TSMC 팹리스 투자 검토 퓨리오사AI 관련주

 

메타에 이어 TSMC도 퓨리오사AI 눈독

퓨리오사 AI 관련주는 메타에 이어 대만의 TSMC도 투자를 검토 중인 것으로 알려지면서 장중 주목을 받았습니다. TSMC의 투자회사인 TSMC 글로벌이 지난해 4분기부터 퓨리오사AI에 전략적 투자를 단행하는 방안을 검토 중이라고 합니다

 

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TSMC, '메타 인수설' 韓 팹리스 퓨리오사AI에 투자 검토(종합) | 연합뉴스

퓨리오사 AI 관련주 목차 

1. 포바이포

2. DSC인베스트먼트

3. 엑스페릭스

4.TS인베스트먼트

5. 나우IB

1. 포바이포 389140       현재주가 확인하기>>>

1-1 관련주로 포함된 이유 

① 퓨리오사AI와의 기술 협력 관계

포바이포는 퓨리오사AI의 NPU(신경망 처리 장치)에 자사의 AI 화질 개선 솔루션 '픽셀(PIXELL)'을 탑재한 통합 패키지를 개발했습니다. 이는 영상 화질 개선과 데이터 전송 효율화를 동시에 달성하는 기술로, 양사의 시너지가 해외 시장 공략의 핵심 도구로 평가받고 있습니다. 특히 퓨리오사AI가 메타 또는 TSMC에 인수될 경우 포바이포의 기술 적용 범위가 글로벌로 확대될 수 있다는 기대감이 반영되었습니다.

② TSMC의 전략적 투자 검토 영향

TSMC 글로벌은 퓨리오사AI에 대한 투자를 검토하며, 포바이포가 TSMC 공정 기반의 AI 반도체 생산 파트너로 부상하고 있습니다. TSMC의 투자가 성사될 경우 포바이포의 기술력이 반도체 제조 공정과 결합되어 시장 경쟁력을 강화할 수 있다는 분석이 제기되었습니다.

③ AI 솔루션 매출 성장세

2024년 2분기부터 포바이포의 픽셀 솔루션 매출이 본격화되며, 클라우드·구축형·API 등 다양한 형태로 사업 모델을 확장 중입니다. 영상 시간당 수수료 모델과 B2C 서비스 론칭으로 2025년 흑자 전환이 예상되어, 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다.

1-2 사업특징

① AI 기반 화질 개선 솔루션의 기술적 우위

픽셀은 영상 화질을 4K 이상으로 개선하면서 데이터 용량을 50% 이상 절감하는 독보적인 기술을 보유하고 있습니다. 기존 3~5개월 소요되던 고화질 콘텐츠 제작 기간을 AI 적용 후 1~2주로 단축시켰으며, LG 스마트TV 키컷플레이 탑재 사례에서처럼 실용성 입증을 완료했습니다.

② 글로벌 시장 진출을 위한 전략적 제휴

인도네시아 교육 플랫폼 '짜깝(Cakap)'과의 협약을 통해 동남아 시장에 진출했으며, 일본 인터비(InterBEE) 2024에서 SGO社와 협력해 픽셀 플러그인을 공개하는 등 해외 사업 확장에 박차를 가하고 있습니다.

③ 다양한 산업군으로의 사업 다각화

초고화질 콘텐츠 제작을 넘어 버추얼 휴먼·미디어아트·e스포츠 등 뉴미디어 분야로 영역을 확장했습니다. 롯데홈쇼핑의 버추얼 휴먼 '루시' 프로젝트와 부산 e스포츠 스폰서십 계약이 대표적 사례입니다.

1-3 사업계획

① AI 솔루션 매출 본격화

2024년 하반기부터 픽셀의 클라우드·구축형 매출이 가시화될 전망입니다. 영상 시간당 수수료 제도와 라이선스 모델을 결합해 재현성 있는 수익 구조를 구축 중이며, B2C 서비스를 통해 일반 소비자층까지 타겟을 확대하고 있습니다.

② 퓨리오사AI와의 해외 시장 공동 진출

퓨리오사AI의 NPU 보드와 픽셀 솔루션을 결합한 통합 패키지로 미국 콘텐츠 기업 공략에 나섭니다. 데이터 보안이 중요한 해외 기업들을 대상으로 온프레미스(사내 서버 설치형) 비즈니스 모델을 강화할 계획입니다.

③ 미디어아트 사업 강화

대형 미디어 월(Wall) 콘텐츠와 실감형 전시 기술 개발에 집중해 도심 재생 사업·문화시설 인프라 프로젝트 수주를 확대합니다. 2024년 상반기 미디어아트 관련 매출이 전년 대비 120% 증가하며 새로운 성장 동력으로 부상하고 있습니다.

 

2. DSC인베스트먼트 241520      현재주가 확인하기>>>

2-1 관련주로 포함된 이유 

① 초기 투자자로서의 독점적 포지셔닝

2017년 퓨리오사AI 창립 한 달 만에 네이버와 공동으로 프리A 투자를 단행했습니다. 당시 40억원이던 기업가치는 2024년 시리즈C에서 6,800억원으로 평가받으며 170배 이상 상승했으며, DSC인베스트먼트는 이 과정에서 지분 가치를 극대화했습니다.

② 다단계 투자를 통한 리스크 분산 전략

시리즈A(2019년), 시리즈B(2021년), 시리즈C(2023년)에 걸쳐 단계별 투자를 지속하며 총 80억원 규모의 자금을 유입시켰습니다. 2025년 1월에는 추가로 40억원 규모의 RCPS(상환전환우선주)를 취득해 투자 비중을 확대했습니다.

③ M&A 성사 시 예상되는 초과 수익률

퓨리오사AI의 잠재적 매각 가치가 1조원 이상으로 추정되는 가운데, DSC인베스트먼트가 보유한 지분율(6.97%)을 기준으로 약 700억원 이상의 평가익이 예상됩니다. 이는 2017년 투자금 대비 350배에 달하는 수익률입니다.

2-2 사업특징

① 벤처 생태계 선순환 구조 구축

KT-DSC창조경제청년창업투자조합, DSC팔로우온성장사다리펀드 등 7개 이상의 투자기구를 운용하며 초기 스타트업의 자금 조달부터 성장 단계까지 전주기 지원 체계를 운영 중입니다.

② 전문성 기반의 투자 심사 역량

AI 반도체 분야에서 삼성전자/AMD 출신 엔지니어로 구성된 퓨리오사AI 기술팀을 선제적으로 평가해 투자를 결정했으며, 이는 2021년 워보이 칩 출시로 기술 검증을 받았습니다.

③ 자회사 협업을 통한 시너지 창출

자회사 슈미트와 공동으로 시리즈A 투자를 진행(2019년)하며 투자금 회수 채널을 다변화했습니다. 슈미트밸류업개인벤처조합을 통해 개인 투자자들의 유동성 문제도 해소했습니다.

2-3 사업계획

① AI 반도체 클러스터 조성 가속화

퓨리오사AI 외에 국내 AI 팹리스 5개사 추가 투자를 검토 중이며, 2025년 2분기까지 200억원 규모의 AI 전용 펀드 조성을 추진하고 있습니다.

② 글로벌 파운드리 기업과의 전략적 제휴

TSMC 글로벌과의 협업을 통해 퓨리오사AI 차세대 칩 양산 공정 최적화를 지원할 계획입니다. 이는 HBM3 메모리 적용 3nm 공정 개발로 연결될 전망입니다.

③ 디지털 트랜스포메이션(DX) 투자 확대

2024년 4분기 기준 포트폴리오 기업 중 DX 관련 기업 비중을 35%에서 50%로 확대할 예정이며, 클라우드 네이티브 인프라 스타트업 3곳에 대한 투자를 진행 중입니다.

 

3. 엑스페릭스317770       현재주가 확인하기>>>

3-1 관련주로 포함된 이유 

① 직접 투자 및 공동 사업 추진

엑스페릭스는 자회사인 특허관리전문회사 '인텔렉추얼디스커버리(ID)'를 통해 퓨리오사AI에 직접 투자를 진행했습니다. 이는 두 기업 간 기술 협력 및 사업 확장을 위한 전략적 결정으로 해석됩니다. 특히 퓨리오사AI의 AI 반도체와 엑스페릭스의 보안 솔루션을 결합한 공동 프로젝트가 UAE에서 진행 중인 점이 주목할 만합니다.

② 메타의 퓨리오사AI 인수 기대감 수혜

퓨리오사AI가 메타에 인수될 경우, 엑스페릭스는 투자 회수 및 향후 협력 기대감으로 주가 상승 동력을 얻을 수 있습니다. 메타의 AI 칩 자체 개발 계획과 맞물려, 엑스페릭스의 특허 포트폴리오와의 시너지 가능성도 부각되고 있습니다.

③ AI 반도체 연계 보안 솔루션 개발

엑스페릭스는 퓨리오사AI의 레니게이드(RNGD) 칩을 활용해 AI 기반 화질 고도화 솔루션을 개발 중입니다. 이는 자동차 카메라, 의료 영상 분석 등 다양한 분야에 적용 가능하며, 사업 다각화 전략의 일환으로 평가받고 있습니다.

3-2 사업특징

① 바이오 인식 솔루션 분야의 강자

엑스페릭스는 지문·홍채 인식 기술을 기반으로 한 디지털 ID 장비를 전 세계 50여 개국에 공급해왔습니다. 최근 프랑스 전자여권 발급 시스템과 미국 연방 공무원증 사업에 참여하며 기술력을 입증받았습니다.

② 디지털 보안 사업의 진화

기존 바이오 인식 장비에 보안칩과 암호화 기술을 접목한 '디지털 시큐리티 솔루션'을 출시했습니다. AI 반도체와의 연계를 통해 금융·의료 분야 보안 강화 솔루션으로 사업 영역을 확장 중입니다.

③ 글로벌 파트너십 확보

UAE 국영기업과의 공동 프로젝트를 통해 중동 시장 진출을 가속화하고 있습니다. 특히 퓨리오사AI와의 협업으로 AI 반도체 기반 출입국 관리 시스템 개발을 추진 중인 점이 특징입니다.

3-3 사업계획

① 첨단 소재 시장 진출

2025년을 목표로 에어로젤(Aerogel)과 탄소나노튜브(CNT) 섬유 소재 사업을 본격화할 예정입니다. 항공우주·전기차 배터리 분야에 적용 가능한 이 소재들은 2028년까지 매출 500억원 달성을 목표로 하고 있습니다.

② M&A를 통한 사업 포트폴리오 강화

2024년 말 모바일 액세서리 기업 '퍼플코퍼레이션'을 인수해 B2C 시장 진출을 확정했습니다. 3년 내 매출 500억원 규모의 성장을 목표로, 추가 M&A를 통한 시너지 창출도 계획 중입니다.

③ 미국 시장 공략 가속화

미국 트럼프 정부의 불법이민자 단속 정책에 대응해 지문 스캐너 수요 증가를 예상했습니다. 2025년 상반기 중 북미 지역 매출 비중을 30%까지 끌어올리는 것을 목표로 현지 파트너십 구축에 나서고 있습니다.

 

4.TS인베스트먼트 246690      현재주가 확인하기>>>

4-1 관련주로 포함된 이유 

① 퓨리오사AI와의 직접적인 투자 관계

TS인베스트먼트는 국내 AI 반도체 스타트업 퓨리오사AI의 초기 투자사 중 하나로, DSC Investment, Naver와 함께 총 1,150억 원 규모의 자금을 투자했습니다. 특히 퓨리오사AI가 TSMC와의 협업을 통해 차세대 AI 칩 'RNGD'를 개발하는 과정에서 TS인베스트먼트의 투자 배경이 주목받고 있습니다. 이는 TS인베스트먼트가 첨단 기술을 보유한 스타트업에 대한 선별적 투자 전략을 반영한 사례로 해석됩니다.

② TSMC의 전략적 투자 검토와의 연관성

2025년 2월, TSMC 글로벌(TSMC의 투자 자회사)이 퓨리오사AI에 대한 투자를 검토 중이라는 소식이 발표되었습니다. TS인베스트먼트는 이미 퓨리오사AI의 주요 주주로서 향후 TSMC와의 협력이 본격화될 경우, 투자 수익률 극대화 가능성이 기대됩니다. 특히 퓨리오사AI의 RNGD 칩이 TSMC의 5nm 공정으로 양산될 예정이라는 점에서 기술 시너지 효과도 예상됩니다.

③ AI 반도체 시장 성장에 따른 파생 효과

퓨리오사AI는 엔비디아의 L40S 대비 2배 이상의 전력 효율을 자랑하는 차세대 칩을 보유하며, 글로벌 AI 반도체 경쟁력 강화 기대감이 높습니다. TS인베스트먼트는 이러한 성장 동력을 가진 기업에 대한 지분 보유를 통해 AI 산업 전반의 성장세를 포착할 수 있는 위치에 있습니다. 또한 메타의 인수 협설 등 전략적 옵션이 다양화되면서 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다.

4-2 사업특징

① 벤처 캐피털 투자 포트폴리오 다각화

TS인베스트먼트는 AI 반도체뿐만 아니라 바이오헬스, ICT, 제조업 등 4차 산업 분야에 걸쳐 68건 이상의 투자를 진행했습니다. 대표적으로 실리콘미투스(반도체 설계), 레드캡투어(여행 플랫폼), KAON(전자상거래) 등 다양한 기업을 포트폴리오에 포함시켜 리스크 분산 전략을 구사하고 있습니다.

② M&A 및 세컨더리 투자에 특화된 운영 구조

주요 투자 전략으로 기업 인수합병(M&A)과 세컨더리 투자를 적극 활용합니다. 2024년 7월에는 AI 반도체 기업 팬므네시아에 574억 원 규모의 시리즈A 투자를 주도하며 기술 기반 스타트업 발굴에 주력했습니다. 또한 2022년 4월바이오(바이오신약 개발사)의 상장을 성공시켜 IPO를 통한 성공적인 투자 회수 실적을 보유하고 있습니다.

③ 글로벌 투자 네트워크 구축

두바이 TS인베스트먼트를 통해 해외 투자 채널을 확보하고 있으며, 2020년 아밀로이드솔루션(알츠하이머 치료제 개발사)에 140억 원 규모의 투자를 단행하는 등 글로벌 신기술 확보에 주력하고 있습니다. 특히 TSMC, 메타 등 글로벌 빅테크와의 협력 가능성이 있는 스타트업에 집중 투자하는 전략을 펼치고 있습니다.

4-3 사업계획

① AI 반도체 생태계 강화를 위한 M&A 가속화

2025년 상반기 중 퓨리오사AI를 비롯한 AI 반도체 기업의 추가 인수합병을 추진할 계획입니다. 이미 2024년 12월 덴트버드(구강 진단 AI 솔루션 기업)에 156억 원 규모의 시리즈C 투자를 주도하며 헬스케어 분야와의 시너지 창출을 모색하고 있습니다. 이를 통해 AI 인프라부터 응용 솔루션까지 종합적 생태계 구축을 목표로 합니다.

② 글로벌 시장 진출 지원 프로그램 확대

'베이비 유니콘 성장 프로그램'을 운영하며 해외 진출 잠재력이 높은 스타트업을 발굴 중입니다. 2024년 기준 67:1의 경쟁률을 기록하며 국내외 투자자들로부터 주목받고 있습니다. 특히 2025년에는 100억 원 규모의 후속 투자 유치를 목표로 삼아 글로벌 파트너십 확보에 박차를 가하고 있습니다.

③ ESG 투자 전략 본격화

2025년 1분기 보고서에 따르면 친환경 에너지 및 지속가능 기술 분야 투자 비중을 30%까지 확대할 계획입니다. 이미 2024년 9월 브이웨론테크놀로지(전기차 충전 인프라 기업)에 164억 원을 투자하며 그린테크 분야 진출을 시작했습니다. 이를 통해 ESG 경영 수요 증가에 대응하는 동시에 장기적 성장 동력을 확보할 것으로 기대됩니다.

 

5. 나우IB 293580        현재주가 확인하기>>>

5-1 관련주로 포함된 이유 

① 초기 투자자로서의 지분 보유

나우IB는 2017년 퓨리오사AI 설립 초기부터 투자하여 주요 주주로 자리잡았습니다. 창업 단계에서 기술력을 인정받은 스타트업에 대한 투자는 장기적 관점에서 높은 평가를 받고 있습니다.

② 메타 인수 시 높은 수익 기대

메타의 인수 가격이 1조 원 이상으로 추정되며, 나우IB는 투자금 대비 최대 10배 이상의 수익을 거둘 수 있다는 분석이 제기되었습니다. 이는 투자자들에게 매력적인 포인트로 작용했습니다.

③ AI 반도체 생태계 확장 기대

TSMC의 전략적 투자 검토는 퓨리오사AI의 기술력을 인정한 결과이며, 나우IB는 해당 생태계 성장에 따른 간접적 수혜를 기대할 수 있습니다.

5-2 사업특징

① 신기술 기반 투자 집중

나우IB는 AI, 반도체, 바이오 등 첨단 분야의 스타트업에 집중 투자해 왔습니다. 퓨리오사AI 외에도 2024년 기준 30개 이상의 유망 기업을 포트폴리오에 보유 중입니다.

② 벤처 성장 지원 시스템

투자금 지원뿐만 아니라 사업화 컨설팅, 글로벌 네트워크 연결을 통해 초기 기업의 성장을 돕습니다. 작년에는 5개 스타트업의 해외 진출을 지원한 실적이 있습니다.

③ M&A를 통한 가치 창출

2023년 화장품 제조사 이시스코스메틱을 900억 원에 인수하며 사업 다각화를 진행했습니다. 이는 투자금 회수와 동시에 새로운 수익원을 확보하는 전략입니다.

5-3 사업계획

① AI/반도체 분야 투자 확대

퓨리오사AI 사례를 모델로 삼아 추가 AI 반도체 기업 발굴에 나설 예정입니다. 2025년 상반기 중 2~3개 신규 투자 계획을 밝혔습니다.

② 글로벌 기업과의 전략적 제휴

TSMC와의 협력 강화를 통해 투자 기업의 생산 역량을 지원할 방침입니다. 이를 통해 해외 시장 진출 기반을 마련할 것으로 보입니다.

③ 스타트업 금융 서비스 강화

창업 자금 지원부터 상장까지 원스톱 서비스를 제공하는 플랫폼을 구축 중입니다. 특히 AI 분야 스타트업 대상으로 특화 상품을 출시할 예정입니다.

 

 

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