[오늘의 테마] 미중 관세 압박 심화 희토류 관련주 4종목 분석

 

2025년 2월 28일, 희토류 테마주가 트럼프의 관세압박과 우크라이나와의 광물협정 등으로 시장의 주목을 받았습니다. 오늘은 이러한 테마 배경과 종목별 요인, 그리고 시장 심리와 기술적 분석까지 심층적으로 살펴보겠습니다. 주식 시장에서 희토류는 전기차, 풍력 발전, 첨단 전자기기에 필수적인 17개 원소를 말하며, 글로벌 공급망에서 핵심 자원으로 자리 잡고 있습니다.

1. 희토류 테마주 상승 배경 분석

2월 28일 희토류 테마주 주목의 배경에는 뚜렷한 글로벌 정치·경제적 요인들이 작용했습니다. 미국과 중국 간의 무역 갈등이 심화되면서 관련 종목들이 큰 폭으로 상승했는데요, 이는 단순한 일시적 현상이 아닌 구조적 변화에 따른 움직임으로 보입니다.

1-1 트럼프의 관세 압박과 희토류 테마주

도널드 트럼프 미국 대통령이 2월 27일(현지시간) 중국에 10%의 추가 관세를 부과하겠다고 예고했습니다. 또한 캐나다와 멕시코에도 유예 중인 25% 관세를 다음달 4일부터 집행한다고 발표했는데요. 이러한 발표는 미중 무역 갈등 심화 가능성을 높이는 요인으로 작용했습니다.

① 중국의 희토류 무기화 가능성

중국은 전 세계 희토류 생산량의 약 60%, 정제된 희토류 공급량의 90%를 차지하는 최대 생산국입니다. 과거에도 중국은 국제 분쟁 시 희토류 수출 제한을 경제적 대응 수단으로 활용한 전례가 있는데, 미국의 관세 압박에 대응하여 희토류 수출을 제한할 가능성이 시장에서 주목받았습니다. 2010년 중일 영토 분쟁 당시에도 중국은 일본에 대한 희토류 수출을 제한했던 바 있어, 이번에도 유사한 조치가 예상되면서 대체 소재나 공급망을 확보한 기업들에 대한 관심이 높아졌습니다.

② 우크라이나-미국 희토류 협정 체결

2월 26일 우크라이나와 미국 간에 희토류 협정이 체결되었고, 2월 28일에 서명이 예정되어 있었습니다. 이 협정은 미국이 중국에 대한 희토류 의존도를 낮추기 위한 전략적 움직임으로, 글로벌 희토류 공급망에 새로운 변화를 가져올 것으로 예상됩니다. 우크라이나의 풍부한 광물 자원이 미국의 기술력과 결합하면서 중국 중심의 희토류 공급망에 대한 대안이 마련될 수 있다는 기대감이 시장에 반영되었습니다.

③ 중국의 희토류 생산량 동결 정책

중국 공업정보화부와 천연자원부는 올해 희토류 채굴 상한을 13만5000톤, 제련 상한은 12만7000톤으로 결정하여 생산량을 동결했습니다. 이는 전년 대비 증가율을 하향 조정한 것으로, 희토류 가격 상승을 유도하는 정책으로 해석됩니다. 특히 신에너지 자동차 및 풍력 터빈 부문의 수요 증가와 맞물려 희토류 가격의 반등을 촉진할 것이라는 분석이 제기되었고, 이는 관련 주식 가격 상승에 긍정적인 요인으로 작용했습니다.

2. 종목별 상승 요인 분석

2-1 유니온 (000910)   현재주가 바로가기>>>

유니온은 2월 28일 전 거래일 대비 5.53% 오른 5,920원을 기록하며 강한 상승세를 보였습니다. 백시멘트 및 알루미나 시멘트 생산을 주력으로 하는 기업으로, 특히 희토류 대체 소재 개발과 관련된 사업 포트폴리오가 주목받았습니다.

① 희토류 대체 소재 기술력 보유

유니온은 희토류 대체 소재인 고특성 페라이트 마그넷 관련 기술력을 보유하고 있어, 희토류 공급 불안정성에 대한 헤지 수단으로 투자자들에게 주목받았습니다. 미중 무역 갈등으로 인한 희토류 수급 불안이 예상되면서, 대체 기술을 보유한 기업에 대한 가치 재평가가 이루어졌습니다. 페라이트 마그넷은 영구자석의 일종으로, 전기차와 풍력발전 등에 사용되며 희토류 자석을 대체할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

② 유니온머티리얼의 모회사로서의 가치

유니온은 유니온머티리얼의 모회사로, 자회사의 성장 가능성이 모회사의 가치 상승에도 영향을 미쳤습니다. 유니온머티리얼이 생산하는 페라이트 마그넷은 희토류 자석의 대체 소재로 주목받고 있어, 시너지 효과를 통한 가치 상승이 기대되었습니다. 이러한 수직계열화된 사업구조는 희토류 공급망 문제에 더욱 유연하게 대응할 수 있는 장점으로 작용했습니다.

③ 재무적 안정성과 성장 잠재력

유니온은 2024년 매출액 1,150억 원, 영업이익 15억 원, 당기순이익 12억 원을 달성하며 양호한 재무 성과를 보였습니다. PER 4.50, PBR 0.75로 밸류에이션 측면에서도 저평가되어 있다는 평가를 받아, 성장 잠재력 대비 저평가 매력이 부각되었습니다. 이는 기관투자자들의 관심을 끌며 주가 상승을 뒷받침했습니다.

2-2 유니온머티리얼 (047400)     현재주가 바로확인>>>

유니온머티리얼은 2월 28일 0.67% 상승한 2,255원에 거래되며 상승세를 이어갔습니다. 희토류 자석의 대체 소재인 '페라이트 마그넷'을 생산하는 기업으로, 미중 무역 갈등 속에서 대체 소재 공급업체로서의 가치가 부각되었습니다.

① 페라이트 마그넷 생산 기술의 경쟁력

유니온머티리얼은 희토류 자석의 대체 소재인 페라이트 마그넷을 생산하는 핵심 기술을 보유하고 있습니다. 페라이트 마그넷은 희토류 자석에 비해 가격이 저렴하면서도 안정적인 성능을 제공하여, 희토류 가격 변동성이 높아지는 상황에서 대안으로 주목받고 있습니다. 특히 자동차 부품, 가전제품, 산업용 모터 등 다양한 분야에서 활용되어 수요가 증가하고 있는 추세입니다.

② 중국 의존도 감소에 따른 수혜 기대

유니온머티리얼의 페라이트 마그넷은 중국산 희토류 자석에 대한 의존도를 낮출 수 있는 대안으로 평가받고 있습니다. 미국이 중국에 대한 관세 부과를 강화하는 상황에서, 기업들이 비용 효율적인 대체 소재로 전환할 가능성이 높아지면서 유니온머티리얼의 수혜가 예상됩니다. 또한 미국과 유럽 등이 중국 의존도를 낮추기 위한 정책을 추진하면서 대체 소재 생산업체로서의 입지가 강화될 것으로 전망됩니다.

③ 산업 다각화를 통한 성장 가능성

유니온머티리얼은 페라이트 마그넷 외에도 세라믹 소재 등 다양한 분야로 사업을 확장하고 있어, 성장 잠재력이 높게 평가됩니다. 특히 전기차, 풍력발전 등 친환경 에너지 산업의 성장과 함께 관련 부품 수요가 증가할 것으로 예상되어, 장기적인 성장 모멘텀을 확보할 수 있을 것으로 기대됩니다. 이러한 사업 다각화 전략은 단일 소재에 대한 의존도를 낮추고 안정적인 수익 구조를 형성하는 데 기여할 것으로 분석됩니다.

2-3 티플랙스 (081150)     현재주가 바로확인>>>

티플랙스는 2월 28일 1.62% 상승하며 희토류 테마주 상승세에 동참했습니다. 스테인리스강 절삭가공업체로, 희토류와 관련된 희귀금속 소재를 유통하는 사업을 영위하고 있습니다.

① 희귀금속 소재 유통 사업의 수혜

티플랙스는 티타늄, 니켈, 텅스텐, 몰리브덴 등 희귀금속 소재를 유통하는 사업을 진행 중으로, 희토류 관련 이슈에 간접적으로 영향을 받습니다. 희토류 가격 상승은 대체 금속 수요 증가로 이어질 수 있어, 티플랙스의 사업 영역이 주목받게 되었습니다. 특히 미중 무역 갈등으로 인한 희토류 공급 불안이 예상되면서, 대체 소재에 대한 관심이 증가한 점이 주가 상승에 긍정적으로 작용했습니다.

② 재무 안정성 높은 기업 평가

티플랙스의 퀀트 재무 점수는 32.98점으로 희토류 테마 내에서 6위를 차지했으며, 특히 재무 안정성 점수가 높게 평가되었습니다. 이는 티플랙스가 대내외 경제환경 변화에 대한 대응 능력이 양호하다는 것을 의미하며, 불확실성이 높은 시장 환경에서 투자자들에게 안정적인 투자처로 인식되었습니다. 안정적인 재무구조는 향후 사업 확장이나 신규 투자를 위한 기반이 될 수 있어, 장기적인 성장 가능성도 긍정적으로 평가됩니다.

③ 산업재 수요 증가 전망

티플랙스가 다루는 스테인리스강 및 특수금속은 산업재 분야에서 중요한 소재로, 인프라 확충과 제조업 회복에 따른 수요 증가가 기대됩니다. 특히 미국의 인프라 투자 계획과 글로벌 제조업 경기 회복 조짐은 티플랙스의 사업 영역에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 또한 친환경 산업의 성장과 함께 특수 금속에 대한 수요가 증가할 것으로 예상되어, 중장기적인 성장 동력을 확보할 수 있을 것으로 분석됩니다.

2-4 동국알앤에스 (075970)      현재주가 바로 확인>>>

동국알앤에스는  내화물 제조업체로 분류되며, 희토류 관련주로 주목받고 있습니다.

① 내화물 사업과 희토류 연관성

동국알앤에스는 내화물 제조업체로, 희토류 원소가 함유된 내화물 생산과 관련이 있습니다. 내화물은 철강, 시멘트, 유리 등의 산업에서 고온 환경에 견딜 수 있는 소재로 사용되며, 일부 고급 내화물에는 희토류 원소가 포함됩니다. 미중 무역 갈등으로 인한 희토류 수급 불안 상황에서 관련 사업을 영위하는 기업으로 주목받았습니다.

② 재무 성장성 및 안정성 우수

동국알앤에스의 퀀트 재무 점수는 33.11점으로 희토류 테마 내에서 5위를 차지했으며, 성장성과 안정성 점수가 높게 평가되었습니다. 이는 동국알앤에스의 매출액이나 순이익 등의 증가 속도가 빠르고, 대내외 경제환경 변화에 대한 대응 능력이 양호함을 의미합니다. 이러한 재무적 강점은 불확실한 시장 환경에서 투자자들에게 안정적인 투자처로 인식되어 주가 상승에 기여했습니다.

③ 국내 제조업 회복에 따른 수혜 기대

내화물은 국내 제조업, 특히 철강 산업과 밀접한 관련이 있어, 제조업 경기 회복 시 수혜가 예상됩니다. 최근 국내 제조업 지표가 개선되는 추세를 보이면서, 동국알앤에스의 사업 전망도 밝아지고 있습니다. 또한 친환경 산업의 성장과 함께 고품질 내화물에 대한 수요가 증가할 것으로 예상되어, 중장기적인 성장 동력을 확보할 수 있을 것으로 분석됩니다.

3. 시장 심리 및 기술적 분석

3-1 기관 및 외국인 수급 동향

희토류 테마의 주목은 기관과 외국인 투자자들의 적극적인 매수세가 주도했습니다. 기관이 테마 상승을 주도하며 관련 종목을 218.13억원 어치 순매수했고, 외국인도 103.8억원 순매수했습니다. 반면 개인은 339.57억원 순매도하여 뚜렷한 대비를 이루었습니다.

① 기관투자자의 선제적 매수

기관투자자들은 미중 무역 갈등의 심화와 희토류 공급망 변화가 가져올 장기적 영향을 선제적으로 평가하여 관련 종목을 매수한 것으로 분석됩니다. 특히 유니온, 유니온머티리얼과 같이 희토류 대체 소재를 개발하는 기업들에 대한 투자가 두드러졌는데, 이는 글로벌 공급망 재편에 따른 수혜가 예상되기 때문입니다. 기관의 시장 선도적 매수는 종종 장기적인 투자 전략의 일환으로 볼 수 있으며, 이번 희토류 테마주 매수도 단기적 급등보다는 중장기적 가치 상승에 방점을 둔 것으로 해석됩니다.

② 환율 및 글로벌 금융시장 요인

희토류 테마주에는 환율 변동과 글로벌 금융시장 요인도 영향을 미쳤습니다. 달러 강세 기조가 이어지면서 원자재 가격의 상승 가능성이 높아졌고, 이는 희토류와 같은 전략적 광물 자원의 가치 상승으로 이어졌습니다. 또한 글로벌 경기 침체 우려 속에서도 전략적 자원에 대한 투자가 지속되면서, 희토류 관련 종목이 대안 투자처로 주목받았습니다. 이러한 거시경제적 요인은 테마주 상승의 배경이 되었으며, 기술적 지표와 결합하여 투자자들의 매수세를 자극했습니다.

③ 단기 과열 가능성과 변동성 대비

희토류 테마주는 단기 과열 가능성도 내포하고 있어, 투자자들은 변동성에 대비할 필요가 있습니다. 희토류 테마주는 과거에도 미중 무역 갈등이 심화될 때마다 급등락을 반복했기 때문에, 단기적인 매매보다는 중장기적 관점에서의 접근이 중요합니다. 소액 분산 투자와 손절 전략을 통해 리스크를 관리하는 것이 안전하며, 특히 종목별 재무 안정성이나 기술력 등을 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 바람직합니다. 또한 테마주 상승 후 조정 국면에서는 추가 매수 기회를 모색할 수도 있습니다.

4. 희토류 테마주의 미래 전망

• 희토류 테마주는 단기적으로는 미중 무역 갈등과 글로벌 정치 상황에 따라 변동성이 클 것으로 예상되지만, 장기적으로는 글로벌 에너지 전환과 첨단 산업의 성장에 따른 수요 증가로 성장 가능성이 높습니다. 국제에너지기구(IEA)에 따르면, 전기차와 재생에너지 산업의 성장으로 2030년까지 희토류 수요가 연평균 7% 성장할 전망입니다.
• 우크라이나-미국 희토류 협정과 같은 글로벌 공급망 다변화 노력은 계속될 것으로 예상되며, 중국의 희토류 생산량 통제 정책도 가격 상승 요인으로 작용할 것입니다. 이러한 환경에서 희토류 대체 소재 개발이나 희토류 재활용 기술을 보유한 기업들은 장기적으로 경쟁력을 가질 수 있을 것으로 전망됩니다.
• 투자자들은 단기적인 이슈에 휩쓸리기보다는 기업의 기술력, 재무 안정성, 글로벌 경쟁력 등을 종합적으로 고려하여 장기적인 관점에서 접근하는 것이 바람직합니다. 특히 희토류 공급망 불안에 대비한 대체 기술이나 재활용 기술을 보유한 기업들은 지속 가능한 성장이 가능할 것으로 전망됩니다.

 

이처럼 희토류 테마주는 글로벌 정치·경제적 요인과 산업 트렌드가 복합적으로 작용하는 테마로, 세심한 분석과 전략적 접근이 필요한 투자 영역입니다. 앞으로도 희토류 테마주의 움직임을 면밀히 모니터링하며, 장기적인 가치 투자 관점에서 접근하는 것이 중요하겠습니다.

 

 

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