구리 비철금속 관련주 6종목|트럼프 관세·수급불안 촉발

구리 비철금속 관련주가 급등 중입니다. 트럼프 행정부의 관세 조사 지시로 국제 구리 가격이 사상 최고치를 경신했으며, AI·친환경 수요 증가와 공급 차질이 가격 상승을 부추기고 있습니다. 이 글은 관세 영향 분석, 글로벌 수급 동향, 기술적 전망을 종합해 투자 기회를 제시합니다.

 

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트럼프, 수주 내 구리 관세 발표 가능성…구리 가격 사상 최고 | 아주경제

 

 

1. 구리 비철금속 관련주 상승 배경 분석

① 트럼프 관세 정책과 미국 내 구리 비축 현상

최근 블룸버그 보도에 따르면, 트럼프 행정부가 구리에 대한 관세를 확대할 가능성에 대비해 트레이더들이 미국에 구리를 비축하면서 가격이 급등했습니다. 특히 지난달 트럼프가 국가 안보 보호를 이유로 구리 관세에 대해 조사할 것을 미국 상무부에 지시한 이후, COMEX와 런던금속거래소(LME) 가격 간의 차이가 사상 최대 수준인 톤당 1400달러 이상으로 확대되었습니다. 골드만삭스와 시티그룹은 미국이 연말까지 구리에 25%의 수입 관세를 부과할 것으로 전망하면서 관련 종목들의 주가가 들썩이고 있습니다.

② AI와 친환경 에너지 전환에 따른 구리 수요 급증

로이터통신이 최근 발표한 보고서에 따르면, AI 산업 확대로 2030년까지 세계 구리 수요가 최대 100100만 톤 증가할 것으로 예측됐습니다. 인공지능 데이터센터는 기존 데이터센터 대비 전력 소모량이 2~3배에 달하며, 이에 필요한 전력 인프라 구축에 구리가 필수적으로 사용됩니다. 또한 전기차와 친환경 에너지 전환 정책에 따른 전력 인프라 확충에도 구리 수요가 급증하고 있어, 이런 구조적 요인이 구리 가격 상승의 든든한 버팀목이 되고 있습니다.

③ 글로벌 구리 공급 차질 발생

글렌코어가 칠레 알토노르테 제련소의 용광로 문제로 인해 일시적으로 구리 출하를 중단했다는 블룸버그 보도도 가격 상승에 영향을 미쳤습니다. 페루 주요 광산의 생산 중단 소식까지 더해져 공급 측면의 불안이 가중되고 있습니다. 머큐리아의 코스타스 빈타스 금속 트레이딩 책임자는 약 5050만 톤의 구리가 미국으로 유입되면서 나머지 시장이 심각한 공급 부족에 직면할 것으로 예상했으며, 이 같은 부족 현상이 심화되면서 LME 가격이 톤당 1만20001만 2000달러를 넘어설 것으로 전망했습니다.

2. 종목별 상승 요인 분석

2-1. 이구산업

① 비철금속 전문 제조업체로서의 수익성 개선

이구산업은 구리를 원재료로 사용하여 산업용 동, 황동판 등을 생산하는 비철금속 전문 제조업체입니다. 구리 가격이 상승할 때 제품 가격에도 이를 반영하기 때문에 매출액과 영업이익이 증가할 가능성이 높습니다. 최근 구리 가격이 톤당 1만 달러를 돌파하며 지속적인 상승세를 보이면서 이구산업의 실적 개선에 대한 기대감이 주가 상승으로 이어지고 있습니다.

② 전기차 배터리 부품 공급처로 성장

이구산업은 전기차 배터리용 단자와 리드프레임을 납품하고 있어 전기차 시장의 성장과 함께 매출 성장 잠재력이 크다는 평가를 받고 있습니다. 글로벌 전기차 시장이 빠르게 성장하면서 이에 필요한 부품 수요도 증가할 것으로 예상되며, 이는 이구산업의 안정적인 매출원이 될 것으로 전망됩니다.

③ AI 데이터센터와 전력 인프라 투자 수혜

AI 데이터센터 확충과 친환경 에너지 확대에 따른 전력 인프라 투자가 늘어나면서 구리 수요가 급증하고 있습니다. 이구산업은 이러한 분야에 필요한 구리 소재를 공급하는 기업으로서 수혜를 입을 것으로 예상됩니다. 특히 데이터센터 구축에 필요한 전력 케이블과 배선에 사용되는 구리 수요 증가가 이구산업의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

2-2. 서원

① 비철금속 소재 산업 선도 기업으로서의 입지

서원은 1988년 설립 이래 비철금속 부문에서 소재 산업을 선도하고 있는 기업으로, 주요 제품은 황동빌레트, 인고트 및 동합금 제품입니다. 비철금속 산업은 산업 전반에 필수적인 기초소재를 제공하는 중요한 분야이며, 서원의 제품은 자동차 부품 소재 및 전기, 반도체, 건설 및 가전 등 다양한 분야에 활용되고 있어 수요가 꾸준히 늘어날 것으로 전망됩니다.

② 기관 투자자의 꾸준한 매수세

최근 7거래일 동안 기관 투자자들은 서원 주식을 꾸준히 순매수하면서 주가 상승을 견인했습니다. 5월 20일에는 기관이 1,909주를 순매수하면서 주가가 21.27% 급등했습니다. 기관 투자자들의 관심은 서원의 사업 전망과 성장 가능성에 대한 긍정적인 평가를 반영한 것으로 볼 수 있습니다.

③ 전력 인프라 및 건설 산업 호황에 따른 수혜

서원의 제품은 건설 및 전력 인프라 분야에서 많이 사용되는데, 최근 이러한 산업의 호황으로 인해 수요가 증가하고 있습니다. 특히 친환경 에너지 전환 정책에 따른 전력 인프라 확충 사업이 활발히 진행되면서 서원의 제품 수요가 늘어나고 있습니다. 이러한 산업 환경이 서원의 실적 개선과 주가 상승에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

2-3. KBI메탈

① 실적 호조와 안정적인 수익 구조

KBI메탈은 최근 기업 실적 호조를 보이면서 주가 상승세를 유지하고 있습니다. 2022년 연간 영업이익이 전년 대비 31% 늘어난 1조 2,600억원을 기록했으며, 수주 물량도 늘면서 안정적인 실적을 이어가고 있습니다. 이러한 견조한 실적이 투자자들의 관심을 모으면서 주가에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

② 수소 인프라 사업 진출을 통한 사업 다각화

KBI메탈은 최근 수소 인프라 사업에 진출하며 사업 다각화에 박차를 가하고 있습니다. 수소 기지국 건설, 수소 저장용기 생산 등 신규 사업 분야에서 성과를 내면서 주가에 밑거름이 되고 있습니다. 친환경 분야 사업 확장에 대한 기대감이 주가 상승의 또 다른 요인으로 작용하고 있습니다.

③ 철강 가공 산업의 우호적 환경

KBI메탈이 속한 철강 가공 산업의 전반적인 환경이 긍정적입니다. 건설 및 인프라 투자 확대로 수요가 꾸준히 늘고 있으며, 국내외 공사들이 활발히 진행되면서 공급 부족 현상까지 빚어지고 있습니다. 이러한 우호적 산업 환경이 KBI메탈 주가의 상승 동력이 되고 있습니다.

2-4. 대창

① 황동봉 제조 전문기업으로서의 경쟁력

대창은 구리와 아연의 합금인 황동을 황동봉 형태로 제조하는 업체로, 주요 생산품인 황동봉은 반도체, 전기, 전자부품, 자동차, 선박, 산업용 기계류 등 첨단 기초소재로 활용되고 있습니다. 이러한 다양한 응용 분야를 가진 제품 포트폴리오가 대창의 경쟁력을 강화하고 있습니다.

② 미중 무역 분쟁에 따른 관세 정책 수혜

미국이 중국산 철강 등에 대해 기존 7.5%의 3배인 25%로 관세를 인상하려는 움직임은 대창과 같은 국내 비철금속 기업에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 중국산 제품의 가격 경쟁력이 약화되면 상대적으로 한국 기업들의 수출 경쟁력이 강화될 수 있기 때문입니다. 이러한 기대감이 대창의 주가 상승에 기여하고 있습니다.

③ 반도체 및 전자부품 산업 성장에 따른 수요 증가

대창의 주요 제품인 황동봉은 반도체와 전자부품 제조에 필수적인 소재입니다. 최근 반도체 산업의 회복세와 함께 전자부품 수요가 증가하면서 대창의 실적 개선 기대감이 높아지고 있습니다. 특히 AI 반도체와 같은 첨단 제품의 생산 확대는 대창의 성장 동력이 될 것으로 전망됩니다.

2-5. 풍산

① 전기동 가격 상승에 따른 신동제품 가격 증가

풍산은 지난해 총 매출액이 전년 대비 4,291억원 증가한 4조 5,5445,544억 원을 기록했는데, 이는 전기동 가격 상승으로 인한 신동제품 가격 증가가 크게 기여했습니다. 약 10%의 매출 상승을 달성하면서 실적 측면에서 긍정적인 평가를 받고 있습니다. 올해도 구리 가격이 상승세를 이어가면서 풍산의 실적 개선이 기대됩니다.

② 방산 부문 매출 11조 원 돌파

풍산은 방산 부문에서도 두각을 나타내고 있습니다. 지난해 방산 부문 매출이 전년 대비 1,895억원(+19%) 증가한 1조 1,791억원을 기록하며 창립 이래 최초로 방산 부문 매출이 11조 원을 돌파했습니다. 이는 수출 매출이 40% 증가하면서 이룬 성과로, 풍산의 사업 다각화와 안정적인 성장을 보여주는 지표입니다.

③ 수출망 다변화 전략 추진

풍산은 올해 유럽, 인도, 터키 등 중국 외 시장 개척을 통한 수출망 다변화를 추진하고 있습니다. 이를 통해 신동 부문에서 2,1792,179억 원의 매출액 증가를 목표로 하고 있습니다. 이러한 지역 다변화 전략은 특정 국가의 경기 변동이나 무역 정책 변화에 따른 리스크를 분산시켜 안정적인 성장을 가능하게 할 것으로 기대됩니다.

2-6. 풍산홀딩스

① 류진 회장의 트럼프 취임식 초청에 따른 투자 심리 개선

류진 한국경제인협회장 겸 풍산그룹 회장이 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인 취임식에 초청받았다는 소식이 전해지면서 풍산홀딩스 주가에 매수세가 몰렸습니다. 지난 12월 24일에는 이 소식이 알려지면서 주가가 9.97% 상승하기도 했습니다. 트럼프 행정부와의 긴밀한 관계가 향후 비즈니스 기회로 이어질 수 있다는 기대감이 반영된 것으로 보입니다.

② 풍산의 지분 38% 보유에 따른 수혜

풍산홀딩스는 풍산의 지분 38%를 보유하고 있어 풍산의 실적 개선에 따른 직접적인 수혜를 볼 수 있습니다. 풍산의 신동 부문과 방산 부문의 성장이 풍산홀딩스의 가치 상승으로 이어질 수 있어 투자자들의 관심이 높아지고 있습니다.

③ 안정적인 배당 정책

풍산홀딩스는 주주 친화적인 배당 정책을 유지하고 있습니다. 최근에는 주당 배당금을 1,400원으로 설정하며 94%의 높은 배당성향을 보였습니다. 또한 적절한 상황에서는 자사주 매입도 검토하고 있어 주주가치 제고에 노력하고 있습니다. 이러한 주주 환원 정책이 투자 매력도를 높이는 요인으로 작용하고 있습니다.

3. 시장 심리 및 기술적 분석

① 글로벌 구리 가격 추이와 시장 심리

LME에서 거래되는 3개월물 구리 가격은 작년 10월 이후 가장 높은 수준인 $9,860선을 돌파했습니다. 이는 달러 약세와 중국의 경제 지표 개선에 힘입은 결과입니다. 중국 국가통계국이 발표한 자료에 따르면, 올해 1~2월 중국의 소매판매는 전년 동기 대비 4% 증가했으며, 같은 기간 산업생산도 5.9% 늘어나 시장 예상치를 웃돌았습니다. 중국 경제의 회복세가 구리 가격 상승을 뒷받침하면서 관련 종목들에 대한 투자 심리도 개선되고 있습니다.

② COMEX와 LME 간 가격 격차 확대

올해 들어 COMEX에서의 구리 선물 가격은 29% 상승하며 런던금속거래소(LME)와의 격차가 사상 최대 수준으로 확대됐습니다. 전날 기준 COMEX와 LME 가격 간의 차이는 톤당 1400달러 이상을 기록했습니다. 미국 구리 선물은 트럼프 2기 행정부가 출범한 지난 1월부터 LME 가격을 웃돌기 시작했으며, 지난달 트럼프가 국가 안보 보호를 이유로 구리 관세에 대해 조사할 것을 미국 상무부에 지시한 이후 격차가 사상 최대 수준으로 확대됐습니다. 이러한 가격 차이는 미국의 관세 정책에 대한 시장의 기대를 반영하는 것으로, 향후 관세 정책이 실제로 구현될 경우 관련 종목들의 추가 상승 가능성을 시사합니다. 

③ 거래량 분석과 투자자 동향

국내 구리 관련주들의 거래량이 급증하면서 주가 상승을 견인하고 있습니다. 대창의 경우 거래량이 전일 대비 512.94% 증가한 1248만7628주를 기록하며 주가가 5.29% 상승했습니다. 서원은 5월 20일 기준 주가가 21.27% 급등하면서 거래량도 크게 증가했습니다. 이러한 거래량 증가는 해당 종목들에 대한 투자자들의 관심이 높아지고 있음을 시사합니다. 특히 기관 투자자들의 꾸준한 매수세가 관찰되고 있어, 이들 종목에 대한 중장기적인 투자 전망이 밝다는 신호로 해석할 수 있습니다.

4. 향후 전망 및 투자 전략

① 구리 가격 상승세 지속 전망과 투자 포인트

골드만삭스와 시티그룹은 미국이 연말까지 구리에 25%의 수입 관세를 부과할 것으로 전망하며 그전까지 구리가 미국으로 대량 유입될 것으로 예상했습니다. 머큐리아의 코스타스 빈타스 금속 트레이딩 책임자는 약 5050만 톤의 구리가 미국으로 유입돼서 나머지 시장이 심각한 공급 부족에 직면할 것으로 예상했으며, 이 같은 부족 현상이 심화되면서 LME 가격이 톤당 1만20001만 2000달러를 넘어설 것으로 내다봤습니다. 이러한 상황에서는 구리 관련 종목들에 대한 단계적 매수 전략이 유효할 수 있습니다. 특히 실적 개선 가능성이 높은 이구산업, 풍산 등의 종목에 대한 관심이 필요해 보입니다.

② AI 및 친환경 에너지 전환에 따른 구리 수요 확대와 장기 투자 전략

AI 데이터센터, 전기차, 친환경 에너지 인프라 등 구리를 많이 사용하는 분야의 성장은 중장기적으로 구리 수요를 증가시키는 구조적 요인입니다. 로이터통신에 따르면 AI 산업 확대로 2030년까지 세계 구리 수요가 최대 100100만 톤 증가할 것으로 전망됩니다. 이러한 추세는 단기적인 가격 변동성과 무관하게 장기적인 성장 잠재력을 가진 구리 관련 기업들에 대한 투자 가치를 높이고 있습니다. 따라서 업황 사이클에 따른 단기 조정 시기를 매수 기회로 활용하는 장기 투자 전략이 유효할 것으로 보입니다.

③ 선별적 종목 접근과 포트폴리오 구성

구리 관련주에 대한 투자는 기업별 특성과 성장 잠재력을 고려한 선별적 접근이 중요합니다. 특히 실적 개선 속도가 빠르고 재무 안정성이 높은 기업, 그리고 사업 다각화를 통해 리스크를 분산시키고 있는 기업들을 중심으로 포트폴리오를 구성하는 것이 바람직합니다. 풍산의 경우 방산 사업을 통한 안정적인 수익 기반과 함께 신동 부문의 성장 가능성을 동시에 갖추고 있어 투자 매력도가 높습니다. 이구산업은 전기차 및 AI 데이터센터 관련 수요 증가로 인한 수혜가 기대되는 종목입니다. 중장기 관점에서 이러한 종목들을 포트폴리오에 적절히 배분하여 구리 가격 상승에 따른 투자 기회를 활용하시길 권장합니다.

 

비철금속 산업의 호황과 함께 구리 관련주들의 상승세가 이어지고 있는 가운데, 향후 트럼프의 관세 정책과 글로벌 구리 수급 상황에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 특히 미국의 관세 정책이 실제로 시행될 경우 구리 시장에 어떤 영향을 미칠지, 그리고 이에 따른 국내 관련 기업들의 수혜 여부를 면밀히 살펴봐야 할 것입니다. 투자자 여러분들께서는 이러한 요소들을 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

※ 본 글은 단순 정보 제공 및 참고용으로 작성되었으며, 특정 종목에 대한 매수·매도 추천이나 재정적 조언을 의미하지 
않습니다. 모든 투자 결정은 투자자 본인의 판단과 책임하에 이루어져야 합니다.

 

 

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