OLED 관련주 6종목(중국 디스플레이 제재)

OLED 관련주는 미국이 반도체에 이어 디스플레이 대중국 수출 제재를 추진한다는 소식으로 중국정부의 전폭적인 지원으로 차세대 유기발광다이오드 OLED의 기술력을 키우고 있는 디스플레이 기업들의 매서운 성장세가 한풀 꺾일 것이라는 예측이 나오면서 한국의 OLED 관련 기업들이 반사이익을 누릴 것이라는 전망입니다.

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美, 반도체 이어 디스플레이도 中 제재…韓 반사이익? - 주간한국

 

 

1. 신도기연 290520

1-1 관련종목으로 포함된 이유 

• 신도기연은 OLED 디스플레이 생산 공정에서 필수적인 핵심 장비를 개발 및 공급하는 기업입니다. 최근 미국의 디스플레이 관련 대중국 수출 제재 강화 소식에 따라 중국 기업들이 기술 성장에 제약을 받을 가능성이 커졌습니다. 이에 따라 한국 OLED 관련 기업들, 특히 신도기연과 같은 장비 제조 업체들이 반사이익을 받을 것이란 전망이 나오고 있습니다.
• OLED 공정에서는 공정의 정밀도를 높이고 생산성을 극대화하기 위한 증착 장비와 박막 코팅 장비 등이 필수적입니다. 신도기연은 이러한 핵심 장비에서 기술력과 시장 점유율을 확보하고 있어 국내외 고객사들로부터 높은 신뢰를 얻고 있습니다.

1-2 사업특징

1) OLED 장비 전문성

• 신도기연은 OLED 증착 공정 장비의 개발 및 제조 전문 업체로, 유기물 증착 기술에서 앞선 기술력을 자랑합니다. 최근 OLED 디스플레이 수요의 확산이 예상되면서 관련 장비의 수요도 증가할 것으로 보입니다. 예를 들어, 삼성디스플레이와 LG디스플레이 같은 주요 기업이 신도기연의 장비를 활용하는 사례가 많이 보고되고 있습니다.

2) 반도체 산업 진출

• 신도기연은 최근 반도체 코팅 장비 개발에도 적극적으로 나서고 있습니다. 반도체와 OLED 기술 간의 융합이 늘어나는 가운데, 신도기연의 이런 행보는 사업 다각화와 동시에 수익성을 강화할 중요한 전략으로 평가받고 있습니다.

3) 글로벌 고객사 확대

• 신도기연은 현재 해외 고객사 포트폴리오를 확장하며 매출 다각화를 추진 중입니다. 중국 외에도 미국 및 대만 기업들과 협력을 강화하고 있으며, 이는 중국의 디스플레이 위축 상황과 맞물려 큰 기회로 작용할 전망입니다.

1-3 사업계획

1) 고성능 OLED 장비 개발

• 신도기연은 기존 OLED 장비에서 더 나아가 차세대 고성능 OLED 증착 장비 개발에 집중하고 있습니다. 최근 3분기 보고서에 따르면, OLED 장비 매출이 꾸준히 증가하고 있으며, 이는 추가적인 기술 개발 및 공급 확대를 통해 더욱 가속화 될 전망입니다.

2) 반도체 공정 장비 시장 진입

• 신도기연은 OLED 장비뿐만 아니라 반도체 공정 장비에서도 주목받는 확장 계획을 가지고 있습니다. 특히, SK하이닉스와 같은 주요 고객사를 기반으로 1a nm 및 1b nm 디램 공정에 필요한 장비를 공급할 가능성이 크다는 리포트가 있습니다. 이는 매출 다각화뿐 아니라 새로운 수익 창출의 전환점이 될 것으로 보입니다.

3) 글로벌 시장 점유율 확대

• 신도기연은 특히 미국, 대만, 그리고 유럽 시장에서 주력 장비를 확대 공급하며 해외 매출 비중을 늘리고 있습니다. 대신증권 보고서에 따르면, 이러한 글로벌 전략은 신도기연의 실적 상승세를 지속적으로 뒷받침할 것이라고 평가되었습니다.

2. 덕산네오룩스 213420

2-1 관련종목으로 포함된 이유 

• 덕산네오룩스는 OLED 디스플레이에 필수적인 유기발광다이오드 핵심 소재 ‘발광층’과 ‘호스트/도판트’ 소재를 생산하는 전문 기업입니다. 이 회사는 LG디스플레이 및 삼성디스플레이와 같은 OLED 제조사들의 주요 파트너로, OLED 시장 성장과 함께 매출과 수익이 증가하고 있습니다. 특히, 미국의 대중국 디스플레이 제재로 인해 한국 기업들의 시장 점유율 확대 가능성이 높아지면서 덕산네오룩스의 성장 가능성이 부각되고 있습니다.

2-2 사업특징

1) OLED 소재 기술력:

• 덕산네오룩스는 OLED 발광 소재인 '도판트(Dopant)'와 '호스트(Host)'에서 세계적 수준의 기술력을 보유하고 있으며, 삼성디스플레이와 LG디스플레이 등 글로벌 대기업에 소재를 공급하고 있습니다. 이 기술은 고해상도와 저전력 소비를 특징으로 한 차세대 OLED 패널의 품질 향상에 기여합니다.

2) 글로벌 공급망:

• 회사는 OLED 디스플레이 제조에서 핵심 역할을 하는 소재를 안정적으로 공급하여 한국 디스플레이 산업의 경쟁력을 뒷받침합니다. 또한, 독점성과 높은 진입 장벽을 가진 사업 구조로 글로벌 OLED 시장 수출 확대에 기여하고 있습니다.

3) 친환경 성장 모델:

• 덕산네오룩스는 OLED 소재 시장 내 친환경 기술과 에너지 효율성을 높이는 기술 개발에 전략적으로 투자하고 있으며, 이는 ESG(환경, 사회, 지배구조) 강화 트렌드와 맞물려 긍정적인 평가를 받고 있습니다.

2-3 사업계획

1) OLED 소재 포트폴리오 확장:

• 회사는 중소형 OLED 패널에서 사용하는 소재뿐만 아니라, TV와 IT 디스플레이용 대형 OLED 소재 개발에도 집중하고 있습니다. 특히 차세대 소재 개발로 고객사 의존도를 줄이고, 새로운 시장 기회를 창출하려는 전략이 주요 사업 방향으로 꼽힙니다.

2) 해외시장 확대:

• 덕산네오룩스는 미국과 유럽의 디지털 디스플레이 시장 성장을 겨냥한 주요 진출 전략을 세우고 있으며, 중국 의존도를 줄이는 대신 신흥 거대 시장에서 매출 성장을 추진하고 있습니다.

3) 생산역량 강화:

• 자사 설비 투자와 생산 확대 계획을 통해, 특히 OLED 디스플레이 패널 생산 증가를 대비한 핵심 소재 공급량을 개선하는 데 박차를 가하고 있습니다. 2025년까지 생산 규모를 30% 이상 증가시키는 것을 목표로 하고 있는 것으로 알려졌습니다.

3. 야스 255440

3-1 관련종목으로 포함된 이유 

1) 증착 장비 기술력 보유:

• OLED 제조에서 필수적인 유기물 증착 장비를 개발, 공급하며 국내외 주요 디스플레이 기업들과 협력하는 것으로 알려져 있습니다. 대표적으로 LG디스플레이가 주요 거래처 중 하나입니다.

2) 글로벌 투자 확대:

• 한국 디스플레이 업체들이 OLED 생산 능력을 강화함에 따라 야스의 장비 수요가 증가하고 있습니다.

3) OLED 시장 성장 반사이익:

• 중국 시장의 불확실성과 한국 업계의 기술적 우위로 인해 OLED 장비 공급사인 야스가 성장세를 가속화할 것으로 전망됩니다.

3-2 사업특징

1) OLED 증착 장비와 독보적 기술력

• 야스는 OLED 디스플레이의 핵심 생산 공정 중 하나인 증착(Evaporation) 장비 기술에 강점을 갖고 있습니다. 이 장비는 디스플레이 제조 공정에서 유기물을 고르게 증착시켜 패널 품질을 높이는 데 필수적입니다. LG디스플레이, 삼성디스플레이 등 주요 국내 기업에서 해당 장비를 채택하고 있으며, 해외로도 수출되고 있습니다.

2) 다양한 응용 분야

• 야스는 IT 기기, 자동차 디스플레이, 폴더블 장치 등에 쓰이는 중소형 OLED 패널 제조 공정에 필요한 장비를 주력으로 공급합니다. 최근에는 OLED TV 및 대형 디스플레이 시장의 성장세에 발맞춰 대형 OLED 패널 제조 공정 장비까지 사업을 확장하고 있습니다.

3) 특화된 공정 자동화 솔루션

• OLED 패널 생산의 효율성과 품질을 더욱 강화하기 위해 자동화 라인 설비를 제공합니다. 이는 디스플레이 제조업체의 생산 원가 절감 및 생산성 향상에 크게 기여하고 있으며, 글로벌 경쟁력 유지의 핵심 동력이 되고 있습니다.

3-3 사업계획

1) 글로벌 시장 확대

• OLED 시장은 스마트폰, 차량 디스플레이, AR/VR 디바이스 등 다양한 산업군에서의 수요 확대로 지속적인 성장이 예상됩니다. 이에 야스는 해외 고객사를 적극적으로 확보하며 글로벌 매출 비중을 확대할 계획입니다. 특히 북미 및 동남아시아 시장 진출이 주요 과제로 언급됩니다.

2) 대형 OLED 시장 진출 강화

• 야스는 기존의 중소형 OLED 장비 사업 외에 대형 OLED 패널 장비 개발에 중점을 두고 있습니다. 이는 OLED TV 수요 증가와 맞물리며 향후 매출 다각화에도 크게 기여할 전망입니다. LG디스플레이 등 주요 고객사의 대형 OLED 투자 확대가 이러한 계획을 뒷받침합니다.

3) 차세대 기술 개발 투자

• 야스는 차세대 OLED 증착 기술 및 Micro OLED, In-cell Touch 기술 개발에 과감한 투자를 진행 중입니다. 이를 통해 IT 기기와 웨어러블 시장에서의 경쟁력을 확보하고, 국내외 디스플레이 산업에서의 기술 혁신을 주도한다는 전략을 세우고 있습니다.

4. LG디스플레이 034220

4-1 관련종목으로 포함된 이유 

1) OLED 시장의 선도적 위치:

• LG디스플레이는 대형 OLED 패널 시장을 선도하며 TV, IT, 스마트폰 등 다양한 디스플레이 제품에 사용되는 OLED 기술에서 독보적인 입지를 보유하고 있습니다. 특히, A사(American 기업) 및 유럽 주요 고객사에 OLED 패널을 공급하며 시장 점유율 확대에 성공하고 있습니다.

2) 미국 대중국 수출 제한의 반사이익:

• 미국 정부가 대중국 디스플레이 수출 제재를 강화하면서 중국 디스플레이 제조사들의 성장세가 둔화될 것이라는 전망이 나왔습니다. 이에 따라 LG디스플레이와 같은 한국 OLED 제조사들이 반사이익을 얻을 가능성이 높아졌습니다.

3) 차세대 OLED 기술 개발:

• LG디스플레이는 WOLED(White OLED) 및 대형 POLED(Plastic OLED) 기술 개발을 지속적으로 선도하며 글로벌 시장에서 성장 동력을 유지하고 있습니다. 이러한 기술 경쟁력이 OLED 관련주로 포함되는 주요 이유 중 하나입니다.

4-2 사업특징

1) 대형 OLED 패널 시장의 지배적 위치:

• LG디스플레이는 전 세계에서 대형 OLED TV 패널의 주요 공급사로, OLED TV 패널 시장 점유율의 약 70% 이상을 차지하고 있습니다. OLED 패널 수요 확대와 함께 관련 매출이 꾸준히 증가하고 있다는 점은 회사의 견고한 기반을 보여줍니다.

2) IT 디스플레이 시장 진출 확대:

• LG디스플레이는 노트북과 태블릿 PC 등에 들어가는 IT용 OLED 디스플레이 분야로 사업 영역을 확장하고 있습니다. 이러한 다변화는 기존 대형 OLED 중심의 사업 모델에서 한 단계 더 확장된 전략으로 평가받고 있습니다.

3) 인공지능(AI) 기반 제조 체계 도입:

• LG디스플레이는 제조 공정의 효율성을 높이기 위해 AI 기반 시스템을 도입하고 있습니다. 이를 통해 생산성 향상과 품질 개선을 동시에 이루며 비용 절감 효과까지 보고 있다는 평가를 받고 있습니다.

4-3 사업계획

1) OLED TV 사업 강화:

• LG디스플레이는 OLED TV용 대형 패널 시장에서 확고한 입지를 유지하며, 2024년부터 차세대 초고해상도 OLED 패널을 채택한 프리미엄 TV 제품군 확대를 목표로 하고 있습니다. 이는 전 세계 프리미엄 TV 시장의 수요 증가와 맞물려 긍정적인 매출 증가로 이어질 것으로 보입니다.

2) IT 분야 OLED 사업 확대:

• 회사는 IT 기기용 OLED 패널의 생산 비중을 늘리기로 했습니다. 최근 보고서에 따르면, IT 기기 시장에서 OLED 패널의 사용률이 급격히 늘어나고 있어 LG디스플레이의 매출 다변화가 기대되고 있습니다.

3) 친환경 경영 및 에너지 효율 개선:

• LG디스플레이는 저전력 OLED 개발과 제조 공정에서 탄소 배출을 줄이는 친환경 목표를 강조하고 있습니다. 이는 기업의 ESG(환경, 사회, 지배구조) 평가에서도 긍정적인 영향을 미칠 전략적 투자로 분석됩니다.

5. 티에스이 131290

5-1 관련종목으로 포함된 이유 

1) OLED 공정의 핵심 테스트 솔루션 공급:

• 티에스이는 OLED 디스플레이 제조의 전반적 공정에서 테스트 장비에 대한 요구가 증가함에 따라 관련 제품군을 확대하고 있습니다. 특히 차세대 디스플레이 기술인 플렉서블 OLED와 마이크로 OLED 분야에서 테스트 기술이 중요시되고 있어, 이 부분에서 시장 경쟁력을 갖추고 있습니다.

2) 글로벌 디스플레이 업계와의 파트너십 확대:

• LG디스플레이 및 삼성디스플레이 등 글로벌 OLED 선도 기업과의 관계가 밀접해, 한국의 디스플레이 기술 성장과 함께 자연스럽게 티에스이가 기술적 수혜 기업으로 주목받고 있습니다.

3) 디스플레이 관련 매출 증대:

• OLED 시장의 확대로 디스플레이 관련 매출 비중이 꾸준히 늘어나고 있으며, 이는 티에스이가 OLED 관련주로 포함되는 근거 중 하나로 평가됩니다.

5-2 사업특징

1) 반도체 및 디스플레이 테스트 장비 핵심 기술 보유

• 티에스이는 반도체 테스트 공정에 필수적인 소켓, 인터페이스 보드 등을 생산하며 시장 내에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 최근 OLED 디스플레이용 테스트 장비 포트폴리오를 강화하면서 디스플레이 공정 내 수익성을 높이고 있습니다.

2) 글로벌 고객사 확대

• 티에스이는 LG디스플레이, 삼성디스플레이부터 애플 등 글로벌 주요 기업들과의 거래를 통해 지속적인 성장세를 이어가고 있습니다. 특히 해외 고객사를 대상으로 매출 기여도가 지속적으로 확대되고 있는 것이 주 특징입니다.

3) R&D 투자로 차세대 제품군 확보

• 티에스이는 반도체와 디스플레이의 융합 기술에 대한 투자와 연구개발(R&D)을 지속하고 있으며, 이는 고객 맞춤형 테스트 솔루션 개발에 기여하고 있습니다. 이를 통해 OLED 및 차세대 디스플레이 시장에서 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.

5-3 사업계획

1) 차세대 디스플레이 기술 대응

• 티에스이는 미니 LED, 마이크로 OLED, 플렉서블 OLED와 같은 차세대 디스플레이 관련 테스트 장비 개발에 집중하고 있습니다. 이는 글로벌 기술 트렌드에 맞춘 전략으로, 주요 고객사와의 협력 확대를 꾀하고 있습니다.

2) 글로벌 시장 확장 및 매출 다변화

• 미국, 대만, 일본 등의 해외 고객사를 대상으로 한 매출이 대폭 확대될 것으로 예상되고 있으며, 이를 통해 글로벌 OLED 시장 진출을 강화하고 있습니다. 특히 미·중 기술 분쟁 속에서 한국 기업에 유리한 환경이 조성되고 있다는 점에서 긍정적인 전망이 나오고 있습니다.

3) 환경 친화적 제조기술 개발

• 최근 OLED 산업에서 ESG 흐름에 발맞춰, 친환경 제조 기술 개발과 지속 가능한 부품 공급망 구축에 대한 투자를 확대하고 있습니다. 이는 글로벌 대기업과의 협력에서 중요한 경쟁 우위로 작용하고 있습니다.

6. 주성엔지니어링 036930

6-1 관련종목으로 포함된 이유 

1) OLED 제조 공정 장비 시장에서 두각

• 주성엔지니어링은 OLED 증착 장비와 패널 제조 장비를 공급하며, 뛰어난 기술력으로 글로벌 디스플레이 제조사와 협력하고 있습니다. 특히 삼성디스플레이, LG디스플레이와의 협력 관계를 통해 OLED 패널 기술 발전에 관여하고 있습니다.

2) 소재 기술력과 글로벌 수출 중심

• 주성엔지니어링은 한국을 비롯해 대만, 중국 등 주요 디스플레이 제조 국가에 장비를 공급하며 글로벌 시장 점유율을 확대하고 있습니다. 최근 미국의 대중국 수출 규제가 강화됨에 따라, 한국 기업들이 글로벌 OLED 수요를 충족시킬 것으로 예상됩니다.

3) 차세대 디스플레이 기술 투자

• 회사는 기존 OLED뿐만 아니라 마이크로 OLED 및 퀀텀닷 디스플레이(QD-OLED) 관련 장비 시장에도 진출을 확대하고 있습니다. 이는 디스플레이 기술의 차세대 전환기에 맞춰 경쟁력을 더하고 있습니다.

6-2 사업특징

1) 반도체 및 디스플레이 장비 제조

• 주성엔지니어링의 매출 중 75% 이상이 반도체 및 디스플레이 관련 장비에서 발생하며, OLED 패널 제조 공정에서 필수적인 장비 공급사가 되고 있습니다.
• LG디스플레이의 플렉서블 OLED 공정 장비를 공급하며, 다양한 크기의 OLED 패널 제작에 필요한 기술력을 제공하고 있습니다.

2) 태양전지 제조 장비 사업

• 주성엔지니어링은 OLED 외에도 태양전지 장비 비중이 약 17.68%를 차지하며, 친환경 에너지 기술에도 강점을 보이고 있습니다.
• 차세대 고효율 태양광 셀 생산 장비를 국내외로 공급하는 사업을 이어가고 있습니다.

3) 리세일 및 재평가 기대감

• 기존 주요 고객사인 삼성디스플레이로부터 추가 장비 수주에 대한 기대가 큰 상황이며, 특히 미국과 대만 등지에서 신규 매출 루트를 확대하고 있습니다.
• 3분기 반도체 장비 수주 잔고가 전년 대비 큰 폭으로 증가하였습니다.

6-3 사업계획

1) 미국과 대만 시장 중심의 글로벌 확장 전략

• 2025년 10월까지 약 500억 원 규모의 자기주식취득 신탁계약 체결 등 주주 친화적 정책과 함께 해외 고객사 매출 비중을 대폭 확대할 계획입니다 .
• SK하이닉스의 신공정 전환에 따른 반도체 장비 매출 확대, 미국 내 OLED 공정 장비 수주 계획.

2) 차세대 디스플레이 장비 기술 개발

• 주성엔지니어링은 기존 OLED 장비 기술을 기반으로, 마이크로 OLED와 QD-OLED 장비 분야로 연구·개발 투자를 늘리고 있습니다.
• 차세대 디스플레이 기술의 핵심으로 평가받는 QD-OLED 기술 장비에 대한 신규 개발 착수.

3) 기업 지배구조 개선 및 분할 신설

• 최근 법인을 주성홀딩스로 분할하며, 경영 효율성을 높이고 각 사업 부문 간 시너지를 통해 성과 개선을 목표로 하고 있습니다.
• 디스플레이와 반도체 장비 부문의 집중적 육성, 분할 법인을 통한 재투자 확대.

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