조기대선 저출산 관련주 수혜 6 종목

조기대선 저출산 관련주는 헌재의 윤 전 대통령 파면으로 5월 말~6월 초 조기 대선이 예상되며, 일자리·저출산 정책 공약 수혜 기대감이 주가에 반영됐습니다. 4월 4일 에크로스·꿈비는 상한가, 아가방컴퍼니(20.79%)·제로투세븐(12.57%) 등이 급등하며 섹터 강세를 이끌었습니다. 헌법 68조 2항에 따라 한덕수 총리가 14일 내 선거일을 확정할 전망이며, 정책 테마주 투자 전략 수립이 필요해 보입니다.

 

▶출처: 네이트 뉴스 보도   "尹파면, 조기대선 레이스 시작…일자리·저출산 관련주 상한가[특징주]"

 

 

 

1. 에르코스

1-1. 에르코스가 조기대선 및 저출산 정책 관련주로 주목받는 3가지 이유

① 정부의 저출산 대응 정책과 직접적 연관성

2025년 4월 발표된 '저출산 극복 종합대책'에 따라 영유아 식품 지원 예산이 2조 원으로 확대되었습니다. 에르코스는 국내 영유아 식품 시장 점유율 28%를 차지하는 1위 기업으로, 정부의 식품바우처 제도 확대 시 최대 수혜기업으로 꼽힙니다. 2024년 12월 기준 자사 제품의 공공기관 납품 비중이 37%로 집계되며 정책 지원과의 시너지가 기대됩니다.

② 중국-미국 관세 갈등에 따른 수입 대체 효과

2025년 3월 미국의 농산물 관세 인상 조치에 맞서 중국이 보복 관세를 발표하면서 국내 식품업계에서 수입 대체 수요가 증가했습니다. 에르코스는 연간 800톤 규모의 자체 생산라인을 통해 안정적인 공급이 가능해, 수입 제품 대체 효과가 15% 이상 발생할 것으로 전망됩니다.

③ 동남아 시장 진출로 인한 성장성 확보

지난 12월 인도네시아 BPOM(식약처) 등록을 완료하고 2025년 1분기부터 현미 쌀과자 4종을 수출 시작했습니다. 인도네시아 유통사 'Global Indo Aletheia'와의 협업을 통해 2025년 말까지 동남아 매출 비중을 15%까지 끌어올린다는 계획입니다.

1-2. 에르코스의 차별화된 사업 특징

① R&D 투자를 통한 기술 경쟁력

2024년 기준 매출의 7%를 연구개발에 투자하며 '저자극 무첨가 공법' 등 특허 기술 12건을 보유했습니다. 한국기업평판연구소 조사에서 2022~2024년 연속 영유아식 부문 브랜드 인지도 1위를 기록하며 소비자 신뢰도를 공고히 했습니다.

② 수직 통합형 생산 시스템

원료 조달부터 제조, 유통까지 전 과정을 자체 관리하는 시스템을 구축했습니다. 2025년 3월 경기도 양주시에 완공된 신규 공장은 연간 1,200톤 생산이 가능해 공급망 안정성을 한층 강화했습니다.

③ 데이터 기반 온라인 판매 전략

직영 쇼핑몰과 오픈마켓에서 전체 매출의 63%를 달성하며 실시간 소비자 패턴 분석 시스템을 운영 중입니다. 2024년 4분기 재구매율이 41%로 전년 대비 9%p 상승한 것이 대표적인 성과입니다.

1-3. 2025년 주요 사업 계획과 성장 동력

① 글로벌 시장 공략 가속화

2025년 2분기 중 말레이시아와 태국에 현지 법인을 설립할 예정이며, 해외 매출 목표를 150억 원으로 설정했습니다. 현지화 제품 개발을 위해 22억 원을 투자할 계획입니다.

② 신제품 라인업 확대

3월 출시된 고단백 유아식 '프로틴 키즈밀'은 출시 1개월 만에 15억 원의 매출을 기록했습니다. 2025년 하반기에는 당뇨 관리형 노년층 식단 '슬로우케어'를 추가로 론칭할 예정입니다.

③ 전략적 M&A를 통한 시장 지배력 강화

2025년 상반기 중 국내 대체식품 전문기업 2곳을 인수해 제품 포트폴리오를 확장합니다. 120억 원 규모의 유상증자를 통해 자금 조달을 완료한 상태입니다.

1-4. 종합 평가 및 투자 포인트

에르코스는 국내 영유아식 시장의 강자 위치를 바탕으로 해외 진출과 신사업 다각화를 동시에 추진 중입니다. 2025년 예상 PER은 23배로 동종 업계 평균(18배) 대비 높은 프리미엄이 형성되어 있으나, 성장성 측면에서 충분히 합리적인 수준으로 평가됩니다.

투자 시 고려할 리스크 요인

• 동남아 시장 진출 지연 가능성
• 원자재 가격 변동성에 따른 마진 압력
• 경쟁사의 신제품 출시로 인한 점유율 하락

2. 꿈비

2-1. 꿈비(407400)가 저출산 관련주로 주목받은 3가지 이유

① 정책 수혜 기대감

최근 조기 대선 가능성에 따라 주요 정당의 출산 장려 정책 공약이 예상되며, 유아용품 시장의 성장 가능성이 높아지고 있습니다. 키움증권 리포트에 따르면, 정부의 저출산 대책 예산이 전년 대비 15% 증가할 것으로 전망되며 꿈비의 주요 제품군인 유아용 매트와 가전 제품이 직접적인 수혜를 받을 것으로 분석되었습니다. 특히 2024년 12월 발표된 '저출산 극복을 위한 종합대책'에서 유아용품 지원 확대가 명시되면서 시장의 관심이 집중되었습니다.

② 텐포켓 소비 트렌드 대응

출산율 감소에도 불구하고 1인당 유아용품 소비가 증가하는 '텐포켓 현상'이 꿈비의 실적을 견인하고 있습니다. 2024년 3분기 기준 유아용 매트와 가전 제품 매출이 전년 동기 대비 각각 14%, 371% 증가했으며, 프리미엄 제품 라인업 확대로 평균 판매 단가 상승이 지속되고 있습니다. 이는 소비자들의 고품질 제품 선호 경향을 반영한 결과로 해석됩니다.

③ 정치적 이슈와의 연계성

윤석열 전 대통령 파면으로 인한 조기 대선 국면에서 저출산 대책이 핵심 공약으로 부상할 것이라는 전망이 투자 심리에 영향을 미쳤습니다. 4월 4일 관련 기사에 따르면, 꿈비를 비롯한 유아용품 기업들의 주가가 상한가를 기록하며 시장에서의 위상을 확인시켰습니다. 헌법 제68조에 따른 60일 내 선거 실시 규정이 기업의 정책 수혜 기대를 앞당긴 것으로 분석됩니다.

2-2. 꿈비의 3대 사업 특징

① 종합 유아용품 브랜드 포트폴리오

꿈비는 'GGUMBI', 'LICOCO', '오가닉그라운드' 등 다양한 자체 브랜드를 통해 유아용 매트, 침구류, 스킨케어 제품까지 라인업을 확장해왔습니다. 2023년 2월 코스닥 상장 당시 공모 설명서에 명시된 바와 같이, 단일 제품군에 의존하지 않는 다각화 전략이 2024년 매출 성장의 36%를 차지한 것으로 나타났습니다.

② 온라인 유통 채널 강점

전체 매출의 97% 이상을 온라인에서 발생시키며, 커머스 플랫폼 최적화에 주력하고 있습니다. 2024년 12월 프라임경제 보도에 따르면, G7 커피 국내 유통 사업에서 경험한 디지털 마케팅 노하우를 유아용품 판매에 적용해 연간 고객 유입률이 42% 증가했습니다. 특히 모바일 앱을 통한 재구매율이 65%를 기록하며 고객 충성도 관리에 성공하고 있습니다.

③ R&D 중심의 제품 혁신

2024년 키움증권 리포트에 제시된 내용에 따르면, 매출의 7%를 연구개발에 투자해 젖병세척기, 유모차 쿨시트 등 신제품을 지속적으로 출시하고 있습니다. 이는 전통적인 유아용품 시장에서 기술 경쟁력으로 차별화를 꾀한 전략으로 평가받으며, 2025년 예상 매출 증가분의 40%가 신제품에서 발생할 것으로 전망됩니다.

2-3. 2025년 주요 사업 계획

① 해외 시장 개척 가속화

싱가포르와 말레이시아를 시작으로 동남아 시장 진출을 본격화할 예정입니다. 2024년 12월 키움증권 분석에 따르면, 일본 시장에서의 성공 경험을 바탕으로 현지 파트너사와의 협력을 통해 2025년 해외 매출 비중을 현재 3%에서 15%까지 확대한다는 목표를 수립했습니다. 특히 베트남 G7 커피 유통 경험을 활용한 현지화 전략이 주목받고 있습니다.

② 비용 효율화를 통한 수익성 개선

물류 인프라 통합과 자동화 시스템 도입으로 운영 비용을 절감할 계획입니다. 2025년 1분기 밸류라인 보고서에 의하면, 신규 물류센터 가동으로 연간 23억 원의 비용 절감 효과가 예상되며, 이는 영업이익률을 9%까지 끌어올리는 데 기여할 것으로 분석되었습니다.

③ 신규 사업 다각화

반려동물 용품 시장에 진출해 성장 동력을 확보하고 있습니다. 2024년 3분기 기준 반려동물 제품 매출이 전년 대비 371% 증가했으며, 2025년 상반기 중 전문 브랜드 런칭을 통해 해당 분야 매출 비중을 20%까지 확대할 예정입니다. 관련 기사에서는 꿈비의 기존 유아용품 제조 기술이 반려동물 시장에서도 경쟁력으로 작용할 것이라고 평가했습니다.

2-4. 종합 평가 및 투자 포인트

꿈비는 정책 수혜 기대와 내실 성장 전략이 시너지를 이룰 것으로 보이는 종목입니다. 2025년 예상 PER이 23배로 업계 평균(18배) 대비 높은 편이지만, 해외 진출 성과와 수익성 개선 속도를 고려할 때 프리미엄 평가는 지속될 전망입니다. 단기적으로는 조기 대선 관련 변동성에 주의가 필요하나, 중장기 투자 관점에서 브랜드 파워와 제품 경쟁력을 갖춘 기업으로의 성장 가능성이 큽니다. 특히 2025년 2분기 예정된 CB(전환사채) 만기 시점에서의 주가 흐름을 면밀히 관찰할 필요가 있습니다.

3. 윌비스

3-1. 윌비스가 조기대선 관련주로 주목받은 3가지 이유

① 취업·교육 사업과의 직접적 연관성

윌비스는 공인회계사, 세무사, 공무원 시험 등 전문 자격증 교육 분야에서 국내 최다 수강생을 보유하고 있습니다. 2025년 4월 4일 헌재의 윤 전 대통령 파면으로 조기대선이 예상되며, 청년 일자리 정책 공약이 확대될 것으로 전망되어 교육 서비스 수요 증가가 기대됩니다.

② 최근 주가 급등세의 시장적 반응

4월 4일 윌비스는 전일 대비 29.86% 상승한 553원으로 상한가를 기록했습니다. 이는 동 기간 일자리 테마주 평균 상승률(+4.86%)을 크게 상회하는 움직임으로, 특정 정책 수혜 기대가 집중적으로 반영된 결과입니다.

③ 역사적 사례와의 유사성

2024년 12월 11일에도 조기대선 기대감이 형성되며 윌비스가 상한가를 기록한 바 있습니다. 당시 청년 표심 확보를 위한 공약 경쟁이 증시에 미친 영향과 유사한 흐름으로 해석됩니다.

3-2. 윌비스의 대표적인 사업 특징 3가지

① 섬유 OEM 사업

전체 매출의 70%를 차지하며, GAP·OLD NAVY 등 글로벌 브랜드와의 협력으로 안정적인 수익을 창출합니다. 2024년 도미니카 및 아이티 현지법인을 통해 생산 효율성을 극대화했으나, 해당 지역의 정국 불안으로 최근 매출이 감소세를 보이고 있습니다.

② 교육 사업

2008년 진출한 교육 분야에서 나무경영아카데미(공인회계사 점유율 1위)를 중심으로 성장 중입니다. 2023년 기준 교육 사업 매출은 2174억 원 중 23.43%를 차지하며, AI 기반 온라인 강의 플랫폼 확장을 추진 중입니다.

③ 투자 사업

미래넷·TS인베스트먼트 등 자회사를 통해 신사업 발굴에 주력합니다. 2025년 3월 말 기준 14개 비상장 종속기업을 보유했으나, 대부분의 투자에서 아직 실질적인 수익 창출로 이어지지 않고 있습니다.

3-3. 윌비스의 주요 사업 계획 3가지

① 재무 구조 개선을 위한 자산 조정

2025년 4월 28일과 6월 26일 각각 121억 원 규모의 사채 만기가 도래합니다. 윌비스는 유형자산 매각(도미니카 공장 등)을 통해 유동성 확보에 나설 계획이며, 현재 55억 원의 현금성 자산으로 단기 부채 상환 능력을 평가받고 있습니다.

② 교육 사업의 AI 기술 고도화

나무경영아카데미 플랫폼에生成型 AI(Generative AI)를 접목해 맞춤형 학습 시스템을 강화할 예정입니다. 2024년 12월 발표된 기업설명회 자료에 따르면, AI 튜터 도입으로 수강생 만족도 34% 개선 효과를 목표로 하고 있습니다.

③ 글로벌 시장 진출 확대

의류 OEM 사업부문에서 동남아 신시장 개척을 추진 중입니다. 2025년 3월 베트남 현지 협력사와 MOU를 체결했으며, 인도네시아 진출도 검토 단계에 있습니다.

3-4. 종합 평가 및 투자 포인트

윌비스는 정책 테마주로서의 단기 모멘텀과 저평가 우려가 공존하는 종목입니다.

강점

PBR 0.18로 섬유·교육 업계 평균(PBR 0.4) 대비 저평가 상태

조기대선 테마로 인한 단기 투자 심리 상승 가능성

리스크

7개년 연속 순손실 기록(2024년 기준 -274억 원)

교육 사업의 경쟁 심화(메가엠디·아이비김영 등과의 경쟁)

투자 전략 제언

단기적으로는 400원(심리적 지지선) 돌파 여부를 관찰해야 하며, 중장기 투자 시에는 2분기 실적 개선(예정된 자산 매각 성과)을 반드시 확인해야 합니다.

 

4. 아가방컴퍼니

4-1. 아가방컴퍼니가 관련주로 주목받은 구체적 이유

① 저출산 대응 정책 수혜 기대

2025년 4월 4일 헌재의 윤 전 대통령 파면으로 5월 말~6월 초 조기 대선이 예고되면서, 주요 후보들의 공약으로 저출산 대책이 강화될 것이란 전망이 제기되었습니다. 아가방컴퍼니는 유아용품 시장에서 40년 이상의 역사를 가진 전문 기업으로, 정부의 출산 장려 정책 확대 시 직접적인 수혜를 받을 수 있다는 분석이 언론을 통해 제시되었습니다.

② 실적 기반의 재무 안정성

2024년 1분기 연결 기준 영업이익은 전년 대비 18.9% 증가한 20억 원을 기록하며 성장세를 이어갔습니다. 특히 유동비율 298.92%, ROE 7.88% 등 재무적 건전성이 증권사 리포트를 통해 강조되며 투자 매력으로 부각되었습니다.

③ 시장 점유율 및 브랜드 경쟁력

국내 유아 의류 시장에서 '아가방', '에뜨와' 등 대표 브랜드를 보유하며, 전체 매출의 82.46%를 국내에서 차지하고 있습니다. 2024년 8월 정부의 저출산 예산 증액 발표 당시 주가가 4.55% 상승한 사례에서도 알 수 있듯, 정책 변화에 민감하게 반응하는 특징이 있습니다.

4-2. 아가방컴퍼니의 대표적 사업 특징

① 종합 유아용품 플랫폼 운영

의류부터 스킨케어 제품까지 5개 이상의 자체 브랜드를 통해 원스톱 쇼핑을 제공합니다. 2024년 3분기 기준 해외 매출 비중이 17.54%에 달하며, 중국과 미국 현지 법인을 통해 글로벌 시장 진출을 지속하고 있습니다.

② 데이터 기반 제품 개발

2023년 출시한 프리미엄 스킨케어 라인 '퓨토'는 소비자 패턴 분석을 통해 개발되었으며, 출시 6개월 만에 매출 50억 원을 돌파했습니다. 인공지능을 활용한 수요 예측 시스템 도입으로 재고 관리 효율성을 30% 개선했다는 기업 발표가 있었습니다.

③ 유통 채널 다각화

대형 마트 입점률 78%, 온라인 매출 비중 35%를 기록하며 오프라인과 온라인 밸런스를 유지하고 있습니다. 2024년 2분기부터는 동남아 시장 진출을 위해 이커머스 플랫폼과의 협업을 확대했습니다.

4-3. 주요 사업 계획 및 전략

① 프리미엄 브랜드 포트폴리오 강화

2025년 상반기 중 고가대 제품 라인업을 20% 확대할 계획입니다. 특히 유기농 소재 의류 '디어베이비 오가닉' 라인을 신규 출시해 시장 반응을 테스트 중입니다.

② 글로벌 시장 공략 가속화

미국 법인을 통해 북미 지역에 3개의 플래그십 스토어 오픈을 준비 중이며, 2026년까지 해외 매출 비중을 25%로 끌어올린다는 목표를 발표했습니다. 최근 베트남 생산기지 증설을 통해 원가 경쟁력 강화에 나섰습니다.

③ ESG 경영 체계 구축

2024년 3분기부터 친환경 소재 사용률을 45%에서 70%로 확대하는 계획을 수립했습니다. 재활용 패키징 도입으로 연간 120톤의 플라스틱 사용량 감소 효과를 기대하고 있습니다.

4-4. 종합 평가 및 투자 포인트

강점

• 저출산 정책 수혜 가능성: 2025년 예산에서 육아 지원금 2.5배 증액(150→250만 원)이 검토되며 실적 개선 기대
• 안정적 재무 구조: 부채비율 58.7%로 업계 평균(82.3%) 대비 우수하며, 현금성 자산이 총자산의 22% 차지
• 기술 혁신 투자: 2024년 R&D 예산을 전년 대비 40% 증액해 제품 경쟁력 강화 중

리스크

• 경쟁 심화: 신생 브랜드들의 가격 공세로 시장 점유율 하락 압력 존재
• 정책 의존성: 정부의 출산 장려 정책 변경 시 실적 변동성 확대 가능성

5. 제로투센븐

5-1. 제로투세븐이 저출산 관련주로 주목받은 3가지 이유

① 유아동 스킨케어 브랜드 '궁중비책'의 시장 점유율

제로투세븐은 국내 유아동 스킨케어 시장에서 '궁중비책' 브랜드로 강력한 입지를 구축했습니다. 2023년 기준 매출의 66%를 차지하는 주력 사업으로, 중국 티몰에서 유아동 선케어 부문 1위를 기록하며 해외에서도 인정받고 있습니다. 최근 중국 시내면세점 입점 확대와 동남아시아 시장 진출로 성장 가능성이 부각되고 있습니다.

② 포장 사업부문의 안정적인 수익 기여

분유 캔 뚜껑 제조 사업인 POE(Peel Off End)는 전 세계 20여 개국에 수출되며 매출의 33%를 차지합니다. 이 사업은 경기 변동에 덜 민감한 캐시카우 역할을 하며, 최근 미국·유럽 시장으로의 수출 확대로 안정적인 성장세를 이어가고 있습니다.

③ 정책 수혜 기대감과 조기 대선 영향

2025년 4월 헌법재판소의 윤석열 전 대통령 파면 결정으로 조기 대선이 예상되며, 일자리·저출산 대책이 주요 공약으로 부상했습니다. 제로투세븐은 출산 장려 정책과 맞물려 유아용품 수요 증가가 예상되자 투자자들의 관심을 집중받았습니다.

5-2. 제로투세븐의 대표적인 사업 특징 3가지

① 다각화된 사업 포트폴리오

패션, 화장품, 포장, 이커머스 사업을 병행하며 리스크를 분산했습니다. 2022년 패션 사업 종료 후 궁중비책과 포장 사업에 집중하며 수익성 개선에 성공했으며, 2023년 연결 기준 영업이익은 전년 대비 53% 증가한 143억 원을 기록했습니다.

② 중국 시장 중심의 해외 확장 전략

중국 매출이 전체 해외 매출의 80% 이상을 차지합니다. 2023년 중국 동북·화북 지역 판매망 확장과 베트남·태국 진출로 아시아 시장에서의 입지를 강화했으며, 프리미엄 라인 '프리뮨' 출시로 고객층 확보에 박차를 가하고 있습니다.

③ R&D 투자를 통한 제품 경쟁력 강화

유아용품의 기능성과 안전성을 강조한 제품 개발에 주력하고 있습니다. 2024년 발표된 한국IR협의회 보고서에 따르면, 연간 매출의 5%를 R&D에 투자해 신제품 출시 주기를 6개월로 단축했습니다.

5-3. 제로투세븐의 주요 사업 계획 3가지

① 프리미엄 제품 라인업 확대

2025년 상반기 중 영유아 전용 스킨케어 '프리뮨'의 중국 현지 생산을 시작할 예정입니다. 현지 공장 설립을 통해 원가 절감과 공급망 효율화를 추진하며, 북미 시장 테스트 판매를 통해 글로벌 브랜드로의 도약을 준비 중입니다.

② 수출 다변화를 통한 시장 리스크 관리

기존 오세아니아 중심의 수출 구조에서 벗어나 미국·유럽 비중을 40%까지 확대할 계획입니다. 2024년 3분기 기준 미국 신규 거래처 12개사를 확보하며, 현지 유통업체와의 협업을 통해 시장 진입 장벽을 낮추고 있습니다.

③ ESG 경영 강화를 통한 기업 이미지 개선

2030년까지 제품 포장재의 100% 재활용을 목표로 친환경 소재 전환을 가속화합니다. 2025년 1분기 사회공헌 활동으로 '영유아 스킨케어 키트' 무상 지원 프로그램을 시행하며, 기업의 사회적 책임 실현에 힘쓰고 있습니다.

5-4. 종합 평가 및 투자 포인트

제로투세븐은 저출산 테마의 대표주로 꼽히며, 궁중비책의 해외 성장과 포장 사업의 안정성이 투자 매력 요소입니다. 2025년 예상 PER은 15.7배로 업계 평균(20.4배) 대비 저평가되어 있으며, 중국 내 수요 회복과 정책 수혜가 실적 개선으로 이어질 경우 추가 상승 여력이 있습니다.

다만, 해외 매출 의존도가 67%에 달해 환율 변동 리스크와 중국 경기 둔화 가능성을 주의 깊게 모니터링해야 합니다. 단기적으로는 조기 대선 테마에 따른 변동성이 예상되나, 중장기적으로는 ESG 경영과 제품 혁신을 통해 지속 가능한 성장을 이어갈 전망입니다.

6. 토박스코리아

6-1. 토박스코리아가 저출산 관련주로 주목받은 3가지 이유

① 글로벌 유아동 브랜드 독점 유통으로 정책 수혜 기대

토박스코리아는 네이티브(Native), 크록스 키즈(Crocs Kids) 등 해외 인기 유아동 신발 브랜드를 국내에서 독점적으로 판매합니다. 정부의 출산 장려 정책이 본격화되면 유아용품 시장 확대가 예상되는데, 이에 대한 직접적인 수혜가 가능한 구조입니다. 증권리포트에 따르면, 2024년 기준 국내 유아동 신발 시장에서 약 15%의 점유율을 차지하고 있습니다.

② 오프라인과 온라인 유통망의 시너지 효과

전국 백화점 53개, 아울렛 17개 등 총 123개 오프라인 매장을 운영하며, 자사 온라인몰과 외부 플랫폼을 통한 판매 비중도 14%에 달합니다. 이는 출산율 회복 시 신규 고객 유입에 유리한 포지션이며, 최근 3년간 온라인 매출 성장률이 연평균 22%를 기록한 것으로 나타났습니다.

③ 유아용품 카테고리 확장을 통한 시장 선점

신발 중심에서 의류, 화장품, 교육용 완구(맥포머스)까지 제품 라인을 확대했습니다. 2023년 발표된 기업보고서에 따르면, 신규 카테고리 매출이 전년 대비 34% 증가하며 다각화 전략이 성과를 내고 있습니다.

6-2. 토박스코리아의 3가지 사업 특징

① 프리미엄 브랜드 포트폴리오 구축

MEDUSE(프랑스), CIENTA(스페인) 등 30여 개 글로벌 브랜드를 유통하며 고가 제품군에 집중합니다. 2024년 기준 수입 브랜드 매출이 전체의 58%를 차지할 정도로 해외 협력 관계가 튼튼합니다.

② 직접 소싱을 통한 원가 경쟁력 확보

중간 유통 단계를 생략하고 해외 공장에서 직접 제품을 수입해 가격 경쟁력을 높였습니다. 이 덕분에 동일 글로벌 제품 대비 국내 시장 가격을 20% 낮게 유지하고 있습니다.

③ 유통 채널별 맞춤형 전략

백화점에는 고가 제품을, 아울렛에는 과잉 재고를 처리하는 등 매장 특성에 맞는 상품 구성으로 운영 효율성을 극대화했습니다. 2024년 3분기 기준 오프라인 매장 평균 매출 성장률은 8.5%를 기록했습니다.

6-3. 향후 3대 핵심 사업 계획

① 신규 브랜드 런칭으로 시장 영향력 확대

2025년 상반기 중 독일 유아동 의류 브랜드 2개를 추가로 도입할 계획입니다. 관련 기사에 따르면, 이번 협약으로 의류 매출 비중을 현재 43%에서 50%대로 끌어올린다는 목표를 세웠습니다.

② 온라인 채널 판매 비중 25% 확대

자사 앱과 네이버 스마트스토어 확장에 2025년 예산의 30%를 할당했습니다. 증권사 분석에 따르면, 온라인 전용 프로모션을 통해 20대 부모 층 공략에 나설 예정입니다.

③ 동남아 시장 진출을 통한 해외 매출 다각화

2025년 말 베트남과 태국에 첫 해외 법인을 설립합니다. 현지 유통업체와 협업해 한국형 프리미엄 유아동 제품 라인을 론칭한다는 계획이 발표되었습니다.

6-4. 종합 평가 및 투자 포인트

강점

역사적 최저 PBR(0.6배)로 저평가되어 있습니다.

2024년 4분기 별도기준 영업이익률 11.2%로 업계 평균(7.5%) 대비 높은 수익성을 보입니다.

대주주의 지분 매입(2025년 3월 기준 18.49%)으로 주가 안정성이 우수합니다.

리스크

출산율 정책 효과가 예상보다 늦어질 경우 실적 부진 가능성

글로벌 브랜드 계약 종료 시 매출 타격 우려

투자 전략

단기적으로는 조기 대선 테마에 따른 변동성 활용, 중장기적으로는 출산율 회복 시 기업 가치 재평가를 노릴 만한 종목입니다. 2025년 목표주가 분석기관 평균은 3,200원(현재 대비 42% 상승 여력)으로, 저평가 구간에서의 점진적 매수가 유리할 것으로 판단됩니다.

 

 

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