비철금속 관세 관련주 6종목 | 트럼프 관세에 따른 반사이익

1. 비철금속 관련주 상승 배경 분석

1-1. 전기차 및 신재생 에너지 산업 성장에 따른 수요 증가

비철금속은 전기차 시장의 급성장과 신재생 에너지 인프라 확대로 비철금속 수요가 크게 늘고 있습니다. 특히 구리, 리튬, 니켈은 전기차 배터리와 전력망 구축에 필수적인 원자재인데, 최근 자료를 보면 구리 소비량이 연간 최대 1.5% 증가할 거라는 전망이 나오고 있네요. 이 수요 증가 속도가 공급 증가 속도보다 빨라서 가격 상승 압력으로 작용하고 있습니다.

① 전기차 생산량 증가:

현대차, 테슬라같은 주요 자동차 회사들이 전기차 생산 늘리겠다고 발표하면서 배터리 소재에 들어가는 비철금속 수요가 급증하고 있습니다.

내연기관 차랑 비교하면 전기차 한 대 만드는 데 필요한 구리량이 약 4배나 되니, 구리 생산 기업들한테는 장기적으로 큰 성장 동력이 될 수밖에 없습니다.

② 재생에너지 발전 설비 확대:

태양광, 풍력 같은 재생에너지 시설 만드는 데 필요한 알루미늄, 구리 등의 소비량이 빠르게 늘고 있습니다.

최근 우리나라를 포함해 해외 정부들이 그린 에너지 정책 강화하면서 관련 인프라 구축이 속도를 내고 있어요. 당연히 비철금속 수요도 함께 늘고 있습니다.

③ 배터리 소재 혁신:

새로운 배터리 개발 과정에서 다양한 비철금속 활용이 확대되고 있습니다.

전고체 배터리나 나트륨 이온 배터리 같은 새로운 배터리 기술 발전에 따라 지금까지와는 다른 다양한 비철금속 소재들이 주목받기 시작했습니다.

1-2. 비철금속은 트럼프 관세 정책 전망에 따른 국내 기업 반사이익 기대감

미국의 대외 무역 정책 변화 가능성이 국내 비철금속 업체들한테 호재로 작용하고 있습니다. 특히 미국이 중국산 금속 제품에 추가 관세를 부과할 가능성이 커지면서, 국내 금속 가공 기업들이 반사이익을 얻을 수 있다는 기대감이 퍼지고 있습니다.

① 비철금속의 중국산 금속 제품 대체 수요 증가:

미국이 중국산 제품에 관세 올리면 한국산 비철금속 제품의 경쟁력이 강화될 가능성이 높아졌습니다.

대미 수출 실적이 좋은 국내 비철금속 기업들이 앞으로 더 성장할 수 있을 것 같습니다.

② 글로벌 공급망 재편:

미-중 무역갈등이 더 심해지면서 글로벌 공급망이 재편되는 과정에서 한국 기업들이 새로운 기회를 잡고 있습니다.

믿을 수 있는 공급처로서 한국 비철금속 기업들의 가치가 다시 평가받는 추세입니다.

③ 국내 기업 수혜 전망:

발표 자료를 보면 트럼프의 관세 정책이 현실화되면 국내 비철금속 기업들 매출이 약 15~20% 늘어날 것 같습니다.

특히 구리와 알루미늄 관련 국내 기업들이 많은 혜택을 볼 거라고 시장은 내다보고 있습니다.

1-3. 글로벌 경제 회복과 인프라 투자 확대 전망

세계 경제가 점차 회복되면서 건설이나 제조업 분야에서 비철금속 수요가 늘고 있습니다. OECD가 전망한 2024~2025년 세계 GDP 성장률 3.2%는 비철금속 수요 증가로 이어질 가능성이 높습니다.

① 인도, 동남아 신흥국 인프라 투자 확대:

인도를 비롯한 신흥국들이 대규모로 인프라 투자하면서 비철금속 수요가 크게 늘고 있습니다.

인도 정부가 전력 인프라 확충 계획을 발표했는데, 이게 구리와 알루미늄 소비량을 엄청나게 늘릴 것 같습니다.

② 산업 생산 회복:

코로나19 이후 글로벌 산업 생산 활동이 정상화되면서 제조업 중심의 비철금속 수요가 늘고 있습니다.

특히 반도체나 전자기기 같은 첨단 산업에서 쓰이는 고순도 비철금속 소재 수요가 계속 늘고 있습니다.

③ 각국 정부의 경기 부양책:

여러 나라 정부들이 경기 부양 정책 내놓으면서 건설이나 제조업이 활성화되고, 비철금속 소비도 늘고 있습니다

미국의 인프라 투자 법안이나 유럽의 그린딜 정책 같은 것들이 중장기적으로 비철금속 수요를 떠받칠 겁니다.

 

2. 종목별 상승 요인 분석

2-1. 포스코엠텍 

① 포스코 그룹주 상승 동조화:

최근 기사를 보면 포스코 그룹주 전체가 상승세를 보이면서 포스코엠텍도 함께 올랐습니다.

포스코 그룹이 미래 사업 확장 전략을 내놓으면서 계열사 전부의 주가가 강세를 보이는 흐름이 계속되고 있네요.

② 리튬 사업 연계 기대감:

포스코엠텍이 가진 리튬 추출 관련 기술과 사업 확장 가능성을 시장에서 다시 평가하기 시작했습니다.

전기차 배터리 소재로 중요성이 커지는 리튬 산업과 연결되는 부분이 부각되면서 성장 가능성에 대한 기대감이 생겼습니다.

③ 수출 경쟁력 강화:

글로벌 비철금속 가격이 오르면서 수출 경쟁력이 강화될 거라는 기대감이 투자자들 관심을 끌었습니다.

원자재 가격 상승이 제품 가격 인상으로 이어지면 수익성이 개선될 가능성이 높아졌다는 분석이 나오고 있습니다.

2-2. 알멕 

① 기관 투자자 매수세 유입:

자료를 보면 최근 5일 동안 기관이 비철금속 관련주에 94.61억 원을 순매수한 것으로 나타났습니다.

특히 알멕은 기관 투자자들이 집중적으로 매수하면서 주가 상승을 이끌었습니다.

② 기술력 재평가:

알멕이 가진 알루미늄 가공 기술력을 시장에서 다시 평가하면서 성장 가능성에 대한 기대감이 퍼졌습니다.

특히 전기차나 항공우주 산업에 쓰이는 고강도 경량 알루미늄 소재 생산 능력이 주목받고 있네요.

③ 국내 대체 수요 증가:

수입 금속 자재 가격이 오르면서 국내 대체 수요가 늘고, 이게 알멕의 매출 성장으로 이어질 것이라는 기대감이 형성됐습니다.

국내 생산 네트워크의 안정성이 강조되면서 알멕의 공급망 내 위치가 강화되고 있습니다.

 

2-3. 이구산업 

① 트럼프 관세 정책 수혜 기대감:

미국의 관세 정책이 바뀔 가능성 때문에 수혜를 볼 거라는 기대감이 커졌습니다.

특히 "미국 트럼프, 수입 관세 다음 타겟은 구리"라는 전망이 나오면서 이구산업에 대한 투자자들 관심이 집중됐습니다.

② 거래량 급증:

2월 26일 자료를 보면 이구산업의 거래량이 468만 주를 넘어서 평소보다 크게 늘었습니다.

이건 단기적으로 투자 모멘텀이 형성됐다는 걸 보여주는 지표입니다.

③ 원자재 가격 상승에 따른 제품 단가 인상 효과:

비철금속 원자재 가격이 오르면서 제품 단가도 올라 이익률이 개선될 거라는 기대감이 형성됐습니다.

최근에 발표된 실적 자료를 보면 비철금속 가격이 오르면서 이구산업의 영업이익률이 작년보다 나아진 것으로 나타났습니다.

2-4. 조일알미늄 

조일알미늄은 알루미늄 제판 제조 및 판매, 임가공, 부동산 임대업 등을 주로 하는 회사인데 꾸준히 주가가 오르고 있습니다.

① 2차전지 양극박재 사업 확대:

발표 자료를 보면 조일알미늄이 2차 전지 양극박재 시장에 진출해서 미래 성장 동력을 확보했다고 합니다.

2차 전지 시장이 커지면서 고품질 양극박재에 대한 수요도 늘어날 텐데, 이게 주가에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

② 기술력과 노하우 재평가:

50년 가까이 쌓아온 기술력과 노하우를 바탕으로 한 알루미늄 산업 경쟁력을 시장에서 다시 평가하고 있습니다.

특히 광폭 압연재 생산 능력은 조일알미늄의 핵심 경쟁력인데, 이게 여러 산업 분야에 활용되면서 성장 가능성이 부각되고 있습니다.

③ 산업 다각화 전략:

주방용기, 명판 등 다양한 알루미늄 소재를 공급하면서 사업 다각화에 성공했다는 평가가 나오고 있습니다.

이런 다각화 전략은 시장이 변동성을 보일 때 대응력을 높이고, 안정적으로 수익을 창출할 수 있는 기반을 마련한다는 점에서 긍정적으로 평가받고 있습니다.

 

2-5. 풍산 

① 구리 가격 상승 효과:

전 세계적으로 전기화와 에너지 전환이 이뤄지면서 구리 수요가 늘고, 이게 풍산의 신동 사업 실적 개선으로 이어질 거라는 기대감이 형성됐습니다

구리 가격이 오르면 메탈 게인 효과를 통해 신동 부문 실적이 개선될 것으로 분석되고 있습니다.

② 방위사업 성장:

중동 지역 갈등이 길어지고 스포츠탄 수출이 늘면서 방위사업 부문도 긍정적인 전망이 나오고 있습니다

첨단 탄약을 개발해서 장기적인 성장 동력을 확보하는 것도 투자자들 관심을 끌고 있습니다.

③ 안정적인 배당 정책:

풍산은 안정적인 배당 정책을 유지하고 있는데, 2024년 기준으로 보통주 1주당 배당금은 1,373원(시가배당률 약 3.1%)입니다.

이런 주주 친화적인 정책은 투자자들한테 매력적인 요소로 작용하고 있습니다.

 

3. 비철금속 시장 심리 및 기술적 분석

3-1. 투자자 심리 분석

① 기관과 개인 투자자 간 상반된 포지션:

자료를 보면 기관은 비철금속 관련 종목을 94.61억 원어치 순매수한 반면, 외인과 개인은 각각 -171.76억 원, -118.13억 원 순매도했습니다.

이건 기관 투자자들이 비철금속 테마에 대해 상대적으로 긍정적인 중장기 전망을 갖고 있다는 걸 보여줍니다. 개인과 외국인이 단기 차익 실현에 나섰는데도 불구하고, 기관이 꾸준히 매수하면서 주가 지지력을 형성하고 있습니다.

② 조정 후 반등에 대한 기대감 확산:

최근에 소폭 조정이 있었지만 다시 반등을 시도하면서 전일 대비 3.37% 올랐다는 점에서 투자자들의 매수 심리가 회복되고 있다는 걸 알 수 있습니다.

단기 조정 이후에 다시 상승세로 전환되는 모습은 투자자들이 비철금속 테마에 대해 여전히 긍정적인 기대감을 갖고 있다는 걸 보여줍니다.

③ 업종 내 종목 선별 매수세 강화:

비철금속 테마 안에서도 실적과 성장성에 따라 종목별로 차별화가 진행되고 있습니다.

특히 2차 전지, 전기차 등 미래 성장 산업과 연관성이 높은 종목들을 더 선호하는 추세입니다. 이건 투자자들이 그냥 테마 매수보다는 기업 펀더멘털과 성장성을 고려해서 선별적으로 투자하고 있다는 걸 의미합니다.

3-2. 기술적 분석

① 볼린저 밴드 분석:

풍산을 포함한 주요 비철금속 종목들의 주가는 지금 볼린저 밴드 하단과 중앙선 사이에서 움직이고 있습니다.

이건 최근의 조정이 과매도 수준까진 아니지만, 앞으로 중앙선을 위로 돌파하면 추가 상승 모멘텀이 형성될 가능성이 있다는 걸 시사합니다. 특히 풍산은 상단 돌파하면 강한 매수 신호로 볼 수 있을 것 같습니다.

② 거래량 분석:

이구산업 같은 종목들은 최근에 거래량이 평소보다 많이 늘었는데, 이건 주가 상승의 모멘텀이 강해질 수 있다는 신호입니다.

물량이 소화되면서 더 오를 수 있는 기반이 마련되고 있다고 볼 수 있습니다. 다만 거래량이 많이 늘어난 만큼 앞으로 물량 부담이 생길 수도 있으니 주의해야 합니다.

③ 이동평균선 배열:

주요 비철금속 종목들의 5일, 20일, 60일 이동평균선이 정배열 구조를 만들기 시작했습니다.

이건 중단기적인 상승 추세가 형성되고 있다는 걸 의미합니다. 특히 최근에 5일 이동평균선이 20일선을 위로 돌파한 종목들은 더 오를 가능성이 높아 보입니다.

 

4. 향후 전망 및 투자 전략

4-1. 2025년 비철금속 시장 전망

① 상저하고(上低下高)의 흐름 예상:

보고서를 보면 2025년 비철 가격은 1분기에 바닥을 찍고 4분기에 정점을 찍는 흐름을 보일 것 같습니다.

이건 지금이 비철금속 관련주 투자하기 좋은 시기일 수 있다는 걸 시사합니다. 특히 트럼프가 취임한 직후에 예상되는 여러 경제 정책의 불확실성이 해소되면서 3분기부터 본격적으로 오를 가능성이 높습니다.

② 원자재 수급 불균형 지속:

2024년부터 비철 시장 전반적으로 광산 긴축 징후가 보이고 있고, 2025년에도 정광이 부족해서 정제금속 생산에 차질이 생길 것 같습니다.

이건 비철금속 가격이 쉽게 떨어지지 않게 하는 요인으로 작용할 것 같습니다. 특히 구리, 니켈 등 주요 비철금속은 공급이 부족해서 가격이 오를 압력이 생길 것으로 분석됩니다.

③ 산업별 차별화된 수요 증가:

전기차나 신재생 에너지, 반도체, 항공우주 등 첨단 산업에서 비철금속 수요가 빠르게 늘어날 전망입니다.

특히 리튬은 앞으로 5년 동안 수요가 2.8배나 늘어날 것으로 예상되는 등 용도별로 성장이 차별화될 것 같습니다. 이런 산업별 수요 증가는 관련 비철금속을 주력으로 하는 기업들한테 선별적으로 도움이 될 것입니다.

4-2. 투자 전략

① 산업 연관성에 기반한 선별적 투자:

그냥 비철금속 테마라서 투자하기보다는 전기차, 2차 전지, 반도체 등 성장 산업과 어떻게 연결되는지를 기준으로 종목을 고르는 전략이 필요합니다.

예를 들어, 조일알미늄의 2차전지 양극박재 사업이나 풍산의 구리 관련 사업은 미래 성장 산업과 직접 연결돼 있어서 주목할 만합니다.

② 밸류에이션과 재무 건전성 고려:

비철금속 테마 안에서도 밸류에이션과 재무 건전성은 중요한 투자 지표입니다.

예를 들어 조일알미늄의 퀀트 재무 점수는 33.03점으로 테마 내에서 14위에 그쳤지만, 풍산홀딩스는 성장성과 안정성, 수익성 점수가 높아서 1위를 차지했습니다. 이런 재무적인 차이는 앞으로 시장 변동성이 커지면 더 중요한 변수로 작용할 수 있습니다.

③ 글로벌 경제 이슈 모니터링:

트럼프의 관세 정책, 미-중 무역 갈등, 글로벌 인프라 투자 계획 등 거시적인 이슈가 비철금속 관련주에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

특히 트럼프의 대중국 관세 정책이 실제로 어떻게 구체화되는지에 따라 수혜 정도가 달라질 수 있으니 관련 뉴스를 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

 

오늘 비철금속 관련주들의 강세는 일시적인 현상이 아니라, 구조적인 산업 변화와 글로벌 경제 환경 변화 때문에 나타난 결과로 볼 수 있습니다. 특히 전기차와 재생에너지 확대, 미국의 무역 정책 변화 등은 앞으로도 계속 비철금속 시장에 영향을 미칠 중요한 변수입니다. 투자자 여러분께서는 이런 거시적인 흐름을 주시하면서, 개별 기업의 펀더멘털과 성장성을 함께 고려한 선별적 투자 전략을 세우시길 권해드립니다.

 

 

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