등의 방안을 검토 중인 것으로 알려져 있습니다.

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