3D 낸드 플래시 관련주 5종목 ( 반도체 업황 개선 )

 

3D 낸드 관련주는 반도체 호조에 힘입은 생산 및 설비투자 상승세라는 통계청 산업활동동향이 발표되며 관련주들이 주목을 받았습니다. 

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'반도체 효과' 2월 산업생산 넉달째 증가…설비투자 10.3%↑(종합) | 연합뉴스

 

반도체 호조에 힘입은 한국의 산업생산 및 설비투자 상승세

한국의 산업생산이 넉 달 연속 증가세를 기록했습니다. 이는 반도체 산업의 호조가 큰 영향을 미친 것으로 분석됩니다. 특히, 설비투자는 10.3% 상승하며 2014년 11월 이후 가장 높은 증가 폭을 보였습니다.

 

반도체 업황의 반등과 설비투자

삼성전자와 SK하이닉스는 고대역폭메모리(HBM)와 D램 선단 공정 설비투자에 집중하고 있습니다. 이들 기업은 전체 설비투자 규모를 줄이면서도 HBM과 D램 선단 공정에 대한 투자는 확대할 계획입니다. 이러한 투자 전략은 반도체 시장 수요의 회복 추세와 맞물려 있으며, 특히 삼성전자는 HBM 생산능력 확장에 주력하고 있습니다.

 

유럽의 반도체 투자 확대와 한국 산업에 미칠 영향

유럽은 최근 2년간 반도체 투자에 약 120조원을 투입했습니다. 이는 한국의 설비투자액의 4배에 달하는 수치로, 파운드리, 아날로그칩, 자동차용 반도체 등 다양한 분야에 걸쳐 투자가 이루어지고 있습니다. 이러한 투자는 향후 시스템 반도체 분야에서의 경쟁 격화를 예고하며, 한국 반도체 산업에도 중대한 영향을 미칠 것으로 보입니다.

 

삼성전자와 SK하이닉스의 D램 신규 설비투자 재개

삼성전자와 SK하이닉스는 D램 생산능력 확대를 위해 신규 설비투자를 재개했습니다. 이는 세계 D램 시장 공급량의 70%를 담당하는 두 회사의 전략적 움직임으로, 국내 장비업계에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

 

삼성의 초대형 반도체 제조 계획

삼성은 한국 정부의 초대형 반도체 허브 조성 계획에 20년간 약 300300조 원을 투자할 계획입니다. 이는 반도체 제조공장 5개를 짓는 대규모 프로젝트로, 한국 반도체 산업의 미래에 큰 기대를 모으고 있습니다.

 

이상의 분석을 통해 볼 때, 한국의 반도체 산업은 글로벌 경쟁력을 강화하고 있으며, 특히 HBM과 D램 선단 공정에 대한 투자 확대는 기술 발전과 시장 수요에 대응하는 전략적 선택으로 해석됩니다. 유럽의 반도체 투자 확대는 한국 산업에 새로운 도전을 제시하고 있으며, 삼성전자와 SK하이닉스의 움직임은 국내외 시장에서의 지속적인 성장 가능성을 시사합니다. 반도체 산업의 미래는 이러한 투자와 기술 개발의 결과에 따라 크게 달라질 것입니다.

 

1. 원익IPS 240810

1-1 연관성

• 최근 보고서에 따르면, 원익IPS는 반도체 증착 장비 및 장치, 디스플레이 양산 장비, 솔라 셀 장비 등을 제조 및 판매하는 기업입니다. 반도체 산업의 호조가 원익IPS의 주요 사업 분야와 직접적으로 연관되어 있으며, 이는 회사의 성장 잠재력에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.

1-2 사업특징

• 반도체 증착 장비: 원익IPS는 PECVD, ALD, Diffusion Thermal System 등 반도체 제조용 장비를 제조, 판매합니다.
• 디스플레이 제조용 장비: Dry Etcher, PECVD, LTPS Furnace, PI Curing 등의 장비를 통해 디스플레이 제조 공정에 필수적인 기술을 제공합니다.
• 솔라 셀 장비: RIE Etcher 등 솔라 셀 제조용 장비를 통해 재생 에너지 분야에 기여하고 있습니다.

1-3 사업계획

• 반도체 및 디스플레이 산업 투자:  반도체 및 디스플레이 산업에 대한 투자가 재개될 것으로 예상되며, 이는 원익IPS의 중장기적 성장에 중요한 역할을 할 것입니다.
• 기술 개발 및 혁신: 원익IPS는 지속적인 기술 개발과 혁신을 통해 반도체, 디스플레이, 솔라 셀 장비 분야에서 경쟁력을 강화할 계획입니다.
• 시장 확대: 회사는 시장 확대에 따라 인력 및 시설을 확충하고, 새로운 기술과 제품을 개발하여 시장 점유율을 높이려고 합니다.

1-4 전망 

• 매출액 및 영업이익 증가: 2024년에는 매출액이 9,296억 원으로 32.5% 증가하고, 영업이익은 974억 원으로 흑자 전환될 것으로 예상됩니다.
• 주요 고객사와의 협력: 원익IPS는 주요 고객사와의 협력을 통해 DRAM, NAND, Foundry 등 다양한 분야에서 매출을 증대시킬 것으로 보입니다.
• 신규 장비 출하 증가: ALD 설비의 출하 증가와 함께, DRAM과 NAND를 위한 신규 장비 출하가 예상되며, 이는 회사의 매출 증가에 기여할 것입니다.

2. 테스 095610

2-1 연관성

• 반도체 장비 제조업체로서 이러한 산업의 성장에 직접적인 영향을 받습니다. 특히, 삼성전자와 SK하이닉스와 같은 대형 반도체 기업들의 공장 공정 전환과 신규 투자는 테스에게 새로운 기회를 제공할 것으로 보입니다.

2-2 사업특징

• PECVD 및 LPCVD 장비 제조: 테스는 반도체 제조에 필요한 전공정 장비인 PECVD와 LPCVD의 제조를 주요 사업으로 하고 있으며, 이는 반도체 3D NAND 공정에 적용되고 있습니다.
• 비메모리 공정 확대: 비메모리 반도체 공정에도 적용되어 향후 매출 증가가 기대됩니다.
• 5G 및 IoT 산업 발달 대응: 5G와 사물인터넷(IoT) 등 IT산업의 발달로 반도체에 대한 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 테스는 이러한 시장 변화에 적극적으로 대응하고 있습니다.

2-3 사업계획

• 삼성전자 및 SK하이닉스와의 협력: 삼성전자의 기존 공장 공정 전환과 평택 3 공장 전공정 장비 투자, SK하이닉스향 신규 장비 공급이 가시화되며, 테스의 실적 전망에 긍정적인 영향을 끼칠 것으로 분석됩니다.
• 신규 PECVD 개발: 반도체 3D NAND 공정에 적용되는 신규 PECVD 개발에 성공하여, 이를 통한 매출 증대가 기대됩니다.
• 글로벌 시장 확대: 테스는 글로벌 시장에서의 입지를 강화하기 위해 해외 시장에 대한 진출을 계획하고 있으며, 특히 중국 시장에서의 유지보수 서비스 확대를 목표로 하고 있습니다.

2-4 전망 

• 영업흑자 전환 전망: 2024년 1분기에는 영업이익이 55억 원으로 흑자 전환될 것으로 전망되며, 이는 주요 고객사의 공정 전환과 신규 투자에 따른 것입니다.
• 목표가 상승: 키움증권은 테스의 목표가를 26,000원으로 설정하였으며, 이는 주가에 대비하여 추가 상승 여력이 있다고 분석하였습니다.
• 산업 성장에 따른 수혜: 반도체 산업의 지속적인 성장과 함께 테스의 사업 전망도 긍정적으로 평가되고 있으며, 특히 5G와 IoT 산업의 발달이 테스의 성장에 기여할 것으로 보입니다.

3. 케이씨텍 281820

3-1 연관성

• 케이씨텍은 반도체 및 디스플레이 장비와 소재를 제조, 판매하는 기업으로, 반도체 산업의 호조는 케이씨텍의 사업 성과에 직접적인 영향을 미칩니다. 특히, 반도체 공정에 필수적인 CMP(Chemical Mechanical Planarization) 장비와 슬러리(Slurry) 제조가 주요 사업 분야로, 반도체 산업의 성장은 이들 제품에 대한 수요 증가로 이어집니다.

3-2 사업특징

• CMP/세정 장비: 케이씨텍은 반도체 제조 공정 중 하나인 CMP 장비를 제조합니다. 이 장비는 웨이퍼 표면을 평탄화하는 데 사용되며, 반도체의 미세 공정 기술 발전에 따라 중요성이 증가하고 있습니다.
• 디스플레이 Wet-station/Coater 장비: 디스플레이 패널 제조에 필요한 Wet-station과 Coater 장비를 생산합니다. 이 장비들은 디스플레이 패널의 코팅과 세정 과정에 사용되며, 고품질의 디스플레이 생산에 기여합니다.
• 반도체 Slurry: 반도체 CMP 공정에 사용되는 슬러리를 제조합니다. 슬러리는 웨이퍼 표면을 연마하는 데 사용되는 소모성 재료로, 고도화된 반도체 기술에 맞춰 지속적인 개발이 요구됩니다.

3-3 사업계획

• 국산화 및 신규사업 확장: 케이씨텍은 반도체 소재와 장비의 국산화를 추진하고 있으며, 이는 정부의 국산화 정책에 따른 사업 확대의 기회를 제공합니다.
• 기술 개발 및 품질 향상: 지속적인 연구개발을 통해 CMP 장비와 슬러리의 기술을 개선하고, 품질을 향상하는 것을 목표로 하고 있습니다.
• 시장 확대: 글로벌 반도체 시장의 성장에 발맞추어 해외 시장 진출을 확대하고, 새로운 고객층을 개척하는 것을 계획하고 있습니다.

3-4 전망 

• 매출액 및 영업이익 증가: 미래에셋증권은 케이씨텍의 2024년 매출액을 2,400억 원, 영업이익을 500억 원으로 추정하며 성장세를 전망하고 있습니다.
• 주가 상승 여력: 케이씨텍의 주가는 목표가 대비 추가 상승 여력이 있다고 평가되고 있으며, 이는 반도체 산업의 호조와 기술 개발이 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.
• 산업 내 위치 강화: 반도체 및 디스플레이 장비와 소재 분야에서의 기술력과 품질 향상을 통해 산업 내에서의 위치를 더욱 강화할 것으로 예상됩니다.

 

4. 피에스케이 319660

4-1 연관성

• 피에스케이는 반도체 전공정 장비를 제조하는 기업으로, 반도체 산업의 호조는 직접적으로 피에스케이의 사업 성과에 긍정적인 영향을 미칩니다. 특히, 2월 산업생산의 증가와 설비투자 상승은 피에스케이의 주요 제품인 Dry Strip, Dry Cleaning 장비의 수요 증가로 이어질 가능성이 높습니다.

4-2 사업특징

• Dry Strip 장비: 피에스케이는 Dry Strip 장비 분야에서 세계 시장 점유율을 확고히 하고 있으며, 이 장비는 반도체 웨이퍼의 광리소그래피 공정 후 남은 포토레지스트를 제거하는 데 사용됩니다.
• Dry Cleaning 장비: 이 장비는 웨이퍼 표면의 불순물을 제거하는 데 필수적이며, 피에스케이의 기술력은 경쟁사 대비 우위를 갖추고 있습니다.
• New Hard Mask Strip: 최신 장비 중 하나로, 더 단단해진 포토레지스트를 효과적으로 제거할 수 있는 기능을 갖추고 있어, EUV 리소그래피 공정에 적합합니다.

4-3 사업계획

• 차세대 장비 출시: 피에스케이는 부분 에칭을 담당할 차세대 장비를 출시할 계획이며, 이는 기존 신장비 Bevel Etch 수주의 본격적인 증가를 기대하게 합니다.
• EUV용 PR Strip 개발: EUV용 PR Strip은 기존 DUV용 PR Strip 대비 신규 옵션이 추가되어 장비 가격이 약 20% 상승할 것으로 예상됩니다.
• 고객사 확대: 피에스케이는 해외 고객사로의 확장을 위해 Bevel Etch 장비의 테스트를 진행 중이며, 이는 매출 증가로 이어질 것으로 전망됩니다.

4-4 전망 

• 매출 및 영업이익 증가: 2024년 매출액은 YoY 13% 증가한 3,987억원, 영업이익은 YoY 37% 증가한 737억 원으로 전망됩니다.
• 신규장비 모멘텀: Bevel Etch 및 Metal Etch 신규장비에 대한 모멘텀이 꾸준히 나타나고 있으며, 이는 피에스케이의 성장 동력으로 작용할 것입니다.
• 투자의견 및 목표가 상향: 증권사들은 피에스케이에 대해 긍정적인 투자의견을 제시하고 있으며, 목표가를 상향 조정하고 있습니다.

5. 원익QnC 074600

5-1 연관성

• 원익QnA는 반도체 산업의 호조가 반영된 2월 산업생산 증가와 설비투자 상승에 직접적인 연관이 있습니다. 이 회사는 반도체 WAFER 생산에 필요한 석영유리제품(Quartz Ware)과 반도체 및 LCD 생산에 사용되는 세라믹제품을 제조, 공급하는 업체로, 반도체 산업의 성장은 원익QnA의 사업 확장과 매출 증대에 긍정적인 영향을 미칩니다.

5-2 사업특징

• 석영유리제품(Quartz Ware) 제조: 반도체 WAFER 생산에 필수적인 석영유리제품을 전문적으로 제조하며, 이는 반도체 산업의 기본 소재입니다.
• 세라믹제품 공급: 반도체 및 LCD 생산에 사용되는 세라믹제품을 공급하며, 이는 고객사의 다양한 요구를 충족시키는 핵심 부품입니다.
• 세정 용역사업: 반도체소재부품 세정 용역사업을 통해 부가가치를 창출하고, 이는 생산 공정의 효율성을 높이는 서비스로 고객사에 제공됩니다.

5-3 사업계획

• 가동률 증가: IT set 수요 회복과 애플리케이션 다변화를 통해 가동률을 증가시키고, 이는 소모품 수요 증가로 이어질 것으로 예상됩니다.
• 글로벌 장비 및 고객사 다변화: 글로벌 시장에서의 장비 공급업체 및 고객사 다변화를 통해 시장 점유율을 확대할 계획입니다.
• 신기술 개발 투자: 지속적인 연구개발을 통해 신기술을 개발하고, 이를 통해 시장 경쟁력을 강화할 계획입니다.

5-4 전망 

• 실적 반등 기대: 2024년 하반기에는 주요 고객사 수요 개선이 기대되며, 이에 따른 실적 반등이 예상됩니다.
• 목표주가 상승: 증권 리포트에 따르면 원익QnA의 목표주가가 상향 조정되었으며, 이는 투자자들에게 긍정적인 신호로 해석됩니다.
• 수익성 개선: 원재료 비축과 효율적인 생산 공정을 통해 수익성이 개선될 것으로 보입니다.

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