벨기에 탈원전 정책 폐기 원전 관련주 6종목

원전 관련주는 벨기에가 22년 만에 탈원전 정책을 폐기하고 '원전 부활'을 공식화하면서 국내 원전 관련주가 일제히 상승했습니다. 비에이치아이(18.50%), 우리기술(13.12%), 한전기술(8.65%) 등이 큰 폭으로 올랐습니다. 이는 AI 데이터센터 전력 수요 급증과 에너지 안보 강화를 위한 글로벌 원전 정책 전환이 맞물린 결과로, 향후 원전 관련주의 지속적인 성장이 기대됩니다.

 

관련기사 바로가기>>>>   벨기에, '원전 부활' 공식화…22년 만에 탈원전 폐기

벨기에, '원전 부활' 공식화…22년 만에 탈원전 폐기 | 연합뉴스

 

1. 원전주 상승 배경 심층 분석

1-1. 글로벌 탈원전 정책의 전환

① 벨기에의 탈원전 정책 폐기

벨기에 의회는 5월 15일 새로운 원자로 건설을 허용하는 '원전 산업 부활 계획'을 압도적 찬성(찬성 102표, 반대 8표, 기권 31표)으로 가결했습니다. 연합뉴스에 따르면, 벨기에는 2003년 탈원전을 선언하고 원전 가동기한을 40년으로 제한하며 2025년까지 모든 원전을 폐쇄할 계획이었으나, 이를 완전히 뒤집었습니다. 마티외 비에 벨기에 에너지 장관은 "연방의회가 20년에 걸친 봉쇄와 머뭇거림을 극복하고 현실적이면서도 탄력적인 에너지 모델을 위한 길을 열었다"고 의의를 밝혔습니다.

② 유럽 전역의 원전 정책 재검토

이탈리아는 올해 2월 세계 최초의 탈원전 국가였지만, 내각 회의에서 원자력 기술 사용을 허용하는 법안을 승인했습니다. 덴마크의 라르스 오고르 에너지·기후 장관은 40년간 이어온 원자력 발전 금지 정책에 변화를 줄 것이라고 시사했으며, 스페인도 대규모 정전 사태 이후 원자력 발전소 7곳의 폐쇄 계획을 재검토 중입니다. 이처럼 유럽 전역에서 원전 '유턴' 움직임이 확산되고 있습니다.

③ 아시아 국가들의 에너지 정책 변화

대만에서도 원전 운영 기한을 40년에서 60년으로 20년 연장하는 법안이 통과되었습니다. 이는 TSMC를 비롯한 대만 내 반도체 기업들의 전력 수요 증가와 안정적 전력 공급 요구가 반영된 결과입니다. 한국과 일본도 이미 탈원전 정책을 폐기했으며, 산업 경쟁력 유지와 에너지 안보 강화를 위한 원전 활용이 아시아 지역에서 화두로 떠오르고 있습니다.

1-2. AI 시대의 전력 수요 급증

① 데이터센터 확장과 전력 수요

알파스퀘어의 분석에 따르면, AI와 데이터센터 확장으로 인한 전력 수요가 급증하고 있습니다. 2030년까지 추가 전력 수요는 뉴욕시의 연간 전력 소비량의 약 7배에 달할 것으로 전망됩니다. 이러한 엄청난 양의 전력을 안정적으로 공급할 수 있는 원자력 발전의 중요성이 부각되고 있습니다.

② 원자력 에너지의 경쟁력 재평가

대신증권의 박장욱 연구원은 "원자력 에너지는 적은 탄소배출량, 값싼 가격, 전력망 신뢰성 세 가지 조건에 부합하는 유일한 에너지"라고 분석했습니다. 특히 지정학적 갈등 속에서 원자력 건설이 가능한 미국 우방국은 미국, 프랑스, 한국뿐이기 때문에 한국 기업들의 수혜가 기대됩니다.

③ 빅테크 기업들의 원자력 투자

블룸버그 통신에 따르면, 마이크로소프트를 비롯한 글로벌 빅테크 기업들이 생성형 AI 운영에 필요한 막대한 전력 수급을 위해 원자력발전 사업에 직접 투자하기 시작했습니다. 이러한 움직임은 원전 산업에 새로운 성장 동력을 제공하고 있습니다.

1-3. 국내 원전 기업의 해외 수주 기대감

① 두산에너빌리티의 미국 SMR 프로젝트 수주

두산에너빌리티는 미국 최대 SMR 설계업체인 뉴스케일파워의 50조원 규모 SMR 건설 프로젝트에 주요 기기를 납품하기로 했습니다. 공급 물량은 2조원이 넘는 것으로 알려져 있으며, 이는 한국 기업의 글로벌 원전 시장 경쟁력을 입증하는 사례입니다.

② 체코 원전 사업 본계약 진행 상황

체코 원전 사업의 본계약 체결이 지연되고 있으나, 체코 정부가 한국과의 원전 사업 협력을 지속적으로 희망하고 있어 계약 해제 가능성은 제한적이라는 전망이 나오고 있습니다. 이는 원전 관련 기업들의 중장기적 실적 개선 기대감으로 이어지고 있습니다.

③ SMR 시장의 폭발적 성장 전망

소형모듈원자로(SMR) 시장은 2033년 98조원에서 2043년 400조원 규모로 급성장할 것으로 전망됩니다. 특히 트럼프 행정부가 2050년까지 미국의 원전 비중을 현재보다 4배 증가시키는 정책을 준비 중이라는 소식이 전해지며, SMR 프로젝트의 본격화가 기대되고 있습니다.

2. 종목별 특징과 상승 요인 분석

2-1. 비에이치아이(083650)

현재 주가 및 뉴스 바로가기>>>

① 실적 서프라이즈와 주가 급등

비에이치아이는 5월 16일 장중 18.50% 급등하며 37,800원에 거래를 마쳤습니다. 이는 1분기 영업이익 서프라이즈 발표와 원자력발전 테마 상승의 영향입니다. 당일 거래량은 722만 주로 나타났으며, 시가총액은 약 1조 1,697억 원으로 집계됐습니다.

② 원자력 보조기기 제조 경쟁력

국내에서 원자력 보조기기를 제조하는 기업은 두산에너빌리티와 비에이치아이 두 곳뿐입니다. 이러한 독과점적 지위는 국내외 원전 건설 및 유지보수 시장에서 지속적인 수주 경쟁력을 제공하고 있습니다. 특히 원전 부품의 국산화 비율이 높아짐에 따라 비에이치아이의 역할이 더욱 중요해지고 있습니다.

③ 재무 건전성과 성장 잠재력

비에이치아이의 PER(주가수익비율)은 59.72배로, 1년 최고가는 40,100원, 1년 최저가는 7,000원으로 기록되었습니다. 외국인 보유율은 16.20%로 나타났습니다. 체코 원전 수주와 같은 대규모 프로젝트가 성사될 경우, 추가적인 주가 상승 여력이 충분한 것으로 전망됩니다.

2-2. 우리기술(032820)

현재 주가 및 뉴스 바로가기>>>

① SMR 개발 참여 및 기술력 인정

우리기술은 5월 16일 코스닥 시장에서 14.22%(259원) 상승한 2,080원에 거래되었습니다. SMR 개발 사업 참여와 MMIS(Main Machine Interface System) 기술을 인정받아 시장에서 주목받고 있습니다. 네이버 블로그에 따르면, SMR 관련 기술력은 향후 우리기술의 성장에 유의미한 기여를 할 것으로 예상됩니다.

② 복합 에너지 테마 수혜

우리기술은 원자력발전 테마뿐만 아니라 풍력에너지 테마 상승의 수혜를 동시에 받고 있습니다. 이는 다양한 에너지원에 관련된 기술을 보유하고 있어 에너지 정책 변화에 유연하게 대응할 수 있는 장점으로 작용하고 있습니다.

③ 민감국가 제외 기대감

미국 에너지부의 '민감국가' 리스트에서 한국이 제외될 가능성이 높아지면서 원전 관련주에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 고오버의 보고서에 따르면, 우리기술은 이러한 정책 변화로 인한 수혜가 예상됩니다. 특히 글로벌 협력 강화를 통한 신규 프로젝트 참여 기회가 확대될 것으로 기대됩니다.

2-3. 수산인더스트리(126720)

현재 주가 및 뉴스 바로가기>>>

① 원자력 및 태양광 복합 수혜주

수산인더스트리는 5월 16일 9.37% 상승했으며, 태양광에너지와 원자력발전 테마 상승의 동시 수혜를 입고 있습니다. J Stock의 분석에 따르면, 원자력과 신재생에너지 모두에 관련된 사업 포트폴리오를 보유하고 있어 정부의 에너지 정책 변화에 유연하게 대응할 수 있는 강점이 있습니다.

② 1분기 실적 호조

수산인더스트리는 1분기 호실적 발표로 투자자들의 신뢰를 확보했습니다. 이는 회사의 기술력과 사업 경쟁력을 반영하는 것으로, 향후 지속적인 성장 가능성을 시사합니다.

③ 기술적 경쟁력 확보

수산인더스트리는 원자력 발전소의 핵심 부품 제조 기술을 보유하고 있어, 국내외 원전 건설 및 유지보수 시장에서 안정적인 매출 확보가 가능합니다. 특히 안전성 관련 부품에서의 기술력은 원전 안전 강화 트렌드 속에서 더욱 가치를 발휘할 것으로 보입니다.

2-4. 한전기술(051600)

현재 주가 및 뉴스 바로가기>>>

① 원전 설계 기술의 핵심 기업

한전기술은 5월 16일 8.65% 상승하여 65,300원을 기록했습니다. 한국전력의 원자력 부문 자회사로서 원전 설계 기술력을 보유하고 있어 원자력 발전 수요 증가의 직접적인 수혜가 예상됩니다. 고오버의 보고서에 따르면, AI 시대의 전력 수요 증가가 한전기술의 성장을 뒷받침할 것으로 분석되고 있습니다.

② 기관 투자자 매수세 지속

한전기술은 5월 16일 기관 투자자들이 2,342주를 순매수하며 향후 성장 가능성을 시사했습니다. 이는 전문 투자자들이 한전기술의 중장기 전망을 긍정적으로 평가하고 있음을 보여줍니다.

③ 글로벌 에너지 시장 경쟁력

한전기술은 한국의 원전 기술 수출을 통해 글로벌 에너지 시장에서의 경쟁력을 강화할 계획을 갖고 있습니다. 특히 체코 원전 사업과 같은 대형 프로젝트에서의 역할이 중요하며, 이는 회사의 장기적인 성장 동력이 될 것으로 예상됩니다.

2-5. SNT에너지(100840)

현재 주가 및 뉴스 바로가기>>>

① 셰일가스 테마 동반 상승

SNT에너지는 5월 16일 7.51% 상승했으며, 셰일가스 테마가 전일 대비 3.13% 상승하는 강세 속에서 관련주로 주목받았습니다. 매일경제의 보도에 따르면, 최근 5일간 외국인이 테마 상승을 주도하며 관련 종목을 1,719.15억원 순매수했습니다.

② 재무 건전성 우수

SNT에너지는 성장성, 안정성, 수익성 모두 테마 내 평균 점수를 상회하며 퀀트 재무 순위 1위(총 11종목)를 차지했습니다. 이는 재무적 측면에서 테마 내 다른 종목들보다 투자 매력도가 높다는 것을 의미합니다.

③ 에너지 안보 강화 수혜

원자력과 함께 셰일가스도 에너지 안보 강화 측면에서 주목받고 있습니다. SNT에너지는 이러한 글로벌 에너지 정책 변화의 수혜를 받을 것으로 기대됩니다. 특히 미국과의 에너지 협력이 강화되는 상황에서 더욱 긍정적인 전망이 가능합니다.

2-6. 두산에너빌리티(034020)

현재 주가 및 뉴스 바로가기>>>

① 미국 SMR 프로젝트 수주

두산에너빌리티는 5월 16일 장중 33,000원까지 오르며 강세를 보였습니다. CBC뉴스에 따르면, 미국 최대 SMR 설계업체인 뉴스케일파워의 50조원 규모 SMR 건설 프로젝트에 주요 기기를 납품하기로 했으며, 공급 물량은 2조원이 넘는 것으로 알려졌습니다.

② 외국인 투자자의 지속적 매수

두산에너빌리티는 5월 15일 장에서 외국인이 141만1137주를 매수했으며, 앞서 12일부터 4거래일 연속 매수세를 이어오고 있습니다. 이는 외국인 투자자들이 두산에너빌리티의 글로벌 경쟁력과 성장 가능성을 높게 평가하고 있음을 보여줍니다.

③ 체코 원전 관련 모멘텀

두산에너빌리티는 체코 원전 관련 사안으로 주목받고 있으며, 원전 수주 여부가 주가에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 비록 본계약 체결이 지연되고 있지만, 계약 해제 가능성은 제한적이라는 분석이 우세하여 중장기적 전망은 여전히 긍정적입니다.

3. 시장 심리 및 기술적 분석

3-1. 외국인과 기관 투자자 수급 동향

① 두산에너빌리티 외국인 매수세 지속

두산에너빌리티는 최근 외국인 투자자들의 적극적인 매수세가 지속되고 있습니다. 5월 15일 하루에만 141만여 주를 순매수했으며, 4거래일 연속 매수세를 이어가고 있습니다. 이는 글로벌 원전 시장에서의 한국 기업의 위상과 두산에너빌리티의 기술력에 대한 신뢰를 반영합니다.

② 셰일가스 테마 외국인 자금 유입

매일경제 보도에 따르면, 셰일가스 테마는 최근 5일간 외국인 투자자들이 1,719억원을 순매수했습니다. 이는 글로벌 에너지 안보 강화 측면에서 셰일가스와 원전 관련 종목들에 대한 외국인 투자자들의 관심이 높아지고 있음을 보여줍니다.

③ 기관 투자자의 선별적 매수

한전기술과 같은 일부 종목에서는 기관 투자자들의 선별적 매수세가 관찰됩니다. 이는 전문 투자자들이 원전 관련 종목들 중에서도 특히 원천 기술을 보유하고 있거나 글로벌 경쟁력이 높은 기업들을 중심으로 장기 투자 관점에서 접근하고 있음을 시사합니다.

3-2. 차트 패턴 및 모멘텀 분석

① 두산에너빌리티의 강한 상승 추세

두산에너빌리티는 5일 이동평균선을 지지대 삼아 꾸준히 상승하는 강한 상승 추세를 형성하고 있습니다. 최근 한 달(4월 26일부터 5월 27일)간 34.30% 상승했으며, 이날에도 장중 33,000원까지 오르며 강세를 이어갔습니다.

② 비에이치아이 등 52주 신고가 경신

비에이치아이는 5월 16일 18.50% 상승하며 37,800원에 마감했습니다. 장중 52주 신고가를 경신하는 등 강한 상승 모멘텀을 보여주고 있습니다. 1년 최고가는 40,100원으로, 아직 추가 상승 여력이 있다고 볼 수 있습니다.

③ 거래량 급증과 상승 추세 확인

원전 관련주들은 거래량이 크게 증가하며 상승했습니다. 비에이치아이는 당일 722만 주가 거래되었으며, 두산에너빌리티도 916만 주 이상의 거래량을 기록했습니다. 이는 투자자들의 관심이 급증했음을 보여주는 지표로, 상승 추세의 신뢰도를 높여주는 요소입니다.

3-3. 투자자 심리 변화

① 체코 원전 계약 리스크 인식 변화

체코 원전 본계약 체결이 지연되고 있지만, 투자자들은 계약 해제 가능성이 제한적이라고 인식하고 있습니다. 체코 정부가 한국과의 원전 사업 협력을 지속적으로 희망하고 있어, 이번 지연이 일시적인 것으로 판단하는 분위기가 형성되고 있습니다.

② AI와 에너지 안보 연결성 인식 확산

블룸버그 통신 보도에 따르면, 글로벌 기후 변화와 AI 데이터 센터의 확산으로 인한 전력 수요 급증이 원전 수요 증가로 이어질 것이라는 인식이 확산되고 있습니다. 이러한 거시적 트렌드가 원전 관련주에 대한 투자자들의 장기적 관심을 높이고 있습니다.

③ 정부 정책 변화에 대한 기대감

글로벌 정부들의 원전 정책 전환과 함께, 국내에서도 원전 확대 정책이 강화될 것이라는 기대감이 커지고 있습니다. 제11차 전력수급기본계획에서 2038년까지 대형 원전 3기와 소형모듈원전 1기 건설 계획이 발표된 바 있으며, 이러한 정책 기조 변화가 원전 관련주에 대한 긍정적인 전망으로 이어지고 있습니다.

4. 향후 전망 및 투자 전략

4-1. 글로벌 원전 시장 전망

① 유럽과 아시아의 원전 정책 전환 가속화

벨기에, 이탈리아, 덴마크, 스페인 등 유럽 국가들의 탈원전 정책 전환과 함께 대만, 한국, 일본 등 아시아 국가들도 원전을 적극 활용하는 방향으로 정책을 전환하고 있습니다. 이러한 글로벌 추세는 원전 관련 기업들에게 새로운 사업 기회를 제공할 것으로 전망됩니다.

② SMR 시장의 폭발적 성장

소형모듈원자로(SMR) 시장은 2033년 98조원에서 2043년 400조원 규모로 크게 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 빅테크 기업들이 데이터센터를 위한 전력 공급원으로 SMR에 관심을 보이면서, 관련 기술을 보유한 기업들의 성장 가능성이 높아지고 있습니다.

③ 미국의 원전 확대 정책

트럼프 행정부는 2050년까지 미국의 원전 비중을 현재보다 4배 증가시키는 행정 명령을 준비 중입니다. 이러한 정책 변화는 미국과의 원전 협력이 가능한 한국 기업들에게 큰 기회가 될 것으로 예상됩니다. 특히 두산에너빌리티와 같이 이미 미국 SMR 프로젝트에 참여하고 있는 기업들은 추가 수주 가능성이 높습니다.

4-2. 종목별 투자 전략

① 핵심 기술 보유 기업 중심의 장기 투자

두산에너빌리티, 한전기술과 같이 원천 기술을 보유한 기업들은 장기 투자 관점에서 접근하는 것이 좋습니다. 이들 기업은 원전 설계부터 주요 기기 제작까지 핵심 영역을 담당하고 있어, 글로벌 원전 시장 확대의 최대 수혜자가 될 가능성이 높습니다.

② 실적 개선 모멘텀 기업 주시

우리기술, 비에이치아이, 수산인더스트리 등 1분기 실적이 개선된 기업들은 향후 실적 모멘텀을 주시하며 투자할 필요가 있습니다. 특히 SMR 개발 참여나 특화된 기술력을 보유한 기업들은 실적 개선세가 지속될 가능성이 높습니다.

③ 분산 투자로 리스크 관리

개별 종목 투자의 리스크를 줄이기 위해 'RISE 글로벌원자력', 'ACE 원자력테마딥서치', 'HANARO 원자력iSelect' 등의 ETF를 고려할 수 있습니다. 알파스퀘어의 보고서에 따르면, 이들 ETF는 최근 1년간 각각 61.62%, 47.34%, 58.44%의 높은 수익률을 기록했습니다.

4-3. 투자 시 고려할 리스크 요인

① 체코 원전 계약 지연 변수

체코 원전 본계약 체결 지연과 같은 단기 변수가 존재합니다. 비록 계약 해제 가능성은 제한적이라고 평가되고 있지만, 완전히 배제할 수는 없기에 분할 매수 전략으로 대응하는 것이 필요합니다.

② 정부 정책 변화 모니터링

원전 산업은 정부 정책에 크게 영향을 받기 때문에, 에너지 정책 방향, 원전 확대 계획, 전력 수급 계획 등을 지속적으로 모니터링해야 합니다. 특히 글로벌 정치 상황 변화에 따른 정책 기조 전환 가능성을 항상 염두에 두어야 합니다.

③ 단기 급등 후 조정 가능성

원전 관련주들이 단기간에 급등함에 따라 차익실현 욕구로 인한 조정 가능성이 있습니다. PER이 높아진 종목들의 경우 밸류에이션 부담이 있을 수 있으므로, 단기적인 매매보다는 중장기적인 관점에서 접근하는 것이 바람직합니다.

 

이번 벨기에의 탈원전 정책 폐기는 글로벌 에너지 정책의 중요한 변곡점을 시사합니다. AI 시대의 전력 수요 급증과 에너지 안보 강화 필요성이 맞물리면서, 원전은 새로운 성장 국면을 맞이하고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 기술력과 실적이 검증된 기업을 중심으로 원전 관련주에 관심을 기울이되, 다양한 종목에 분산 투자하는 전략이 유효할 것으로 생각됩니다.

 

전기차 과충전 방지 충전기 교체 관련주 6종목

 

해상풍력 특별법 가속화 관련주 5종목

 

온실가스 감축 관련주 급등 6종목 특징

 

이재명 호남 에너지믹스 발표에 전력설비 관련주 급등