중국 AI 2000조 투자와 연계된 국내 로봇 관련주 5종목

올해 2월에 국내 언론에서 "중국 정부, 기업에만 6년간 2000조원 쏟아붓는다"라는 기사가 떴는데, 이게 정말 충격적이었습니다. 전문 투자자라면 이런 글로벌 투자 흐름을 놓치면 안 된다고 생각했습니다. 이 대규모 투자 발표는 관련 산업 종목들에게 직접적인 영향을 미치고 있었습니다. 특히 우리나라에서는 삼현, 대동, 레인보우로보틱스, 씨메스, 클로봇 같은 종목들이 갑자기 주목을 받기 시작했습니다. 왜 이 종목들이 갑자기 뜨게 됐는지, 우리가 투자할 때 어떤 관점으로 봐야 할지 차근차근 알아봤습니다.

 

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中 정부·기업 AI에만 6년간 2000조원 쏟아붓는다

 

1. 종목별 핵심 관련성 분석

1-1. 삼현 - 자동차 전장부품과 제조 자동화의 핵심 플레이어

자동차 전장부품을 만드는 삼현은 중국의 큰 투자 발표 이후에 많은 투자자들이 관심을 보였습니다. 왜 그런지 진짜 이유를 찾아봤습니다.

① 중국의 전기차 전환과 자동화 투자 수혜

중국이 2000조원이나 AI랑 첨단 기술에 쏟아붓겠다고 한 계획 중에서, 자동차 산업의 디지털화가 핵심이라고 볼 수 있습니다. 삼현이 만드는 자동차 전장부품은 이런 흐름이랑 딱 맞물려 있어서, 중국 자동차 산업이 고도화되면 수요가 확 늘어날 것 같습니다. 특히 전장부품은 자율주행이나 커넥티드카에 꼭 필요한 요소라서, 중국의 기술 투자 확대로 직접적인 혜택을 볼 수 있을 것 같습니다.

② 품절주 효과로 인한 투자 매력도 상승

삼현은 IPO 할 때 유통물량을 되게 적게 가져갔습니다. 상장 첫날 유통 가능한 주식이 전체의 18.38%밖에 안 됐는데, 이게 올해 상장한 기업 중에서 두 번째로 낮은 수준이었습니다. 이렇게 유통주식 비율이 낮으면 오버행 문제가 줄어들고 '품절주' 효과가 생기는데, 중국의 대규모 투자 발표와 맞물려서 주가가 확 오를 가능성을 높여줬습니다.

③ 교량거더산업 진출을 통한 인프라 투자 수혜 가능성

삼현은 원방삼현이라는 회사를 만들어서 교량거더산업에 뛰어들었는데, 이건 중국이 인프라 투자를 늘리면 간접적으로 혜택을 볼 수 있는 부분입니다. 중국이 AI뿐만 아니라 전체적인 산업 고도화에 투자를 확대하는 상황에서, 인프라 관련 기업들도 같이 성장할 가능성이 크다고 봤습니다.

 

1-2. 대동 - 스마트 농업과 모빌리티 혁신의 중심

우리나라 농기계 시장에서 1등인 대동은 최근에 사업을 다양하게 확장하고 해외 시장도 넓히면서 중국의 대규모 투자랑 연관성을 갖게 됐습니다.

① 농업 자동화 및 스마트팜 기술 연계성

중국의 AI와 자동화 기술 투자는 농업 분야의 혁신으로도 이어질 거라고 전망됩니다. 대동은 국내 농기계 시장 1등 기업으로, 농업 기계화와 자동화 기술을 가지고 있어서 중국 시장에 진출하면 기술적으로 앞서 나갈 수 있습니다. 실제로 대동의 해외 매출 비중이 2017년에는 49%였는데 작년에는 69%까지 올라갔습니다. 중국의 대규모 투자는 이렇게 해외 매출을 더 늘릴 수 있는 좋은 기회가 될 수 있다고 생각합니다.

② 대동모빌리티를 통한 전기 모빌리티 시장 공략

대동은 자회사인 대동모빌리티를 통해 골프카트, 전기 스쿠터 같은 모빌리티 관련 신제품을 만들고 있고, 내년에는 0.5t 전기 트럭까지 내놓을 예정입니다. 중국이 전기 모빌리티에 큰 투자를 하게 되면, 대동모빌리티의 기술력과 제품들이 중국 시장에 진출하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다. 대동모빌리티는 작년에 벌써 1150억원이나 투자를 유치했고, 기업가치는 3000억원 정도로 평가받고 있습니다.

③ 실적 개선과 주주환원 정책 강화

대동은 요즘 실적이 꾸준히 좋아지고 있고, 영업이익률도 2019년 2.8%에서 6.03%까지 올라갔습니다. 또 배당금도 2021년에는 주당 80원이었는데 작년에는 100원으로 늘렸고, 앞으로도 더 늘리겠다고 했습니다. 이런 실적 개선과 주주환원 정책 강화가 중국의 대규모 투자 발표와 맞물려서 투자자들의 관심을 확 끌었습니다.

 

1-3. 레인보우로보틱스 - 삼성의 로봇 사업 전략의 핵심

삼성전자가 투자하고 있는 레인보우로보틱스는 중국의 AI랑 로봇 투자 계획 발표 이후에 눈에 띄게 주목받았습니다.

① 삼성전자와의 전략적 파트너십

삼성전자가 레인보우로보틱스 지분을 35%까지 확보해서 거의 최대 주주에 가까운 위치를 차지했습니다. 이건 삼성전자가 로봇 산업을 미래 신사업으로 키우려는 전략의 일부인데, 중국의 AI랑 로봇 분야 대규모 투자 발표로 이 전략의 중요성이 더 부각됐습니다. 삼성전자는 최근에 미래로봇추진단을 새로 만들고 휴머노이드 개발 계획을 세우고 있어서, 레인보우로보틱스랑의 시너지가 더 강해질 것 같습니다.

② 독자적인 이족 보행 휴머노이드 로봇 기술

레인보우로보틱스는 2011년에 KAIST 휴머노이드 로봇연구센터 출신 연구진들이 만든 회사입니다. 국내에선 찾기 힘든 이족 보행 휴머노이드 로봇 기술을 자체적으로 갖고 있는데, 한국 최초의 인간형 이족 보행 로봇인 '휴보'를 개발한 경험을 바탕으로 핵심 부품과 기술을 직접 연구·개발해왔습니다. 이런 기술력은 중국의 로봇 산업 투자가 확대되면서 생기는 기술 경쟁에서도 경쟁력을 가질 수 있는 부분입니다.

③ 글로벌 로봇 시장 성장에 따른 성장 가능성

골드만삭스가 예상하기로는 휴머노이드 로봇 시장 규모가 2035년에 380억 달러(약 51조2000억원)까지 커질 거라고 합니다. 특히 산업용 휴머노이드 로봇은 2030년까지 25만대가 팔릴 것 같고, 로봇 제조 비용이 40%나 줄어들 거라 분석해서 수익성도 좋아질 전망입니다. 중국의 대규모 투자는 이런 글로벌 로봇 시장 성장을 더 빠르게 만들 것 같습니다.

1-4. 씨메스 - AI 로봇 자동화 기술의 선두주자

AI와 3D 비전 기술을 결합한 자동화 솔루션을 제공하는 씨메스는 중국의 대규모 투자 발표 후에 주목받게 됐습니다.

① SK텔레콤의 전략적 투자와 IPO 성공

씨메스는 SK텔레콤으로부터 2016년에 9억원, 2022년에 100억원의 투자를 받았고, 최근에 IPO도 성공적으로 마쳤습니다. 공모가가 희망밴드 상단(2만4000원)보다 25%나 높은 3만원으로 결정됐고, 기관수요예측 경쟁률은 577.59대 1이나 기록했습니다. 이렇게 성공적인 IPO가 중국의 AI랑 로봇 자동화 분야 투자 확대 발표와 맞물려서 투자자들의 관심을 확 끌었습니다.

② 스마트 팩토리 및 물류 자동화 기술 경쟁력

씨메스는 AI와 3D 비전, 로봇 가이던스 기술을 융합해서 지능화된 로봇 자동화 솔루션을 개발하고 있습니다. 특히 비정형 물류작업 자동화 분야에서 국내 최초로 기술을 개발했다는 게 강점입니다. 중국이 제조업이랑 물류 분야 자동화에 큰 투자를 하게 되면, 씨메스의 기술력은 중국 시장에 진출할 때 중요한 경쟁력이 될 수 있다고 봅니다.

③ 글로벌 스마트 팩토리 시장 성장의 수혜

글로벌 스마트 팩토리 시장은 2025년까지 2,000조 원 이상으로 커질 것 같고, 씨메스는 이 시장에서 경쟁력 있는 기업 중 하나로 평가받고 있습니다. 중국의 대규모 투자는 이런 스마트 팩토리 시장 성장을 더 빠르게 만들 것 같은데, 씨메스는 독보적인 3D 비전 기술과 AI 기반 로봇 솔루션으로 이 성장의 혜택을 받을 수 있을 것으로 봤습니다.

 

1-5. 클로봇 - 국내 서비스 로봇 산업의 선도주자

클로봇은 서비스 로봇 분야에서 두각을 나타내는 기업으로, 중국의 AI랑 로봇 분야 투자 확대에 따른 간접적인 혜택이 예상됩니다.

① 서비스 로봇 산업의 성장 가능성

중국이 AI랑 로봇 분야에 큰 돈을 투자하면 서비스 로봇 산업 성장이 더 빨라질 것 같습니다. 클로봇은 서비스 로봇 분야에서 기술력을 인정받고 있어서, 이런 시장 확대의 혜택을 받을 수 있는 위치에 있다고 봤습니다. 특히 코로나19 이후에 비대면 서비스 수요가 늘어나면서 서비스 로봇 활용 범위가 넓어지고 있는데, 중국의 투자 확대는 이런 트렌드를 더 강화할 것 같습니다.

② 국내 정부의 로봇 산업 지원 정책 연계

산업통상자원부가 2025년도 산업기술혁신사업을 통해 차세대 로봇 분야 지원을 늘릴 계획이라고 했습니다. 이건 중국의 대규모 투자와 함께 글로벌 로봇 시장 경쟁이 더 치열해질 거라는 걸 예고하는 거라고 생각합니다. 클로봇 같은 국내 로봇 기업들에게는 기술 경쟁력을 강화할 수 있는 기회가 될 수 있을 것 같습니다.

③ 인공지능 AI 기술과의 융합을 통한 성장 전략

클로봇은 인공지능 AI 기술을 로봇에 접목해서 서비스 로봇의 기능과 활용성을 높이는 전략을 추진하고 있습니다. 중국이 AI 분야에 2000조원을 투자한다는 계획은 AI 기술 발전과 활용 범위 확대를 의미하는데, 이건 클로봇의 기술 개발 방향과도 일치하는 부분입니다. AI 기술 발전은 로봇의 자율성과 지능을 높여서 더 다양한 분야에서 활용될 수 있게 해주는 핵심 요소라고 생각했습니다.

2. 시장 심리 및 기술적 분석

중국의 대규모 투자 발표는 로봇이나 자동화 관련 주식들의 시장 심리와 기술적 흐름에도 확실한 영향을 미쳤습니다. 이걸 좀 더 자세히 살펴봤습니다.

① 로봇 관련주 프리미엄 형성과 밸류에이션 재평가

중국의 2000조원 투자 계획 발표 이후, 국내 로봇 관련주들은 눈에 띄게 프리미엄이 생기기 시작했습니다. 특히 레인보우로보틱스는 2021년 상장 이후에 713%의 누적 수익률을 기록하면서 투자자들 사이에서 엄청난 관심을 끌었습니다. 그런데 PSR(주가매출비율)이 300배를 넘어서는 '초고가' 영역까지 갔다는 점은 좀 주의해야 할 부분이라고 생각합니다. 중국의 대규모 투자 발표로 관련 종목들이 너무 과열될 가능성도 있어서, 밸류에이션 측면에서 다시 한번 생각해봐야 할 시점인 것 같습니다.

② 유통물량과 수급 영향에 따른 변동성 증가

삼현처럼 유통물량이 제한된 종목들은 중국의 투자 발표 이후에 더 큰 변동성을 보일 가능성이 있다고 봤습니다. 유통물량이 적은 종목은 적은 거래량으로도 주가가 크게 오르내릴 수 있어서, 단기 투자할 때는 리스크 요소가 될 수 있습니다. 실제로 유통주식이 적은 종목들은 보호예수가 풀리는 시점마다 주가에 안 좋은 영향을 미칠 수 있어서, 이런 일정을 고려해서 투자 전략을 세워야 한다고 생각했습니다.

③ 외국인 및 기관 투자자들의 참여 확대 가능성

중국의 대규모 투자 발표는 로봇이나 자동화 관련 산업에 대한 글로벌 투자자들의 관심을 높일 수 있을 것 같습니다. 특히 외국인 투자자들은 중국의 투자 계획에 따른 글로벌 로봇 산업 성장 가능성에 주목해서, 기술력 있는 국내 기업들에 대한 투자를 늘릴 가능성이 있다고 생각했습니다. 대동의 경우에는 외국인 지분율이 5%에 달하고, 국민연금과 삼성액티브자산운용이 각각 5.80%, 5.04%의 지분을 가지고 있어서, 기관투자자들의 관심도 꽤 높은 편이라고 봤습니다.

 

3. 향후 전망 및 투자 전략

중국의 대규모 투자 발표가 국내 로봇이나 자동화 관련 종목들에 미칠 영향을 생각해서 투자 전략을 세워봤습니다.

① 기술 경쟁력과 해외 매출 비중을 고려한 선별적 투자

중국이 AI랑 로봇 분야에 투자하면 글로벌 기술 경쟁이 더 치열해질 것 같습니다. 그래서 자체 기술력이 있고 해외 매출 비중이 높은 기업들에 대한 선별적 투자가 중요하다고 생각합니다. 대동은 해외 매출 비중이 69%나 되고, 레인보우로보틱스는 독자적인 이족 보행 로봇 기술을 갖고 있어서 경쟁력이 있다고 봤습니다. 반면에 내수 중심으로 사업을 하는 기업들은 중국의 투자 확대에 따른 직접적인 혜택이 좀 제한적일 수 있어서, 이런 차이를 고려해서 투자해야 한다고 생각했습니다.

② 인공지능 AI와 로봇 기술의 융합 가능성에 주목

중국의 2000조원 투자 계획 중에서 상당 부분이 AI 분야에 집중될 것 같습니다. 이렇게 되면 AI와 로봇 기술 융합이 더 빨라질 것 같은데, 이런 융합 기술을 가진 기업들이 더 성장할 가능성이 높다고 봤습니다. 씨메스처럼 AI와 3D 비전 기술을 결합한 자동화 솔루션을 제공하는 기업, 레인보우로보틱스처럼 AI를 접목한 로봇 기술을 개발하는 기업들을 좀 더 관심 있게 봐야 할 것 같습니다. 인공지능 AI 기술은 로봇의 성능과 활용 범위를 크게 넓힐 수 있는 핵심 요소라고 생각했습니다.

③ 밸류에이션과 투자 타이밍을 고려한 단계적 접근

중국의 대규모 투자 발표로 관련 종목들 주가가 단기적으로 너무 뜨거워질 가능성이 있다고 봤습니다. 그래서 현재 밸류에이션 수준과 앞으로의 실적 전망을 고려해서 단계적으로 접근하는 게 좋을 것 같습니다. 특히 레인보우로보틱스처럼 PSR이 300배가 넘는 고평가 종목들은 실적 개선이 뒷받침되지 않으면 주가가 조정받을 수밖에 없을 것 같습니다. 반면에 씨메스나 대동처럼 실적이 꾸준히 좋아지고 있는 기업들은 중장기적으로 투자해볼만 하다고 생각했습니다. 주가가 조정받을 때 단계적으로 사 모으는 전략이 좋을 것 같습니다.

 

중국의 2000조원 투자 계획은 전 세계 인공지능 AI와 로봇 산업 성장을 더 빠르게 만들 것 같습니다. 이런 흐름 속에서 국내 관련 기업들의 기술 경쟁력과 해외 시장 진출 가능성을 자세히 분석해서, 장기적으로 성장 가능성이 높은 기업들에 투자할 기회를 찾는 게 중요하다고 봤습니다. 트렌드를 따라가되, 기업 가치와 성장성에 기반한, 냉정한 판단이 필요한 시점이라고 생각했습니다.

 

 

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