CXL 관련주 4종목

CXL관련주는 앤비디아를 중심으로 인공지능 산업이 가파르게 성장하면서 고대역폭메모리 HBM에 이어 컴퓨트 익스프레스 링크 CXL 시장이 차체대 AI 솔루션으로 자리 잡을 가능성이 크다고 알려지면서, 삼성전자가 CXL기반 D램 개발을 시작으로 SK하이닉스도 CXL 기술 개발과 양산에 적극적이라는 소식으로 관련주들이 주목을 끌고 있습니다. 

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[질문에 답하다] HBM 이어 CXL 시대 온다…삼성·SK, AI 패권다툼 새 전장

1. 티엘비 356860

1-1 관련종목으로 포함된 이유 

1) 인공지능(AI)과 데이터센터 시장 확장

• 현재 AI 모델의 복잡성 증가와 데이터 처리량 폭증으로 인해, 데이터센터에는 더 빠르고 효율적인 메모리 솔루션이 필수입니다. CXL은 다양한 서버와 메모리 간의 초고속 데이터 전송을 가능하게 하는 인터페이스로, 미래 성장 가능성이 무궁무진합니다.
• 티엘비는 메모리 모듈과 PCB(Printed Circuit Board, 인쇄회로기판)를 전문적으로 제작하며, 고성능 데이터센터 시장에 최적화된 기술력을 보유하고 있습니다. 이 회사의 PCB 설계 기술은 CXL의 핵심 부품인 CXL 모듈 생산에 필수적인 기술로 인정받고 있습니다.

2) 삼성전자, SK하이닉스와의 협력 가능성

• CXL 시장의 주요 플레이어로는 삼성전자와 SK하이닉스가 있습니다. 특히 삼성전자는 이미 CXL 기반의 D램 기술 개발에 성공했고, SK하이닉스도 관련 기술 개발에 적극적으로 나서고 있습니다.
• 티엘비는 국내 대기업과의 납품 네트워크를 보유하고 있기 때문에, 향후 CXL 기술 확장을 위한 협력 가능성이 높아 관련주로 주목받고 있습니다.

3) 소재 및 부품 국산화 기여

• CXL 관련 핵심 기술은 대부분 해외 기업이 독점하고 있었지만, 최근 국내 기업들이 CXL 기반의 부품 기술 개발에 속도를 내고 있습니다. 티엘비는 고속 데이터 처리가 가능한 PCB를 제조하면서 국산화 기여도를 높이고 있는 회사로, CXL 관련 성장의 수혜주로 꼽히고 있습니다.

1-2 사업특징

첨단 PCB 설계 및 제조 기술 보유

• 티엘비는 고다층 PCB(멀티레이어 PCB)와 HDI(고밀도 연결 PCB)를 통해 고속 데이터 처리와 전기적 신호 전달을 위한 기술력을 갖추고 있습니다.
• 특히, 인공지능 서버와 데이터센터에서 사용되는 고성능 메모리 모듈에 필수적인 반도체 테스트 PCB와 메모리 인터페이스 PCB 시장에서 탄탄한 입지를 확보하고 있습니다.

자동차 및 5G 통신용 PCB 진출

• 티엘비는 IT 분야뿐 아니라 자동차 전장 및 5G 네트워크에서도 PCB를 공급하며 사업 포트폴리오를 다각화하고 있습니다.
• 예를 들어, 자율주행 차량이나 전기차의 고속 데이터 전송 및 통신 솔루션을 위한 고성능 PCB를 설계·제조하며 지속적인 시장 확대를 모색 중입니다.

친환경 PCB 기술 개발

• 최근 ESG(환경·사회·지배구조) 경영 트렌드에 발맞춰 티엘비는 친환경 소재 및 저전력 PCB 기술 개발에도 힘쓰고 있습니다. 특히, PCB 제조 공정에서 발생하는 환경 오염을 최소화하고, 전력 소비를 줄이는 기술 개발을 통해 지속가능한 성장을 추구하고 있습니다.

1-3 사업계획

1) CXL 및 HBM 기술을 위한 투자 확대

• 티엘비는 CXL 기술과 더불어 고대역폭 메모리(HBM)와 관련된 PCB 개발에 적극 투자할 계획입니다.
• 특히, AI 시장에서 사용되는 HBM 메모리 모듈과 이와 연계된 PCB 솔루션은 데이터센터 및 서버 시장 성장에 직접적인 영향을 주는 핵심 기술로, 이 시장 공략을 본격화하고 있습니다.

2) 첨단 AI 데이터센터 고객사 확대

• 티엘비는 기존 IT 기업들과의 협력을 강화하는 한편, AI 기반 데이터센터 시장을 새로운 성장 동력으로 삼고 있습니다.
• 예를 들어, 글로벌 대기업 데이터센터에서 요구하는 고품질 PCB의 설계 및 납품을 통해 매출 다변화를 꾀하고 있습니다.

3) 자동차 전장 및 글로벌 진출 확대

• 티엘비는 자율주행차 및 전기차 시장의 성장에 발맞추어 전장용 PCB 개발을 강화하고 있습니다.
• 또한, 일본과 유럽 등 해외 고객사 확보를 통해 글로벌 매출 비중 확대를 목표로 하고 있습니다. 특히, 고급 전기차에 필요한 고속 데이터 PCB 시장에서 경쟁력을 높이고 있습니다.

2. 파두 440110

2-1 관련종목으로 포함된 이유 

1) CXL 기반 SSD 컨트롤러 기술 선점

• CXL 기술은 AI와 데이터센터에서 데이터 전송 속도와 처리능력을 극대화하는 핵심 기술입니다. 파두는 CXL 인터페이스 기반 SSD 컨트롤러 기술을 개발·상용화하는 데 앞장서고 있는 것으로 알려져 있습니다. 최근 2024년 기사에 따르면 CXL 기술 기반의 데이터 스토리지 솔루션이 데이터센터를 중심으로 빠르게 채택될 것이라고 하며, 파두는 이 시장의 유망한 선두 주자로 평가받고 있습니다.

2) 데이터 스토리지 솔루션 맞춤형 기술

• CXL 기술과 함께 데이터를 효율적으로 저장하고 활용하기 위한 스토리지 솔루션의 중요성이 커지고 있습니다. 파두는 대규모 데이터를 실시간으로 처리할 수 있는 고성능 SSD 솔루션을 제공하며 AI와 고성능 컴퓨팅(HPC)에 걸맞은 제품을 개발하고 있습니다.

3) 산업 내 전략적 위치

• 최근 삼성전자와 SK하이닉스가 CXL DRAM 개발에 힘을 쏟고 있는 가운데 파두는 국내외 대형 반도체 기업과 기술 협업 가능성을 높이고 있습니다. 특히 삼성전자의 CXL 기반 DRAM 기술이 본격적으로 상용화되면 파두의 SSD 컨트롤러 기술에 대한 수요도 확대될 가능성이 큽니다.

2-2 사업특징

1) 최적화된 고성능 SSD 기술

• 파두는 일반적인 SSD가 아닌 초고속 데이터 처리에 특화된 맞춤형 SSD 기술 개발에 강점을 지니고 있습니다. 특히 데이터센터 수요 증가에 맞춘 기술력으로, 클라우드 컴퓨팅과 AI 운영의 핵심 역할을 담당할 제품들을 출시하며 시장 입지를 강화하고 있죠.

2) AI와 데이터센터 시장에서의 성장성

• 증권 리포트에 따르면, AI와 데이터센터 시장은 매년 급성장하고 있으며 2024년 후반에는 AI 관련 스토리지 기술의 수요가 폭발적으로 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 파두는 이러한 흐름 속에서 고성능 스토리지 솔루션을 제공하여 시장의 필요를 충족시킬 수 있는 핵심 기업으로 주목받고 있습니다.

3) 글로벌 반도체 시장과 연관성

• 2024년 3분기 발표된 보고서에서는 파두가 글로벌 반도체 제조사들과 적극적으로 협력하고 있다는 점이 강조되었습니다. 이는 CXL 기술 확장에 중요한 요소로 작용하며, 파두의 제품이 글로벌 반도체의 주요 공급망에 포함될 수 있는 가능성을 열어줍니다.

2-3 사업계획

1) CXL 기반 데이터 스토리지 솔루션 출시

• 파두는 현재 CXL 기술에 기반한 데이터 스토리지 솔루션을 2024년에 상용화할 계획인 것으로 알려졌습니다. 특히 데이터센터와 AI 학습용 저장 장치에서 이 기술이 활용될 가능성이 큰데, 이는 시장 내에서 전략적 지위를 강화하는 중요한 역할을 할 것입니다.

2) 글로벌 시장 확장

• 파두는 기존 국내 시장에서의 입지를 다지는 동시에 글로벌 시장에 진출하려는 강력한 계획을 발표했습니다. 특히 북미와 유럽의 데이터센터 고객사를 목표로 하고 있으며, 이를 위해 현지화된 맞춤형 기술 솔루션도 개발 중이라고 하네요.

3) AI와 HPC를 위한 차세대 제품 개발

• 파두는 AI와 고성능 컴퓨팅을 지원하기 위한 차세대 SSD 컨트롤러 제품의 개발에 박차를 가하고 있습니다. 이 제품은 학습 데이터 크기의 폭발적인 증가를 효율적으로 처리할 수 있는 것으로, 2024년 상반기에 첫 테스트를 완료하고 하반기부터 본격적인 양산에 들어갈 것으로 보입니다.

3. 국순당 043650

3-1 관련종목으로 포함된 이유 

1) 데이터센터 냉각 시스템 관련 소재 사업

• 국순당은 전통적인 주류 산업 외에도 고부가가치 화학소재를 연구·개발하는 사업을 병행하고 있습니다. 특히, 데이터센터 시스템에 필수적인 냉각 관련 기술 및 소재 개발 관련 연관성을 보인다는 점에서 CXL 관련 기술과 자연스럽게 연결될 가능성이 점쳐집니다. CXL은 데이터센터의 고속 데이터 전송의 핵심 기술로, 데이터센터 운영 효율성을 높이는 소재 사업은 CXL 산업 성장과 맞물릴 수 있습니다.

2) 바이오 및 첨단 소재 개발 기반의 신사업 확장

• 국순당은 최근 몇 년 동안 주류 이외의 첨단 바이오와 소재 사업으로의 다각화를 시도해 왔습니다. 이는 특히 AI 및 CXL 기반 데이터센터 솔루션에서 사용되는 일부 첨단 기술과의 융합 가능성을 보여줍니다. 일부 증권 리포트에서는 국순당의 신사업 내 소재 기술이 AI와 관련 있는 생태계로도 확장될 가능성을 언급했습니다.

3) 내부 보유 기술과 중소/대기업 협력을 통한 잠재력

• 전통적인 식품기업으로서 축적한 발효 및 화학 기술이 의외로 첨단산업에 접목 가능한 부분이 있다는 분석입니다. 실제로 삼성전자와 SK하이닉스가 CXL 기술을 집중 개발 중인 가운데, 국순당의 화학 및 소재 기술이 일부 기업 협력의 잠재적 요소로 주목받고 있습니다.

3-2 사업특징

1) 전통주 시장의 선도 기업

• 국순당은 국내 막걸리의 대명사로 자리 잡고 있으며, 특히 프리미엄 전통주 시장에서 1위 자리를 굳건히 유지하고 있습니다.
• 대표 제품인 ‘생막걸리’와 ‘백세주’는 소비자들에게 꾸준히 인기를 얻고 있으며, 특히 젊은 세대와의 교감을 위해 브랜드 리브랜딩 전략을 크게 강화한 것이 특징입니다.
• 2024년 상반기 기준, 전통주 수출이 전년 동기 대비 30% 증가하며 글로벌 시장에서도 성과를 보이고 있습니다.

2) 바이오 소재 사업 확대

• 국순당은 주류 사업 이외에도 발효 기술을 기반으로 한 바이오 소재 사업을 적극적으로 확장하고 있습니다.
• 특히 기존 발효 기술을 바이오헬스 산업과 융합해 항산화 물질, 건강기능식품 소재 등을 개발하고 있습니다.
• 최근 발표된 자료에 따르면, 발효 플랫폼 기술을 통해 기존 시장에서 고성장 산업 분야로의 확장이 기대됩니다.

3) 친환경 기술에 집중 투자

• 국순당은 최근 친환경 포장재와 관련된 기술에 큰 투자를 단행했습니다.
• 특히, 막걸리 포장재를 비롯한 다양한 제품군에서 지속 가능성을 높이기 위해 생분해성 소재를 도입하며 ESG(환경·사회·지배구조) 경영이라는 글로벌 트렌드에 발맞추고 있습니다.

3-3 사업계획

1) 글로벌 시장 확대

• 국순당은 2024년까지 미국, 중국, 동남아시아를 주요 거점으로 글로벌 수출 비중을 50% 이상으로 늘리겠다는 목표를 세웠습니다.
• 특히, 막걸리와 백세주의 고급화 전략으로 현지의 중산층과 고급 주류 시장에 침투하며 신흥시장에서 점유율을 확대하고 있습니다.

2) 바이오헬스 기반 신소재 개발

• 국순당은 발효 기술을 활용한 바이오헬스 소재 개발을 통해 기존 식품 및 건강기능식품 시장을 넘어 헬스케어 및 의약품 시장에도 진출할 계획입니다.
• 2024년 하반기까지 항산화 물질 기반 신제품을 상용화할 예정이다.

3) 데이터센터 관련 첨단 소재 연구

• CXL 기술의 확산과 함께 국순당은 데이터센터 효율성을 높일 수 있는 냉각 시스템 기술 및 소재 개발에 일부 투자를 이어갈 예정입니다.
• 증권 리포트에 따르면, 이와 관련된 연구소 설립 및 파일럿 프로젝트 운영이 2025년까지 추진될 가능성이 점쳐지고 있습니다.

4. SK하이닉스 000660

4-1 관련종목으로 포함된 이유 

1) CXL 메모리 기술 선도

• SK하이닉스는 고대역폭 메모리(HBM)와 함께 차세대 서버 메모리 기술인 CXL 메모리를 적극적으로 개발하고 있습니다. CXL은 CPU, GPU, 메모리 간 데이터 전송 속도를 혁신적으로 개선하는 기술로, 빠르게 성장하는 데이터 센터와 AI 산업에서 필수적인 솔루션으로 자리 잡고 있습니다.
• 특히, SK하이닉스는 2023년 하반기부터 CXL 메모리 샘플을 주요 글로벌 고객사에게 공급하며 기술력을 입증하고 시장 진출을 본격화했습니다.

2) 인공지능 산업의 폭발적 성장

• 인공지능(AI) 및 머신러닝 모델의 발전으로 대규모 데이터를 처리할 수 있는 CXL 기반 메모리에 대한 수요가 급증하고 있습니다. 이를 뒷받침하는 대표적인 기업으로 SK하이닉스가 거론되며 주목받고 있습니다.

3) CXL 관련 특허 및 기술력

• SK하이닉스는 CXL 기술 관련 다수의 특허를 보유하고 있으며, 차세대 메모리 기술에 대한 지속적인 연구 개발(R&D)을 통해 시장 내 경쟁력을 강화하고 있는 것으로 평가받고 있습니다

4-2 사업특징

1) DRAM과 NAND 메모리 분야의 강자

• SK하이닉스는 글로벌 메모리 반도체 시장 점유율 2위를 차지할 만큼 DRAM과 NAND 플래시 메모리 기술에서 독보적인 위치를 점하고 있습니다.
• DRAM 주요 고객사로는 데이터 센터 업체와 스마트폰 제조사가 있으며, 이는 SK하이닉스의 수익 구조를 다각화하는 주요 기반이 됩니다.

2) AI와 데이터센터 중심 고부가가치 제품 비중 확대

• 최근 몇 년간 SK하이닉스는 고부가 메모리 제품(High-Value Memory)에 집중하며 일반 소비자용 메모리 대신 AI와 클라우드 시장에 특화된 제품 개발에 주력하고 있습니다.
• SK하이닉스의 HBM3(고대역폭 메모리) 제품은 엔비디아와 같은 글로벌 AI 기술 기업들로부터 큰 수요를 받고 있습니다.

3) 친환경 반도체 제조 기술 도입

• ESG(환경, 사회, 지배구조) 경영 강화에 따라 SK하이닉스는 저전력 반도체와 친환경 공정 기술을 적극적으로 도입하고 있습니다. 이는 투자자들에게 지속 가능성을 제시하며 신뢰를 높이는 요인입니다.

4-3 사업계획

1) CXL D램과 HBM3 생산 확대

• SK하이닉스는 2025년까지 CXL D램의 양산 및 시장 점유율 확대를 목표로 하고 있습니다. 이는 AI 및 데이터센터 시장의 성장에 맞춰 고성능 서버용 메모리로 수요를 늘릴 전략입니다.
• 2023년 하반기 샘플 공급이 완료되었으며, 2024년부터 글로벌 기술기업들과의 협력을 강화할 방침입니다.

2) 미래 지향적 R&D 투자 강화

• SK하이닉스는 메모리 반도체 기술을 넘어 차세대 컴퓨팅 아키텍처에 대응하기 위해 대규모 R&D 예산을 편성했습니다.
• 특히, 차세대 SSD(Storage) 제품과 저지연(Low-Latency) 솔루션 개발에 박차를 가하고 있으며, 2024년 하반기부터 일부 제품 출시가 예상됩니다.

3) 글로벌 협력 확대

• SK하이닉스는 CXL 메모리 보급을 위해 데이터센터, 클라우드 기업과의 파트너십을 적극적으로 확대하고 있습니다.
• 대표적으로 해외 기술기업들과의 협력을 통해 새로운 AI 연산 솔루션을 개발하고 시장을 선점할 계획입니다.